เมื่อวันจันทร์ ซิตี้ได้อัปเดตจุดยืนเกี่ยวกับหุ้น Hindustan Zinc (HZ:IN) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นเป็น INR400.00 จาก INR325.00 ในขณะที่ยังคงแนะนําให้ขาย
การวิเคราะห์ของบริษัทเน้นย้ําถึง EBITDA ไตรมาสที่สองของ Hindustan Zinc ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากราคาสังกะสีและเงินที่สูงขึ้น ต้นทุนการผลิต (CoP) ไม่รวมค่าลิขสิทธิ์ลดลงเหลือ 1,071 ดอลลาร์จาก EBITDA ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
อัตรากําไร EBITDA ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 50% เมื่อเทียบกับ 49% ในไตรมาสแรกและ 46% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ฝ่ายบริหารได้ยืนยันการคาดการณ์การเติบโตของการผลิตโลหะกลั่นระหว่าง 4-6% สําหรับปีงบประมาณ 2025 โดยการผลิตโลหะเงินคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1-4% และ CoP ตั้งเป้าไว้ที่ 1,050-1,100 ดอลลาร์ต่อตัน
ขายแม้ราคาเป้าหมายจะเพิ่มขึ้น แต่ Citi ก็ย้ําการจัดอันดับการขายสําหรับหุ้น โดยอ้างถึงความกังวลของ valEBITDA จากการประมาณการของ Citi Hindustan Zinc มีการซื้อขายที่ 11 เท่าของมูลค่าองค์กรที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2026 ต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของบริษัทที่ 8.5 เท่าในช่วงสามปีและ 7.5 เท่าในช่วงห้าปี การคาดการณ์เหล่านี้ถือว่าราคาสังกะสีอยู่ที่ 3,050 ดอลลาร์ต่อตัน โดยราคาสปอตปัจจุบันอยู่ที่ 3,000 ดอลลาร์
เป้าหมายราคาที่แก้ไขแล้วของ Citi รวมการคาดการณ์ที่อัปเดตสําหรับราคาสังกะสี ตะกั่ว และเงินสําหรับปีงบประมาณ 2026 ซึ่งขณะนี้กําหนดไว้ที่ 3,050 ดอลลาร์ 2,100 ดอลลาร์ และ 32.5 ดอลลาร์ต่อ ounEBITDA เมื่อเทียบกับประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 2,800 ดอลลาร์สําหรับ EBITDA 2,200 ดอลลาร์สําหรับตะกั่ว และ 31 ดอลลาร์สําหรับเงิน EBITDA>
รายงานยังระบุถึงความอ่อนไหวของ EBITDA และมูลค่ายุติธรรมของ Hindustan Zinc ต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยระบุว่าการเปลี่ยนแปลงราคาสังกะสีตะกั่วทุกๆ 100 ดอลลาร์ต่อตันส่งผลกระทบต่อ EBITDA 4% และมูลค่ายุติธรรม INR17 ต่อหุ้น ในทํานองเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงราคา 1 ดอลลาร์ต่อออนซ์ส่งผลต่อ EBITDA 1% และมูลค่ายุติธรรม INR4 ต่อหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน