เมื่อวันพุธ BofA Securities ลดเป้าหมายราคาหุ้นของ Titan บริษัทจาก INR 3,800.00 เป็น INR 3,550.00 แม้ว่าบริษัทจะยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น การปรับครั้งนี้เป็นไปตามผลการดําเนินงานไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 ของ Titan ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง แต่อัตรากําไร EBIT ของเครื่องประดับที่ปรับปรุงแล้วลดลงอย่างรวดเร็วกว่าที่คาดไว้
Titan รายงานรายได้รวมเติบโต 24% เมื่อเทียบเป็นรายปี และรายได้จากเครื่องประดับ (ไม่รวมทองคําแท่ง) เพิ่มขึ้น 26% ในไตรมาสนี้ ความสําเร็จนี้เกิดจากการเติบโตของผู้ซื้อที่เพิ่มขึ้น 12% โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งสําหรับเครื่องประดับทองคําและเหรียญ/ทองคําแท่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการลดภาษีศุลกากร การเติบโตของเครื่องประดับแบบกระดุมยังคงอยู่ที่ตัวเลขสองหลัก โดยเครื่องประดับที่ไม่ใช่เครื่องประดับเดี่ยวทําผลงานได้ดี อย่างไรก็ตาม ยอดขายเกมเล่นไพ่คนเดียวขนาดใหญ่ได้รับผลกระทบ ซึ่งอาจเกิดจากความต้องการลงทุนที่ชะลอตัวและความไม่แน่นอนของราคาทั่วโลก
แม้จะมีการเติบโตในเชิงบวกใน revEBIT แต่ Titan ก็ประสบกับการลดลงของอัตรากําไร EBIT ของเครื่องประดับที่ปรับปรุงแล้ว 270 จุดพื้นฐานเป็น 11.4% ในไตรมาสที่สอง อัตรากําไรที่ลดลงส่วนใหญ่เกิดจากการผสมผสานที่อ่อนแอลง ซึ่งคิดเป็น 30% ของยอดขายเมื่อเทียบกับ 33% ในไตรมาสเดียวกันของปีงบประมาณก่อนหน้า และค่าใช้จ่ายในการโฆษณาและโปรโมชั่นที่เพิ่มขึ้น
ผู้บริหารของ Titan เน้นย้ําว่าโมเมนตัมการเติบโตของเครื่องประดับยังคงดําเนินต่อไปในช่วงเทศกาล ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจของผู้บริโภคอย่างต่อเนื่องในข้อเสนอของบริษัท อัตรากําไรที่ต่ํากว่าเป็นจุดโฟกัส เนื่องจากแตกต่างจากผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัท
โดยสรุป บริษัทหลักทรัพย์ BofA ได้ลดราคาเป้าหมายสําหรับ Titan Co ซื้อ แนวโน้มของบริษัทยังคงเป็นบวกด้วยการจัดอันดับ ซื้อ อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในตําแหน่งทางการตลาดของบริษัทและวิถีการเติบโตแม้จะมีแรงกดดันด้านมาร์จิ้นเมื่อเร็วๆ นี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน