เมื่อวันอังคาร Deutsche Bank ได้ย้ําอันดับซื้อสําหรับ Brixmor Property Group (นิวยอร์ก:BRX) โดยรักษาราคาเป้าหมายไว้ที่ 32.00 ดอลลาร์ บริษัทรับทราบผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 ของ Brixmor ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) ต่อหุ้นอยู่ที่ 0.52 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของ Deutsche Bank และต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์เพียงหนึ่งเซ็นต์
ตัวชี้วัดการดําเนินงานของ Brixmor ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตราการเข้าพักที่เรียกเก็บเงินเพิ่มขึ้นเป็น 91.9% และส่วนต่างของสัญญาเช่ายังคงสร้างความประทับใจที่ 15.9% บริษัทยังมีเส้นทางที่ชัดเจนสําหรับการเติบโตของรายได้ด้วยไปป์ไลน์ที่ลงนามแต่ยังไม่ได้เริ่มต้น
แม้จะมีตัวชี้วัดการดําเนินงานที่แข็งแกร่งเหล่านี้ แต่ผลประกอบการของไตรมาสนี้ได้รับผลกระทบจากรายได้ค่าเช่าที่ไม่สามารถเรียกเก็บได้ที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 4.8% เมื่อเทียบกับการลดลง 5.4% ในไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ กิจกรรมการจําหน่ายสุทธิในช่วงไตรมาสมีอิทธิพลต่อผลลัพธ์
อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารของ Brixmor ตอบสนองต่อความท้าทายเหล่านี้โดยเพิ่มคําแนะนําเงินทุน NAREIT จากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นในปี 2024 เป็นช่วง 2.13 ถึง 2.15 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้านี้ที่ 2.11 ถึง 2.14 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าทั้งฉันทามติและประมาณการของ Deutsche Bank เล็กน้อย จุดกึ่งกลางของคําแนะนํานี้ชี้ให้เห็นว่า FFO เพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งอาจเป็นหนึ่งในผลการดําเนินงานที่ดีขึ้นในภาคศูนย์การค้า
การเพิ่มขึ้นของคําแนะนําส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากช่วง NOI ของร้านค้าเดียวกันที่ดีขึ้นที่ 4.75% ถึง 5.25% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 4.25% ถึง 5.0% การปรับครั้งนี้เน้นย้ําถึงความแข็งแกร่งโดยธรรมชาติของธุรกิจ ซึ่งขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอุปทานที่จํากัด Deutsche Bank เชื่อว่าโครงการริเริ่มการขายสินค้าและการพัฒนาขื้นใหม่อย่างต่อเนื่องของ Brixmor ซึ่งคาดว่าจะให้ผลตอบแทน 9% จะยังคงกระตุ้นการเติบโตของรายได้ที่มั่นคงและดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในหุ้น
อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของหนี้เสียในช่วงไตรมาสที่สามอาจลดความกระตือรือร้นของนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Brixmor มีความเสี่ยงอย่างมากต่อผู้เช่ารายย่อยที่กําลังล้มละลายหรือมีความเสี่ยงสูงเนื่องจากปัญหาในการดําเนินงาน นอกจากนี้ การชะลอตัวของกิจกรรมการเช่าและการลดลงของสเปรดสัญญาเช่า แม้ว่าจะยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็อาจถูกมองในทางลบ
ด้วยหุ้นของ Brixmor ที่เพิ่มขึ้น 19.2% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งดีกว่าการเพิ่มขึ้น 6.3% ของศูนย์การค้า REIT การดึงกลับของตลาดบางส่วนจึงไม่คาดคิดในแง่ของการชะลอตัวของตัวชี้วัดการดําเนินงานที่สําคัญ อย่างไรก็ตาม บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินมูลค่าของหุ้น ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 12.95 เท่าของราคาต่อ FFO เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของภาคส่วนที่ 15.0 เท่า ควรให้การป้องกันขาลงในระดับหนึ่ง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Brixmor Property Group แสดงผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ที่แข็งแกร่ง ทําให้ Evercore ISI เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 29 ดอลลาร์ เงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ของบริษัทอยู่ที่ 0.52 ดอลลาร์สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด รายได้จากการดําเนินงานสุทธิของ Brixmor สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากค่าเช่าพื้นฐานที่สูงขึ้นและการชดเชยค่าใช้จ่ายสุทธิ แม้ว่าค่าใช้จ่ายทั่วไปและค่าใช้จ่ายในการบริหารจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
บริษัทยังได้แก้ไขคําแนะนํา FFO ทั้งปี 2024 เป็น 2.13 ดอลลาร์เป็น 2.15 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ Deutsche Bank, Citi และ Truist Securities ต่างก็ปรับมุมมองของ Brixmor ซึ่งสะท้อนถึงการพัฒนาล่าสุดและศักยภาพการเติบโตของบริษัท
ในการพัฒนาต่อไป อัตราการเข้าพักของ Brixmor ได้ซื้อสูงสุดเป็นประวัติการณ์สําหรับทั้งพื้นที่สมอและร้านค้าขนาดเล็ก Deutsche Bank เพิ่มราคาเป้าหมายจาก $27.00 เป็น $32.00 โดยคงอันดับซื้อ Citi เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 27 ดอลลาร์ ในขณะที่ Truist Securities เพิ่มเป้าหมายหุ้นเป็น 28 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของรายได้ของ Brixmor ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากไปป์ไลน์ SNO ชั้นนําของภาคส่วน ไปป์ไลน์การลงทุนซ้ําที่ให้ผลตอบแทนสูง และงบดุลที่แข็งแกร่ง
สุดท้าย การเข้าซื้อกิจการล่าสุดของ Brixmor และความพยายามในการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอ เช่น การแทนที่ผู้เช่าที่อ่อนแอกว่าด้วยผู้ค้าปลีกที่แข็งแกร่ง ได้ทําให้บริษัทประสบความสําเร็จมากขึ้น
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การวิเคราะห์ของ Brixmor Property Group (NYSE:BRX) ของ To นิวยอร์ก Deutsche Bank ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 8.36 พันล้านดอลลาร์ REIT แสดงตนอย่างมีนัยสําคัญในภาค REIT ของศูนย์การค้า อัตราส่วน P/E ของ Brixmor ที่ 28.42 ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับรายได้ อาจเป็นเพราะตัวชี้วัดการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและศักยภาพในการเติบโตที่เน้นในบทความ
เคล็ดลับ InvestingPro ระบุว่า Brixmor ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 4 ปีติดต่อกัน ซึ่งสอดคล้องกับผลการดําเนินงานทางการเงินที่มั่นคงของบริษัทและศักยภาพในการดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 3.93% ซึ่งอาจน่าสนใจในสภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบัน
ผลตอบแทนรวมของราคาหุ้น 27.96% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ตามรายงานของ InvestingPro ยืนยันการสังเกตของ Deutsche Bank ที่ Brixmor ทําผลงานได้ดีกว่าคู่แข่งตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน นอกจากนี้ ด้วยการซื้อขายหุ้นที่ 97.45% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ดูเหมือนว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเป็นบวกแม้จะมีความท้าทายที่กล่าวถึงในบทความ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุนของ Brixmor
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน