วันอังคาร TD Cowen ปรับจุดยืนเกี่ยวกับหุ้น Affiliated Managers Group (นิวยอร์ก:AMG) โดยเปลี่ยนจากอันดับซื้อเป็นถือ และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 177 ดอลลาร์จาก 226 ดอลลาร์ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นของบริษัทลดลงอย่างมากหลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สาม ซึ่งรายงานเมื่อวันจันทร์ บริษัทอ้างถึงเหตุผลหลายประการสําหรับการปรับลดอันดับ รวมถึงการลดจํานวนหุ้นที่ใช้งานอยู่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ และแนวโน้มที่มองโลกในแง่ดีน้อยลงสําหรับผลการดําเนินงานในอนาคต
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่า Affiliated Managers Group จะเปลี่ยนไปลงทุนทางเลือก แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับวิถีการไหลในระยะยาวสําหรับปี 2025 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการฉุดแรงจากหุ้นที่ใช้งานอยู่
การคาดการณ์ผลการดําเนินงานที่น่าผิดหวังของบริษัทสําหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และในปี 2025 ทําให้ AMG กลับมาอยู่ใน "กรอบเขตโทษ" โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเพื่อนร่วมงานในภาคทางเลือกคาดว่าจะเห็นวงจรการสร้างรายได้ที่เร่งขึ้น
แนวโน้มที่แก้ไขของ TD Cowen ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนอาจเอนเอียงไปทางบริษัทที่ให้ความสําคัญกับการลงทุนทางเลือกล้วนๆ หรือโอกาสในการพลิกฟื้นแบบดั้งเดิมที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ปฏิสัมพันธ์ระหว่างกระแสและผลการดําเนินงานคาดว่าจะยังคงกดดันการเติบโตของรายได้พื้นฐานของบริษัท
นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังกล่าวว่ากรอบผลรวมของชิ้นส่วน (SOTP) ที่อัปเดตบ่งชี้ถึงมูลค่าคงเหลือเล็กน้อยสําหรับ AMG แม้ว่าจะพิจารณาถึงราคาหุ้นที่ลดลงประมาณ 9% ในวันจันทร์ก็ตาม ราคาเป้าหมายใหม่สะท้อนให้เห็นถึงประมาณการรายได้ที่ลดลงสําหรับปี 2024 และ 2025
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Affiliated Managers Group (AMG) รายงานกําไรต่อหุ้นทางเศรษฐกิจ (EPS) เพิ่มขึ้น 18% ในผลประกอบการไตรมาสที่สาม แตะ 4.82 ดอลลาร์ โดยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) สูงถึงประมาณ 730 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงที่สุดในรอบกว่าสองปี
การคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทสําหรับไตรมาสที่ 4 อยู่ระหว่าง 260 ล้านถึง 270 ล้านดอลลาร์ และ EPS ทางเศรษฐกิจคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 5.94 ถึง 6.17 ดอลลาร์ซื้อแม้จะมีผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งเหล่านี้ Deutsche Bank ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับ AMG แต่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 204.00 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตแบบออร์แกนิกของบริษัทและแนวโน้มค่าธรรมเนียมการดําเนินงาน
AMG ประสบกับการไหลออก 2.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งติดลบมากกว่าเงินไหลเข้าที่คาดการณ์ไว้ของ Deutsche Bank ที่ 0.3 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม AMG ยืนยันแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากงบดุลที่แข็งแกร่ง บริษัทยังคาดว่าค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานจะลดลงสําหรับปี 2024 ซึ่งต่ํากว่าแนวโน้มเฉลี่ยระยะยาว
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ AMG ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกลยุทธ์การเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเอกชนและทางเลือกที่มีสภาพคล่อง นี่คือการพัฒนาล่าสุดของ AMG
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของกลุ่มผู้จัดการในเครือ แม้จะมีการปรับลดอันดับเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ AMG ยังคงรักษาอัตราส่วน P/E ที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวที่ 12.4 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจยังคงมีมูลค่าที่สมเหตุสมผล รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 2.02 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 54.39% ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถที่มั่นคงในการสร้างผลกําไรจากกิจกรรมทางธุรกิจหลัก
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นการลงคะแนนความเชื่อมั่นในแนวโน้มในอนาคตของบริษัท ซึ่งสอดคล้องกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นที่สูงโดย InvestingPro ซึ่งอาจชดเชยความกังวลบางอย่างที่เกิดขึ้นในการปรับลดอันดับของนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์สองคนได้ปรับผลประกอบการลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งยืนยันท่าทีที่ระมัดระวังของ TD Cowen
ที่น่าสนใจคือแม้จะมีความพ่ายแพ้เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ AMG ก็แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ตามเคล็ดลับของ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง ผลการดําเนินงานในระยะยาวนี้อาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนเมื่อพิจารณาถึงศักยภาพของบริษัทนอกเหนือจากความท้าทายในปัจจุบันในตราสารทุนที่ใช้งานอยู่
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ AMG เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน