เมื่อวันพฤหัสบดี Barclays ยังคงให้คะแนน Equal-weight สําหรับ Etsy (แนสแด็ก: ETSY) แต่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 55 ดอลลาร์จาก 60 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามการรายงานยอดขายสินค้ารวม (GMS) ไตรมาสที่สามของ Etsy ซึ่งต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ 2% แม้จะมี GMS ที่ต่ํากว่า แต่รายได้รวมและ EBITDA ของ Etsy ก็เกินความคาดหมาย 1% และ 3% หรือ 6 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ ประสิทธิภาพที่เหนือกว่านี้เกิดจากอัตราการรับที่ดีและต้นทุนการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ลดลง
คําแนะนําของบริษัทได้รับการตีความแบบผสมผสานเนื่องจาก GMS คาดว่าจะดีขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการเปรียบเทียบที่ง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม Etsy ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ในสองในสามไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งเน้นย้ําถึงสภาพแวดล้อมที่ท้าทายในปัจจุบันสําหรับการใช้จ่ายตามดุลยพินิจ
Barclays เน้นย้ําว่าแม้ว่าความท้าทายบางอย่างของ Etsy จะเกิดขึ้นเอง แต่ก็เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ในการดูแลและสร้างความแตกต่างให้กับแพลตฟอร์มเพื่อผลประโยชน์ในอนาคต การปรับแต่งความสามารถในการค้นหา และการจัดลําดับความสําคัญของการติดตั้งแอป ซึ่งส่งผลให้ผู้ใช้ใช้จ่ายตลอดอายุการใช้งานเพิ่มขึ้น 40%
EBITDA>การวิเคราะห์ของ Barclays ชี้ให้เห็นว่ารายได้ที่เป็นเอกฉันท์และประมาณการ EBITDA สําหรับ Etsy มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นหลังจากผลประกอบการล่าสุดของบริษัท อย่างไรก็ตาม บริษัทระบุว่าหุ้นของ Etsy อาจยังคงไม่เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนจนกว่าจะมีหลักฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการฟื้นตัวของ GMS
ความเห็นของนักวิเคราะห์สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ว่าในขณะที่ Etsy เผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาค แต่การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของบริษัทมีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับตําแหน่งทางการตลาดเมื่อการใช้จ่ายตามดุลยพินิจฟื้นตัว
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Etsy รายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่สามของปี 2024 ที่หลากหลายท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทาย ยอดขายสินค้ารวม (GMS) ของตลาดออนไลน์ลดลง 4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.9 พันล้านดอลลาร์ โดยตลาด Etsy ลดลง 6%
นอกจากนี้ Etsy ยังแนะนําบัตรของขวัญที่จับต้องได้และปรับปรุงคุณสมบัติประสบการณ์ของลูกค้า โดย Depop แสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐอเมริกา ในแง่ลบ จํานวนผู้ขายที่ใช้งานอยู่ลดลงเหลือ 6.2 ล้านราย ลดลง 8.5% จากปีที่แล้ว และ GMS ต่อผู้ซื้อที่ใช้งานอยู่ก็ลดลงเล็กน้อยเป็น 123 ดอลลาร์เช่นกัน
เมื่อมองไปข้างหน้า Etsy คาดการณ์ว่า GMS จะลดลงในระดับต่ําถึงกลางหลักเดียวในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 โดยมีประมาณการอัตราการรับที่ 22.3%
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์และการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ของ Etsy ที่ออกแบบมาเพื่อนําทางผ่านช่วงเวลาที่เศรษฐกิจชะลอตัว แม้ว่า GMS จะลดลง แต่การเติบโตของรายได้ของบริษัทและจํานวนผู้ซื้อที่คงที่บ่งชี้ถึงรูปแบบธุรกิจที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถรับมือกับความผันผวนของตลาดได้
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานล่าสุดและการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของ Etsy สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 5.51 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในพื้นที่อีคอมเมิร์ซ แม้จะมีความท้าทายเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ Etsy ยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจไว้ที่ 70.78% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งสนับสนุนเคล็ดลับ InvestingPro ที่เน้นย้ําถึง "อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ" ของบริษัท
อัตราส่วน P/E ปัจจุบันที่ 19.87 และอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วที่ 17.58 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 บ่งชี้ว่า Etsy ซื้อขายที่การประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างปานกลาง สิ่งนี้ได้รับการเน้นย้ําเพิ่มเติมโดยเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า Etsy กําลัง "ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น" ซึ่งอาจน่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า
อย่างไรก็ตาม ผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นนั้นท้าทาย โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 3 เดือน -26.33% และผลตอบแทน 6 เดือน -30.12% สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งที่ระบุว่า "หุ้นได้รับผลกระทบอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา" แม้จะมีอุปสรรคในระยะสั้นเหล่านี้ แต่ Etsy ยังคงทํากําไรได้ โดยมี EPS พื้นฐานอยู่ที่ 2.41 ดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อเกี่ยวกับ Etsy ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน