เมื่อวันศุกร์ BMO ตลาดทุนได้ปรับแนวโน้มหุ้น US Steel (นิวยอร์ก:X) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 43 ดอลลาร์จาก 45 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ดีกว่าสําหรับหุ้น การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของ US Steel ซึ่งเปิดเผย EBITDA ที่ 319 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคําแนะนําของบริษัทและประมาณการเฉลี่ยที่ 300 ล้านดอลลาร์และ 292 ล้านดอลลาร์ตามลําดับเล็กน้อย
คําแนะนํา EBITDA ไตรมาส c EBITDA="ตลาดทุน">Capital Markets สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ BMO Capital Markets แต่ไม่เป็นไปตามฉันทามติของตลาดในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง US Steel ได้เพิ่มรายจ่ายด้านทุน (capex) เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่นักวิเคราะห์อธิบายว่าน่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม มีการตั้งข้อสังเกตว่าครึ่งหนึ่งของตลาดทุนนี้สามารถจ่ายได้ capex ถูกเร่งไปสู่ช่วงเวลาก่อนหน้านี้
แม้จะมีการเพิ่มทุน แต่ BMO Capital Markets คาดว่าการใช้จ่ายด้านทุนของ US Steel จะลดลงอย่างมากตั้งแต่ปี 2025 และปีต่อๆ ไป บริษัทได้ปรับประมาณการสําหรับ US Steel ลง โดยอ้างถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในอุปสงค์และราคาในอุตสาหกรรมเหล็กเป็นเหตุผลหลักในการแก้ไข
นักวิเคราะห์ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของ US Steel โดยชี้ให้เห็นว่าการลงทุนในปัจจุบันของบริษัทคาดว่าจะนําไปสู่ความสามารถในการทํากําไรที่เพิ่มขึ้นและการสร้างกระแสเงินสดอิสระเมื่อเวลาผ่านไป แนวโน้มนี้สนับสนุนการตัดสินใจที่จะคงอันดับ Outperform ไว้แม้จะมีความท้าทายในระยะสั้นและราคาเป้าหมายที่ปรับแล้ว
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ สหรัฐอเมริกา Steel Corporation ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามที่สูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ผู้ผลิตเหล็กมีกําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.56 ดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ EBITDA ดอลลาร์ โดยมีรายได้สูงถึง 3.85 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.77 พันล้านดอลลาร์
EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทสําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 319 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของรูปแบบธุรกิจแม้ว่าราคาขายเฉลี่ยจะอ่อนแอลงในกลุ่ม opeEBITDA
นอกจากนี้ ส่วน Flat-Rolled ของบริษัทยังได้รับประโยชน์จากกลยุทธ์เชิงพาณิชย์ที่แข็งแกร่งของ EBITDA ในขณะที่ส่วน Mini Mill ให้อัตรากําไร EBITDA 11% ปรับเป็น 40 ล้านดอลลาร์ในต้นทุนการเริ่มต้นครั้งเดียวสําหรับโครงการเชิงกลยุทธ์
สําหรับไตรมาสที่สี่ที่กําลังจะมาถึง US Steel คาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ในช่วงระหว่าง 225 ล้านถึง 275 ล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าผลประกอบการจะลดลงเล็กน้อยในกลุ่ม Flat-Rolled ในอเมริกาเหนือ เนื่องจากการคาดการณ์ราคาขายเฉลี่ยที่ล้าหลังต่ํากว่า
นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศความสําเร็จของขดลวดแรกที่ Big River 2 (BR2) โดยคาดว่าจะเริ่มจัดส่งให้กับลูกค้าในไตรมาสที่สี่
สุดท้ายนี้ US Steel ยังคงทํางานเพื่อสรุปการทําธุรกรรมกับ Nippon Steel Corporation ภายในสิ้นปีนี้ โดยมี commi ตลาดทุนป on Steel เพิ่มเติม รวมถึงการลงทุนขั้นต่ํา 1.3 พันล้านดอลลาร์สําหรับโรงงาน Mon Valley และ Gary
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ BMO Capital Markets ข้อมูล InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ US Steel มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 8.75 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E 15.25 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าปานกลางเมื่อเทียบกับรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายได้ของ US Steel ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 16.85 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะมีรายได้ลดลง 11.39% ในช่วงเวลาเดียวกัน
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า US Steel ประสบกับอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ ซึ่งสอดคล้องกับความท้าทายที่กล่าวถึงในบทความเกี่ยวกับอุปสงค์อุตสาหกรรมและแรงกดดันด้านราคา อัตรากําไรขั้นต้นในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2567 อยู่ที่ 11.42% สะท้อนถึงความยากลําบากเหล่านี้
เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งระบุว่านักวิเคราะห์สี่คนได้ปรับผลประกอบการขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง นี่อาจบ่งบอกถึงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับผลการดําเนินงานในอนาคตของ US Steel แม้ว่าจะมีอุปสรรคในปัจจุบันก็ตาม
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ปัจจุบัน มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 6 ข้อสําหรับ US Steel ซึ่งสามารถให้มุมมองที่มีคุณค่าเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน