เมื่อวันพฤหัสบดี BofA Securities ได้ปรับแนวโน้มของ TAL International (นิวยอร์ก:TAL) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 14.90 ดอลลาร์จาก 16.80 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงแนะนําให้หุ้นเป็นซื้อ การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ว่าผลประกอบการไตรมาสเดือนสิงหาคมของ TAL International จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในแง่ของรายได้และอัตรากําไร บริษัทรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ เพิ่มขึ้น 50% ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และ 51% ในเงินหยวน ซึ่งดีกว่าคําแนะนําของการเติบโต 44-47% ในเงินหยวน อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP (OPM) บันทึกไว้ที่ 10.4% เทียบกับคําแนะนําที่ชี้ให้เห็นถึงกําไรเพียงเล็กน้อย
ความล้มเหลวของ TAL International ในการให้คําแนะนําด้านรายได้หรืออัตรากําไรสําหรับไตรมาสเดือนพฤศจิกายนหรือแนวโน้มทั้งปีที่อัปเดต เช่นเดียวกับที่เคยเป็นมาในช่วงต้นปีงบประมาณ ก่อนหน้านี้ บริษัท ได้คาดการณ์รายได้ต่อปีเพิ่มขึ้น 34-40% และ OPM ที่ไม่ใช่ GAAP 2% Desp ซื้อการขาดคําแนะนําใหม่ BofA Securities ยืนยันจุดยืนซื้อหุ้นอีกครั้ง โดยอ้างถึงศักยภาพในการสร้างรายได้ที่สูงของ TAL
นักวิเคราะห์ของบริษัทได้อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการรับรองอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของ TAL และฐานมาร์จิ้นที่ต่ําเป็นปัจจัยที่อาจนําไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วในผลกําไรของบริษัท BofA Securities คาดการณ์ว่าความสามารถในการขยายตัวของ TAL มีแนวโน้มที่จะส่งผลให้การเติบโตของผลกําไรเร่งขึ้น
ในขณะที่ประมาณการกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP ของปีงบประมาณ 25/26 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นส่วนใหญ่ แต่เป้าหมายราคาลดลง 11% เป็น 14.90 ดอลลาร์ การลดลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงการมองเห็นที่ลดลงเนื่องจากไม่มีคําแนะนําและใช้ทวีคูณเป้าหมายที่ลดลง 25 เท่าของ P/E ที่ไม่ได้รับเงินสดในปีงบประมาณ 26 ซึ่งลดลงจาก 30 เท่าก่อนหน้านี้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ TAL International แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของรายได้และอัตรากําไรที่คาดการณ์ไว้ ต่อจากนี้ Morgan Stanley ยังคงให้คะแนน เพิ่มน้ำหนักการลงทุน TAL International และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 10.80 ดอลลาร์เป็น 12.00 ดอลลาร์ การลงทุนอย่างต่อเนื่องของบริษัทในบริการการเรียนรู้เสริมคุณค่าและการเปิดตัว Xbook คาดว่าจะกระตุ้นการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2025 ด้วยเหตุนี้ Morgan Stanley จึงได้เพิ่มประมาณการรายได้ของ TAL International ขึ้น 41% สําหรับปีงบประมาณ 2025, 26% สําหรับปีงบประมาณ 2026 และ 18% สําหรับปีงบประมาณ 2027
ในแง่ของการเงิน TAL International รายงานรายได้สุทธิและอัตรากําไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2025 รายได้สุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้น 50.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 414.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่อัตรากําไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 51.7% จาก 49.3% บริษัทยังรายงานยอดเงินสดที่แข็งแกร่งและการลงทุนระยะสั้นรวมประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และยอดรายได้รอการตัดบัญชี 641.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงรายได้ในอนาคตจากบริการที่ยังไม่ได้ให้บริการ
ในการพัฒนาล่าสุด TAL International ยังคงลงทุนในบริการการเรียนรู้และโซลูชันเนื้อหา รวมถึงการรวม AI แม้ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดจะเพิ่มขึ้น แต่ผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องในโปรแกรมการเรียนรู้เสริมคุณค่าของ Peiyou และธุรกิจอุปกรณ์การเรียนรู้ ทั้งหมดนี้เป็นส่วนหนึ่งของความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการตอบสนองความต้องการของลูกค้าผ่านการพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องและกลยุทธ์การเข้าสู่ตลาด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ BofA Securities ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินและฐานะทางการตลาดของ TAL Education Group การเติบโตของรายได้ของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้น 52.09% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สอดคล้องกับข้อสังเกตของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการเติบโตอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจที่ 54.28% ซึ่ง InvestingPro Tips เน้นย้ําว่าเป็นหนึ่งในจุดแข็งของ TAL
แม้จะขาดคําแนะนําที่ระบุไว้ในบทความ แต่ InvestingPro Tips แนะนําว่าคาดว่ารายได้สุทธิจะเติบโตในปีนี้ และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองในแง่ดีของ BofA เกี่ยวกับศักยภาพในการสร้างรายได้ของ TAL อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 88.49 บ่งชี้ถึงรายได้ที่สูงทวีคูณ ซึ่งอาจสมเหตุสมผลได้จากการเติบโตที่คาดการณ์ไว้
เป็นที่น่าสังเกตว่า TAL ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่แสวงหาโอกาสในการเติบโต สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น Education InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ TAL Education Group เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและฐานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน