เมื่อวันพุธ Citi ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Maruti Suzuki อินเดีย Ltd (MSIL:IN) โดยลดราคาลงเหลือ 13,700 INR จาก INR 16,300 ก่อนหน้านี้ บริษัทยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้นแม้ว่าจะลดลงในราคาเป้าหมายก็ตาม
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สองของ Maruti Suzuki สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตรากําไรขั้นต้นลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้เกิดจากส่วนลดที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่บริษัทต้องเผชิญในช่วงเวลาดังกล่าว อย่างไรก็ตาม มุมมองของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับอุปสงค์เทศกาลนั้นเป็นไปในเชิงบวกอย่างเห็นได้ชัด โดยมีรายงานว่าปริมาณค้าปลีกเติบโต 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี
นักวิเคราะห์ของ Citi ให้ความเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ดังกล่าว โดยระบุว่าส่วนลดได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว และระดับสินค้าคงคลังคาดว่าจะกลับมาเป็นปกติเหลือเพียงหนึ่งเดือนภายในสิ้นเดือนตุลาคม ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงได้แก้ไขประมาณการ EBITDA สําหรับ Maruti Suzuki เพื่อสะท้อนถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่ลดลงที่คาดการณ์ไว้
การเปลี่ยนแปลงเป้าหมายราคายังรวมถึงการปรับเปลี่ยนตัวคูณ EV/EBIT เป้าหมาย ซึ่งลดลงเหลือ 23 เท่าจาก 26 ครั้งก่อนหน้านี้เนื่องจากแนวโน้มความสามารถในการทํากําไร แม้จะมีผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สอง แต่ซิตี้ยังคงแนะนํา Maruti Suzuki เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ ในการซื้อยานยนต์
เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการจัดอันดับซื้อที่ยั่งยืนอยู่ที่การประเมินมูลค่าปัจจุบันของหุ้น หุ้นของ Maruti Suzuki ซื้อขายในราคาส่วนลดประมาณ 35% เมื่อเทียบกับ EBIT ห้าใช่เมื่อพิจารณาถึงทวีคูณ EV/EBIT ล่วงหน้า 16 เท่า 1 ปี ซึ่งเป็นฉันทามติ
ซิตี้เชื่อว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนถึงอุปสงค์ แต่ไม่ได้คํานึงถึงการลดส่วนลดที่อาจเกิดขึ้น ยอดขายปลีกที่ดีขึ้น และความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวของความต้องการรถยนต์ขนาดเล็กในอีกหกถึงสิบสองเดือนข้างหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ Invest ซื้อ Pro
ในขณะที่ Citi ยังคงให้คะแนน "ซื้อ" สําหรับ Maruti Suzuki India Ltd แม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลง แต่ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของบริษัท จากข้อมูลของ InvestingPro Tips Maruti Suzuki ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินของบริษัทในแง่ของอัตรากําไรขั้นต้นที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้
หุ้นได้ประสบกับภาวะตกต่ําอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าลดลง 4.29% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และลดลง 9.46% ในเดือนที่แล้ว สิ่งนี้สอดคล้องกับการสังเกตของซิตี้เกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นในราคาลดจากการประเมินมูลค่าในอดีต อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับของ InvestingPro บ่งชี้ว่า Maruti Suzuki ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งอาจสนับสนุนมุมมองของ Citi ที่ว่าราคาหุ้นปัจจุบันอาจไม่สะท้อนถึงการปรับปรุงในอนาคตของส่วนลดและการขายอย่างเต็มที่
เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งเน้นย้ําว่า Maruti Suzuki ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 21 ปีติดต่อกัน ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ ประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สอดคล้องกันนี้ควบคู่ไปกับความโดดเด่นของบริษัทในอุตสาหกรรมยานยนต์สามารถสร้างความมั่นใจให้กับผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาที่มีแรงกดดันด้านมาร์จิ้นและการปรับมูลค่า
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อเกี่ยวกับ Maruti Suzuki ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน