เมื่อวันพฤหัสบดี Deutsche Bank ได้ปรับราคาเป้าหมายของ ASML Holding NV (ASML:NA) (แนสแด็ก: ASML) ซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยลดราคาลงเหลือ 825.00 ยูโรจาก 950.00 ยูโรก่อนหน้านี้ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงนี้ แต่บริษัทยังคงให้คะแนนซื้อในหุ้น
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ตลาดคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสที่สามของ ASML ซึ่งคาดว่าจะสะท้อนถึงผลกระทบที่สําคัญจากลูกค้าหลัก รวมถึง Intel, จีน และธุรกิจโรงหล่อของ Samsung ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะนําไปสู่ผลประกอบการที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรกสําหรับปี 2025 โดยคาดการณ์ยอดขายลดลง 2.5 พันล้านยูโรเป็น 31.6 พันล้านยูโร เทียบกับช่วงที่แนะนําของบริษัทที่ 30-35 พันล้านยูโร
นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่คาดการณ์ว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะลดลง แต่ขอบเขตของการลดทอนของ Samsung ทั้งในส่วนหน่วยความจําและโรงหล่อนั้นไม่ได้คาดการณ์ไว้ การพัฒนาที่ไม่คาดคิดนี้กระตุ้นให้มีการปรับเปลี่ยนประมาณการยอดขายและกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ ASML ในปี 2025 เพิ่มเติม โดยลดลง 12% ในระยะหลัง
รายงานยังเน้นย้ําถึงความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในคุณสมบัติของ Samsung โดย Nvidia สําหรับ HBM3E จนถึงปีถัดไป ซึ่งบ่งชี้ถึงความท้าทายด้านบรรจุภัณฑ์กับกระบวนการ TC-NCF ของ Samsung การลงทุนอย่างต่อเนื่องของ Samsung ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ํา DRAM ก่อนหน้านี้อาจนําไปสู่ความจุ DRAM ส่วนเกิน ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านราคาสปอตในปัจจุบันในหน่วยความจํา DDR5 และความปรารถนาที่กว้างขึ้นในการสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในภาคหน่วยความจํา
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน