เมื่อวันอังคาร JPMorgan ย้ําการจัดอันดับที่เป็นกลางสําหรับหุ้น Emerson (นิวยอร์ก:EMR) โดยรักษาราคาเป้าหมายไว้ที่ 135.00 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าผลประกอบการของ Emerson เกินความคาดหมาย โดยยอดขายธุรกิจฮาร์ดแวร์ผลักดันอัตรากําไรที่ดีกว่าและกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
คําสั่งซื้อตรงกับคําแนะนําที่ 2% และในขณะที่งานค้างลดลงเหลือ 7.16 พันล้านดอลลาร์จาก 7.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ช่องทางการขายเพิ่มขึ้นเป็น 11.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 11 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การชนะในไตรมาสที่สามมีมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 350 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
คําแนะนําของบริษัทมองโลกในแง่ดีมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีการเติบโตแบบออร์แกนิก 3-5% สูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ 2% การปรับปรุงนี้เกิดจากแนวโน้มตลาดปลายทางที่ดีกว่าในภาคกระบวนการ/ไฮบริด รวมถึงการฟื้นตัวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในตลาดที่ไม่ต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งแสดงสัญญาณถึงจุดต่ําสุด นอกจากนี้ รายได้จากการทดสอบและการวัดผล (T&M) ยังเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
เลเวอเรจมาร์จิ้นของ Emerson อยู่ในช่วงกลางทศวรรษที่ 40 โดยนักวิเคราะห์คาดว่าจะมากกว่า 50% เนื่องจากการทํางานร่วมกันของ T&M แม้จะเผชิญกับอุปสรรคประมาณ 0.13 ดอลลาร์ แต่สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่ถ่วงดุลโดย 0.10 ดอลลาร์จากการซื้อคืนและประมาณ 0.08 ดอลลาร์จากกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ AspenTech (AZPN) ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
ในขณะที่ไตรมาสแรกคาดว่าจะเริ่มต้นช้าลงด้วยการเติบโต 2-3% แต่คําแนะนํากําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Emerson นั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แม้ว่ากระแสเงินสดอิสระจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย
การรวมตัวของ AspenTech คาดว่าจะเป็นกลางในผลประกอบการ โดยพิจารณาจากการทํางานร่วมกัน ซึ่งดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ในตอนแรก คําถามยังคงอยู่เกี่ยวกับระยะเวลาของการขายส่วน S&P ของบริษัท ซึ่งมีส่วนสนับสนุนประมาณ 0.48 ดอลลาร์ต่อกําไรต่อหุ้น กลยุทธ์ทางการเงินของบริษัทตั้งเป้าที่จะสิ้นปีด้วยเลเวอเรจ pro forma น้อยกว่า 2 เท่าสําหรับธุรกรรมทั้งหมด
โดยสรุป แม้จะมีสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ท้าทาย แต่ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ Emerson และการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างต่ําก็มีส่วนทําให้เกิดปฏิกิริยาเชิงบวกของตลาด ประเด็นหลักที่น่าสนใจในอนาคตคือพื้นฐานสําหรับความเชื่อมั่นของเอเมอร์สันในการเร่งการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากสัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับงบประมาณทุนและแนวโน้มการสั่งซื้อ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Emerson Electric ได้เสนอการเข้าซื้อหุ้นที่เหลือใน Aspen เทคโนโลยีมูลค่า 15.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกับการให้ความสําคัญกับระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น บริษัทซึ่งถือหุ้น 55% ใน AspenTech อยู่แล้ว จะต้องใช้เงินประมาณ 6.53 พันล้านดอลลาร์เพื่อสรุปการเข้าซื้อกิจการ ข้อเสนอนี้ต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการพิเศษที่แต่งตั้งโดย AspenTech
ในขณะเดียวกัน Emerson ยังได้ประกาศแผนการซื้อหุ้นสามัญคืนประมาณ 2.0 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จครึ่งหนึ่งภายในไตรมาสแรก กําไรต่อหุ้นประจําปีงบประมาณ 2025 ของบริษัทคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 5.85 ถึง 6.05 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์ของ Citi ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับ Emerson ในขณะที่ Stephens ปรับลดอันดับหุ้นของบริษัทจาก เทคโนโลยี เป็น Equal Weight เนื่องจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการ Aspen Technology
อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley ย้ําการจัดอันดับ ลดน้ำหนักการลงทุน Emerson โดยแสดงความกังวลเกี่ยวกับการแก้ไขที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเติบโตแบบออร์แกนิกที่คาดการณ์ไว้ KeyBanc คงอันดับความน่าเชื่อถือเพิ่มน้ำหนักการลงทุนไว้ด้วยราคาเป้าหมายที่ 125 ดอลลาร์ การจัดอันดับเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการพัฒนาล่าสุดในกลยุทธ์ทางธุรกิจและผลการดําเนินงานทางการเงินของเอเมอร์สัน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานล่าสุดของ Emerson ตามที่เน้นในบทความสอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของบริษัทที่ 51.62% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เน้นย้ําถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและประสิทธิภาพการดําเนินงาน อัตรากําไรที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนการสังเกตของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับอัตรากําไรที่ดีกว่าของ Emerson ซึ่งขับเคลื่อนโดยยอดขายธุรกิจฮาร์ดแวร์
นอกจากนี้ การเติบโตของรายได้ของ Emerson ที่ 13.34% ในช่วงเวลาเดียวกันช่วยตอกย้ําคําแนะนําเชิงบวกของบริษัทและมุมมองในแง่ดีของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการเติบโตแบบออร์แกนิก วิถีการเติบโตนี้น่าสังเกตเป็นพิเศษเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ท้าทายที่กล่าวถึงในบทความ
InvestingPro Tips เปิดเผยว่า Emerson ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 53 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นระยะยาวต่อมูลค่าของผู้ถือหุ้น การเติบโตของเงินปันผลที่สม่ําเสมอนี้ควบคู่ไปกับความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสอดคล้องกับการอภิปรายของบทความเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งของเอเมอร์สันและการสร้างกระแสเงินสด
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 6 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับตําแหน่งทางการตลาดและแนวโน้มในอนาคตของเอเมอร์สัน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน