ลดเป้าหมายหุ้น Hercules Capital ให้คะแนนน้ําหนักเกินในไตรมาสที่มั่นคง

เมื่อวันพฤหัสบดี Piper Sandler ได้ปรับเป้าหมายราคาหุ้นสําหรับ Hercules Capital Inc (นิวยอร์ก:HTGC) ซึ่งเป็นบริษัทการเงินเฉพาะทาง โดยลดราคาลงเหลือ 22.00 ดอลลาร์จาก 22.50 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แม้จะมีการปรับเปลี่ยน แต่บริษัทยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น

การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามรายงานผลประกอบการล่าสุดของ Hercules Capital ซึ่งอธิบายว่าสอดคล้องกับการคาดการณ์ แม้ว่ากิจกรรมการร่วมทุนจะชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงไตรมาสที่สามของปี 2024 เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและฤดูกาลเลือกตั้ง

นักวิเคราะห์จาก Piper Sandler เน้นย้ําถึงรายได้จากการลงทุนที่แข็งแกร่งและคุณภาพสินเชื่อที่มั่นคงของ Hercules Capital ว่าเป็นแง่บวกของผลการดําเนินงานของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทได้รักษาเงินกู้เพียงสองสินเชื่อที่ไม่คงค้าง โดยมูลค่าดอลลาร์ของสินเชื่อด้อยคุณภาพเหล่านี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีประสิทธิภาพ คุณภาพสินเชื่อที่มั่นคงถือเป็นตัวบ่งชี้ความยืดหยุ่นของบริษัทในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

เมื่อมองไปข้างหน้า Piper Sandler คาดว่ากําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Hercules Capital จะลดลง เนื่องจากคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโออัตราดอกเบี้ยเงินกู้แบบลอยตัวของบริษัท อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์แสดงมุมมองเชิงบวกสําหรับอนาคตของบริษัท โดยชี้ให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการร่วมลงทุนในปี 2025 กิจกรรมร่วมทุนที่เพิ่มขึ้นในอนาคตนี้ถูกมองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนที่มีศักยภาพสําหรับธุรกิจของ Hercules Capital

ในแง่ของความคาดหวังเหล่านี้ Piper Sandler ได้ปรับประมาณการ EPS ของ Hercules Capital ลงสําหรับทั้งปี 2024 และ 2025 โดยกําหนดไว้ที่ 2.02 ดอลลาร์และ 1.89 ดอลลาร์ตามลําดับ การประมาณการใหม่เหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการลดลงเล็กน้อยจากการคาดการณ์เดิมที่ 2.03 ดอลลาร์และ 2.09 ดอลลาร์ ราคาหุ้นเป้าหมายใหม่ที่ 22.00 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับ 185% ของประมาณการมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ที่ลดลงเล็กน้อยของบริษัท ซึ่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นทวีคูณ

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Arcus Biosciences ได้ได้รับเงินกู้ระยะยาวมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์กับ Hercules Capital เงินทุนนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อพัฒนาผู้สมัครรักษามะเร็งของ Arcus casdatifan

ข้อตกลงเงินกู้ให้การเข้าถึง 50 ล้านดอลลาร์ได้ทันที โดยมีตัวเลือกสําหรับ Arcus ในการดึงเงินเพิ่มอีก 100 ล้านดอลลาร์ตามดุลยพินิจของตน มีงวดอีก 100 ล้านดอลลาร์แบบมีเงื่อนไขสําหรับความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ โดยรอการอนุมัติของเฮอร์คิวลิส

ในทางกลับกัน Hercules Capital ได้ประกาศระดมทุนรวมเป็นประวัติการณ์ที่ 461.5 ล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 ซึ่งคิดเป็นมูลค่ารวม 1.07 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี การบริหารสินทรัพย์ของบริษัทเพิ่มขึ้น 14.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี รวมเป็นมูลค่าประมาณ 4.6 พันล้านดอลลาร์

แม้จะคาดการณ์ถึงความผันผวนของตลาดที่สูงขึ้น แต่ Hercules Capital วางแผนที่จะรักษาแนวทางป้องกันแต่ยืดหยุ่นเพื่อคว้าโอกาสทางการตลาด

นอกจากนี้ Hercules Capital เพิ่งได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นให้ออกหุ้นสามัญต่ํากว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ทําให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการระดมทุน สิ่งเหล่านี้เป็นการพัฒนาล่าสุดที่สําคัญสําหรับทั้ง Arcus Biosciences และ Hercules Capital