HSBC ได้ซื้อหุ้นของ Bajaj Finance Ltd (BAF: IN) จาก Hold เป็น Buy โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น INR7,740 จาก INR7,080 สถาบันการเงินอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจซึ่งไม่ได้คํานึงถึงการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น
ปัจจุบันธุรกิจแบบสแตนด์อโลนของ Bajaj Finance ซื้อขายที่ 3.6 เท่าของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) โดยประมาณสําหรับปีงบประมาณ 2026 และ 19 เท่าของราคาต่อกําไร (PE) โดยประมาณในช่วงเวลาเดียวกัน
HSBC คาดการณ์อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ที่ 21% ของกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับ Bajaj Finance ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2024 ถึง 2027 ธนาคารยังคาดการณ์ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ย (RoA) ที่ 3.9% และผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (RoE) ที่ 20-21% ในช่วงเวลานี้ การมองโลกในแง่ดีส่วนหนึ่งมาจากความคาดหวังที่ว่าราคาหุ้นของบริษัทอาจเพิ่มขึ้นในอัตราการเติบโตของ EPS เมื่อผลประกอบการที่อ่อนแอลงในระยะปัจจุบันสิ้นสุดลง
การอัปเกรดนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อที่ว่าตลาดยังไม่ตระหนักถึงศักยภาพในการปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์และต้นทุนเครดิตของ Bajaj Finance อย่างเต็มที่ HSBC แนะนําว่าอาจมีความเสี่ยงในการประมาณการของพวกเขาหากมีการปรับตัวให้เป็นปกติอย่างรวดเร็วในพื้นที่เหล่านี้
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 7,740 รูปีอ้างอิงจากการประเมินมูลค่า 4.4 เท่าของ BVPS ที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 2026
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน