เมื่อวันพุธ Investec ได้ลดราคาเป้าหมายสําหรับ Maruti Suzuki อินเดีย Ltd (MSIL:IN) เป็น 12,385 INR จาก INR 14,030 ในขณะที่ยังคงแนะนําให้ถือหุ้น
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามรายงานกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ของบริษัทที่ 34.4 พันล้านรูปี ซึ่งแสดงให้เห็นว่า 8% เมื่อเทียบกับ EBITDAecrease เมื่อเทียบเป็นรายปี และต่ํากว่าไตรมาสก่อนหน้า 1% ตัวเลข EBITDA ต่ํากว่าความคาดหวังของทั้ง Investec และตลาดในวงกว้างประมาณ 5% และ 9% ตามลําดับ
การขาดแคลนอัตรากําไรเกิดจากค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น โดยส่วนลดเฉลี่ยต่อคันเพิ่มขึ้นเป็น 50 จุดพื้นฐานในไตรมาสที่สอง ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 ไตรมาส
นอกจากนี้ ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นมีส่วนทําให้มีผลกระทบ 20 จุดพื้นฐานต่ออัตรากําไรในช่วงเวลาเดียวกัน แม้ว่าฝ่ายบริหารจะคาดการณ์ว่าปริมาณค้าปลีกจะเติบโต 14% เมื่อเทียบเป็นรายปีสําหรับเทศกาลวันหยุด แต่การคาดการณ์สําหรับปีงบประมาณสิ้นสุดปี 2025 ยังคงเงียบ
ผู้บริหารของ Maruti Suzuki อ้างถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในพื้นที่ชนบทเมื่อเทียบกับใจกลางเมือง อย่างไรก็ตาม กลุ่มรถยนต์ระดับเริ่มต้นยังคงประสบกับความอ่อนแอ โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในพฤติกรรมผู้บริโภคที่ชื่นชอบรถยนต์ระดับพรีเมียม
ผลการดําเนินงานด้านปริมาณของบริษัทตั้งแต่เดือนเมษายนถึงกันยายน 2024 ลดลง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งตรงกันข้ามกับการเติบโต 21% ของคู่แข่งอย่าง Mahindra & Mahindra ในช่วงเวลาเดียวกัน
ท่าทีความระมัดระวังของ Investec ได้รับอิทธิพลจากแนวโน้มที่อ่อนแอสําหรับตลาดรถยนต์ระดับเริ่มต้น ซึ่งคิดเป็น 4.0% ของปริมาณ และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้า (EV)
บริษัทยังตั้งข้อสังเกตว่าการพึ่งพาเทคโนโลยีของ Maruti Suzuki ในโตโยต้าเป็นประเด็นที่น่ากังวล แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Investec ยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือในหุ้น โดยแสดงความพึงพอใจสําหรับ Mahindra & Mahindra มากกว่า Maruti Suzuki
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน