เมื่อวันพฤหัสบดี Macquarie ได้ปรับแนวโน้มของ TAL International (นิวยอร์ก:TAL) โดยลดราคาเป้าหมายของหุ้นจาก 11.60 ดอลลาร์เป็น 11.30 ดอลลาร์ แต่ยืนยันการจัดอันดับ Outperform อีกครั้ง บริษัทคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายปีอย่างมีนัยสําคัญในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2025 ความคาดหวังนี้ขึ้นอยู่กับผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของกลุ่ม Learning Services และอุปกรณ์การเรียนรู้ของบริษัท
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าภาคอุปกรณ์การเรียนรู้ยังไม่บรรลุผลสําคัญและมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่ออัตรากําไรในทางลบต่อไป ด้วยเหตุนี้ Macquarie จึงได้ปรับประมาณการกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 ลดลง 1.4% และ 3.9% ตามลําดับ เนื่องจากตัวเลขมาร์จิ้นที่คาดว่าจะลดลง
แม้จะมีการคาดการณ์กําไรและราคาเป้าหมายลดลง แต่ Macquarie ยังคงเชื่อมั่นในผลการดําเนินงานของ TAL International โดยเน้นย้ําถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและยังคงรับรองหุ้นด้วยการจัดอันดับ Outperform นี่แสดงให้เห็นว่าบริษัทเชื่อว่าหุ้นของ TAL International จะทําผลตอบแทนได้ดีกว่าผลตอบแทนรวมเฉลี่ยของหุ้นที่ Macquarie ครอบคลุมในอีก 12 ถึง 18 Services/>
ความก้าวหน้าของบริษัทในส่วนบริการการเรียนรู้และอุปกรณ์การเรียนรู้เป็นปัจจัยสําคัญในการขับเคลื่อนการเติบโต แม้ว่าผลกระทบต่ออัตรากําไรจะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด การปรับเปลี่ยนของ Macquarie สะท้อนให้เห็นถึงการพิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับพลวัตทางธุรกิจที่พัฒนาขึ้นเหล่านี้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ TAL International รายงานผลประกอบการทางการเงินที่น่าประทับใจโดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 50% และอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 10.4% แม้จะมีผลลัพธ์เหล่านี้ แต่ BofA Securities ได้ลดราคาเป้าหมายสําหรับ TAL ลงเป็น 14.90 ดอลลาร์จาก 16.80 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อ การปรับเปลี่ยนนี้เกิดจากการขาดคําแนะนําใหม่ของบริษัทสําหรับไตรมาสในอนาคต
ในทางตรงกันข้าม Morgan Stanley ยังคงให้คะแนน เพิ่มน้ำหนักการลงทุน TAL และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 12.00 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องของบริษัทในบริการการเรียนรู้เสริมคุณค่าและการเปิดตัว Xbook เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่มีศักยภาพ บริษัทยังเพิ่มประมาณการรายได้ของ TAL ขึ้น 41% สําหรับปีงบประมาณ 2025, 26% สําหรับปีงบประมาณ 2026 และ 18% สําหรับปีงบประมาณ 2027
นอกเหนือจากไฮไลท์ทางการเงินเหล่านี้แล้ว TAL International ยังคงลงทุนในบริการการเรียนรู้และโซลูชันเนื้อหา รวมถึงการรวม AI การลงทุนเหล่านี้ ควบคู่ไปกับยอดเงินสดที่แข็งแกร่งของบริษัทและการลงทุนระยะสั้นรวมประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บ่งบอกถึงฐานะทางการเงินที่มั่นคงสําหรับความคิดริเริ่มในอนาคต ยอดรายได้รอการตัดบัญชีของบริษัทที่ 641.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐบ่งชี้ถึงรายได้ในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นจากบริการที่ยังไม่ได้ให้บริการ
แม้ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดจะเพิ่มขึ้น แต่ผลการดําเนินงานทางการเงินของ TAL ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องในโปรแกรมการเรียนรู้เสริมคุณค่าของ Peiyou และธุรกิจอุปกรณ์การเรียนรู้ การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของ TAL International ในการตอบสนองความต้องการของลูกค้าผ่านการพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องและกลยุทธ์การเข้าสู่ตลาด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ช่วยเพิ่มเชิงลึกให้กับการวิเคราะห์ของ Macquarie ต่อ TAL Education Group มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 6.18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาคเทคโนโลยีการศึกษา การเติบโตของรายได้ของ TAL Services ยังคงเพิ่มขึ้น 52.09% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ Macquarie เกี่ยวกับผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในกลุ่มบริการการเรียนรู้และอุปกรณ์การเรียนรู้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงสถานะทางการเงินของ TAL โดยตั้งข้อสังเกตว่าบริษัท "ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล" และ "สินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น" ปัจจัยเหล่านี้ทําให้ TAL มีความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่นําทางการเติบโตของกลุ่มอุปกรณ์การเรียนรู้ ซึ่ง Macquarie แนะนําว่าอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากําไร
แม้จะมีความท้าทายในการบรรลุมวลวิกฤตสําหรับอุปกรณ์การเรียนรู้ แต่อัตรากําไรขั้นต้นของ TAL นั้นน่าประทับใจที่ 54.28% ซึ่งสนับสนุนเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ว่าบริษัทมี "อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ" ความแข็งแกร่งนี้สามารถช่วยชดเชยแรงกดดันมาร์จิ้นที่อาจเกิดขึ้นในการวิเคราะห์ของ Macquarie
นักลงทุนที่พิจารณาศักยภาพของ TAL อาจพบคุณค่าในการสํารวจเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อที่มีอยู่ใน InvestingPro ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและแนวโน้มการเติบโตของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน