เมื่อวันพุธ BTIG ได้ปรับแนวโน้มของ DR Horton (นิวยอร์ก:D HI) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 186 ดอลลาร์จาก 190 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงรักษาอันดับ ซื้อ สําหรับหุ้น การวิเคราะห์ของบริษัทมีขึ้นหลังจาก DR Horton รายงานกําไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่ 3.92 ดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์ของ BTIG ที่ 4.33 ดอลลาร์และประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 4.17 ดอลลาร์
ผลลัพธ์ที่ต่ํากว่าที่คาดไว้เกิดจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงปริมาณการส่งมอบการสร้างบ้าน (HB) ราคา และอัตรากําไร ตลอดจนการลดลงของรายได้จากบริการทางการเงิน w ซื้อเหล่านี้ชดเชยเล็กน้อยด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้นจาก Forestar (FOR, Buy, ราคาเป้าหมาย $40) และการดําเนินการเช่า
คําสั่งซื้อหน่วยของ DR Horton เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.5% ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์ 1.2% ของ BTIG คําแนะนําของบริษัทสําหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2025 และตลอดทั้งปีไม่เป็นไปตามความคาดหวังของบริษัท
ฝ่ายบริหารอ้างถึงความลังเลของลูกค้าเนื่องจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงและผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีเป็นเหตุผลสําหรับแนวโน้มที่ระมัดระวัง BTIG เชื่อว่า DR Horton กําลังเลือกที่จะถือครองและสร้างสินค้าคงคลังเพื่อรอฤดูกาลขายในฤดูใบไม้ผลิ แทนที่จะใช้แรงจูงใจในการขายเชิงรุกในตลาดที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน
บริษัทตระหนักดีว่าผลการดําเนินงานในไตรมาสล่าสุดของ DR Horton นั้นอ่อนแอผิดปกติสําหรับบริษัทที่ไม่เป็นที่รู้จักในผลลัพธ์ดังกล่าว ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากหุ้นที่ลดลง 7% อย่างไรก็ตาม BTIG คาดการณ์ว่า DR Horton อาจเปลี่ยนโฟกัสเล็กน้อยในปีหน้าจากการเพิ่มยอดขายสูงสุดไปสู่การจัดลําดับความสําคัญของอัตรากําไรและเวลาในการสร้างที่เร็วขึ้น
การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้ท้าทายสมมติฐานก่อนหน้านี้ว่า DR Horton จะมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดเป็นหลัก BTIG แนะนําว่าคําแนะนําของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2025 อาจเป็นแบบอนุรักษ์นิยม
แม้จะมีความท้าทายในระยะสั้น แต่ BTIG เน้นย้ําว่าจุดแข็งในระยะยาวของ DR Horton ยังคงแข็งแกร่ง รวมถึงตําแหน่งส่วนแบ่งการตลาดในท้องถิ่นที่สําคัญ ด้วยเหตุนี้ BTIG จึงได้แก้ไขประมาณการ EPS ประจําปีงบประมาณ 2025 สําหรับ DR Horton เป็น 15.50 ดอลลาร์ ลดลงจาก 16.35 ดอลลาร์ โดยคํานึงถึงปริมาณและการเติบโตของราคาที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้เล็กน้อย
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ DR Horton ได้ประกาศสรุปการขายหุ้นกู้อาวุโสที่ไม่มีหลักประกันมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ที่ครบกําหนดในปี 2034 ส่งผลให้มีรายได้สุทธิประมาณ 688.5 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังแก้ไขข้อตกลงการซื้อคืนหลักที่มีอยู่ผ่านบริษัท DHI Mortgage ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ โดยขยายระยะเวลาไปจนถึงวันที่ 9 พฤษภาคม 2025 สิ่งนี้จะยังคงจัดหาเงินทุนสําหรับการดําเนินงานจํานองต่อไป
Citi ได้แก้ไขราคาเป้าหมายสําหรับ DR Horton เป็น 185 ดอลลาร์จาก 186 ดอลลาร์ โดยรักษาจุดยืนที่เป็นกลางในหุ้นของบริษัท การปรับนี้ได้รับอิทธิพลจากผลการดําเนินงานไตรมาสที่สี่ของบริษัทและการคาดการณ์ที่น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซิตี้ยังได้ปรับประมาณการรายได้ของ DR Horton สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 เป็น 2.55 ดอลลาร์และ 2.40 ดอลลาร์ตามลําดับ
นอกจากนี้ DR Horton ยังได้ริเริ่มโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่าสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นทางธุรกิจ
InvestingPro Insights นิวยอร์ก
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ BTIG เกี่ยวกับ D.R. Horton (NYSE:DHI) ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro มีบริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน แม้จะขาดผลประกอบการเมื่อเร็ว ๆ นี้และแนวโน้มที่ระมัดระวัง แต่การเงินของ DHI ยังคงแข็งแกร่ง บริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 54.22 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E 12.58 ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจยังคงมีมูลค่าสมเหตุสมผลแม้จะมีความผันผวนของราคาหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า D.R. Horton ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในสภาวะตลาดที่ท้าทาย ซึ่งสอดคล้องกับฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท เนื่องจากสินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น ทําให้มีความยืดหยุ่นในการดําเนินงาน
การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 7.82% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และอัตรากําไรขั้นต้นที่ 24.92% บ่งชี้ว่า DR Horton ยังคงสร้างยอดขายที่ดีและรักษาความสามารถในการทํากําไร ซึ่งสนับสนุนมุมมองของ BTIG เกี่ยวกับจุดแข็งในระยะยาวของบริษัท ยิ่งไปกว่านั้น ด้วยผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 14.91% ดูเหมือนว่า DHI จะใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจมีความสําคัญในการนําทางความไม่แน่นอนของตลาดในปัจจุบัน
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับโอกาสของ D.R. Horton InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อ ซึ่งให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน