เมื่อวันพุธ Citi ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ DR Horton (นิวยอร์ก:D HI) ซึ่งเป็นบริษัทก่อสร้างบ้านที่มีชื่อเสียงเป็น 185 ดอลลาร์จาก 186 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน ถือหุ้นไว้ สําหรับหุ้น การปรับครั้งนี้เป็นไปตามผลการดําเนินงานไตรมาสที่สี่ของ DR Horton ซึ่งไม่เป็นไปตามความคาดหวัง และการคาดการณ์สําหรับปีงบประมาณ 2025 ที่ตลาดมองว่าไม่ค่อยดีนัก
หุ้นของ DR Horton ลดลง 7% หลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สี่ และให้คําแนะนําสําหรับปีงบประมาณที่กําลังจะมาถึงซึ่งต่ํากว่าเป้าหมายการเติบโตในระยะยาว
อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทลดลง 40 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากแรงจูงใจด้านราคาที่เพิ่มขึ้น ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกในไตรมาสแรก โดยคาดว่าจะลดลงอีก 110 จุดพื้นฐาน
แม้จะมีความท้าทาย แต่ DR Horton วางแผนที่จะคืนเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นต่อไปผ่านเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 33% ในไตรมาสที่สี่ และผ่านการซื้อหุ้นคืน ซึ่งคาดว่าจะเติบโต 34% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025
การคาดการณ์ปริมาณของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2025 บ่งชี้ว่าเพิ่มขึ้น 0-3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ํากว่าเป้าหมายการเติบโตในระยะยาวประมาณ 10% และไม่มองโลกในแง่ดีเท่ากับแนวโน้มเบื้องต้นของการเติบโต 5-10% เมื่อเทียบเป็นรายปีโดยคู่แข่ง
ซิตี้ยังได้ปรับประมาณการรายได้ของ DR Horton สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 เพื่อสะท้อนถึงผลประกอบการไตรมาสที่สี่และแนวโน้มราคาและปริมาณที่อัปเดตสําหรับปี 2025 ประมาณการใหม่ตั้งไว้ที่ 2.55 ดอลลาร์และ 2.40 ดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 ตามลําดับ บริษัทใช้มูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ 2.2 เท่าในอีกสิบสองเดือนข้างหน้ากับการประมาณการที่อัปเดตเหล่านี้ ซึ่งนําไปสู่เป้าหมายราคาใหม่ที่ 185 ดอลลาร์
จุดยืนที่เป็นกลางของซิตี้ยังคงอยู่ในแง่ของความเสี่ยงด้านราคาที่อาจเกิดขึ้นเมื่อฤดูกาลขายฤดูใบไม้ผลิปี 2025 ใกล้เข้ามา
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ กําไรต่อหุ้น (EPS) ไตรมาสที่สามของ DR Horton ที่ 4.10 ดอลลาร์เกินการคาดการณ์ เนื่องจากอัตรากําไรขั้นต้นของการสร้างบ้านที่เพิ่มขึ้นและราคาขายเฉลี่ย พร้อมกับรายได้ก่อนหักภาษีค่าเช่าที่ดีขึ้น
DR Horton ยังสรุปการขายหุ้นกู้อาวุโสที่ไม่มีหลักประกันมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ด้วยอัตราดอกเบี้ย 5% ซึ่งจะครบกําหนดในปี 2034 และริเริ่มโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่าสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์
แนวโน้มในแง่ดีสําหรับภาคที่อยู่อาศัยยังสะท้อนให้เห็นจากการพุ่งขึ้นของหุ้นผู้สร้างบ้านรายใหญ่ของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสําคัญ การเคลื่อนไหวนี้คาดว่าจะกระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยโดยการลดอัตราการจํานองในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
DR Horton ยังแก้ไขข้อตกลงการซื้อคืนหลักที่มีอยู่ผ่าน DHI Mortgage บริษัท จํากัด ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ถือหุ้นทั้งหมด โดยขยายระยะเวลาและยังคงจัดหาเงินทุนสําหรับการดําเนินการจํานองต่อไป
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ทําให้ Jefferies ซึ่งเป็นบริษัทที่ให้บริการทางการเงินรักษาอันดับความน่าเชื่อถือของ ซื้อ DR Horton โดยปรับการคาดการณ์ EPS ให้สอดคล้องกัน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ Citi ข้อมูล InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ D.R. Horton มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 54.22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีบทบาทสําคัญในอุตสาหกรรมการก่อสร้างบ้าน อัตราส่วน P/E ของ DR Horton ที่ 12.58 บ่งชี้ว่าหุ้นมีการซื้อขายที่มูลค่าที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวเมื่อเทียบกับผลประกอบการ ซึ่งสอดคล้องกับจุดยืนที่เป็นกลางของซิตี้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงประวัติการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งของ D.R. Horton โดยได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน สิ่งนี้สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของเงินปันผล 33% ล่าสุดของบริษัทที่กล่าวถึงในบทความ นอกจากนี้ หุ้นยังแสดงผลตอบแทนสูงในช่วงปีที่ผ่านมา โดยข้อมูลของ InvestingPro ระบุว่าราคาผลตอบแทนรวม 65.17% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
แม้จะมีความท้าทายล่าสุดที่ระบุไว้ในบทความ แต่ InvestingPro Tips ทราบว่า DR Horton ดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลางและมีสินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่บริษัทนําทางสภาวะตลาดในปัจจุบัน
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ D.R. Horton เพื่อให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน