เมื่อวันอังคาร ICICI Securities ได้อัปเดตแนวโน้มของ Hatsun Agro Product Ltd (HTSMF:IN) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 1,250 INR จาก 1,400 INR ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อสําหรับหุ้น การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของบริษัทและสภาวะตลาด
Hatsun Agro รายงานการขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้นและ EBITDA แบบปีต่อปีที่ 49 จุดพื้นฐานและ 15 จุดพื้นฐานตามลําดับ แม้ว่าจะมีฐานค่อนข้างสูงในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2024 บริษัทระบุว่าการเติบโตของอัตรากําไรส่วนใหญ่มาจากราคาการจัดซื้อนมที่มั่นคงและการผสมผสานผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น นักวิเคราะห์ของ ICICI Securities คาดการณ์ว่าแนวโน้มอัตรากําไรที่สูงขึ้นนี้จะดําเนินต่อไปในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2025 โดยสมมติว่าราคาการจัดซื้อนมยังคงมีเสถียรภาพและการใช้กําลังการผลิตเพิ่มขึ้น
รายงานยังเน้นย้ําถึงการลดลงของสินค้าคงคลังในงบดุลของบริษัท ณ เดือนกันยายน 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการชําระบัญชีสินค้าคงคลังนมผงพร่องมันเนยในช่วงครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2025 การเคลื่อนไหวของสินค้าคงคลังนี้อาจสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การผลิตหรือความต้องการของตลาด
นอกจากนี้ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของ Hatsun Agro ดีขึ้นเป็น 1.3 เท่า จาก 1.6 เท่าในเดือนมีนาคม 2567 เนื่องจากการชําระหนี้ระยะสั้น การปรับโครงสร้างทางการเงินนี้บ่งชี้ถึงงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้นและอาจส่งผลต่อความสามารถในการลงทุนของบริษัทในการเติบโตในอนาคต
แม้จะมีสัญญาณเชิงบวกเหล่านี้ แต่หลักทรัพย์ ICICI ได้ปรับประมาณการรายได้ของ Hatsun Agro ลดลงสําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 ลง 10% และ 8% ตามลําดับ การแก้ไขนี้คํานึงถึงผลประกอบการทางการเงินจากครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2025 รายงานของบริษัทสรุปด้วยการรับรองหุ้นของ Hatsun Agro อย่างต่อเนื่อง โดยอ้างถึงแบรนด์ที่เป็นที่ยอมรับของบริษัท เครือข่ายการจัดจําหน่าย และการจัดหานมโดยตรงเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่สนับสนุนคําแนะนําในการซื้อ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน