Deutsche Bank ปรับจุดยืนของ RS Group Plc (RS1:LN) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก 'ซื้อ' เป็น 'ถือ' และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 8.30 ปอนด์จาก 9.50 ปอนด์ก่อนหน้านี้ การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามการสังเกตผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของบริษัท ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์ในระดับภูมิภาคที่หลากหลายและอุปสงค์ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง
การวิเคราะห์ของธนาคารเน้นย้ําถึงความเหลื่อมล้ําในภาคอุตสาหกรรม โดยตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ Fastenal รายงานยอดขายรายวันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ประสิทธิภาพของผู้ค้าปลีกลดลงอย่างมีนัยสําคัญและความแข็งแกร่งในการขายด้านความปลอดภัยที่ตรงกันข้าม การผสมผสานนี้ถูกมองว่าไม่เอื้ออํานวยต่อ RS Group ซึ่งมีส่วนร่วมในภาคความปลอดภัยที่มีประสิทธิภาพแข็งแกร่งน้อยกว่า
ความกังวลเพิ่มเติมเกิดขึ้นจากผลการดําเนินงานของ Rexel ซึ่งเห็นการเติบโตของยอดขายรายวันลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรป และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาค DACH ซึ่งเป็นตลาดที่ RS Group เพิ่งเพิ่มความเสี่ยงประมาณ 40% ผ่านการเข้าซื้อกิจการ Distrelec
ก่อนหน้านี้ Deutsche Bank คาดการณ์ว่า RS Group อาจเกินคําแนะนําในปีงบประมาณ 2025 สําหรับยอดขายที่เหมือนกัน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่อ่อนแอเมื่อเร็ว ๆ นี้และการซื้อขายที่ไม่ดีในหมู่คู่แข่งบ่งชี้ว่าขณะนี้มีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของผลการดําเนินงานที่ด้อยกว่า
ในช่วงครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2025 Deutsche Bank คาดการณ์ว่ารายได้ที่คล้ายคลึงกันจะลดลง 1% โดยคาดการณ์การเติบโตประมาณ 2% สําหรับไตรมาสที่ 3 ของปฏิทิน ซึ่งเป็นผลมาจากตัวเลขเปรียบเทียบที่อ่อนแอลงจากปีก่อนหน้าเท่านั้น อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรจากการดําเนินงานคาดว่าจะลดลง 160 จุดพื้นฐานเป็น 9.2% ซึ่งสะท้อนถึงการเข้าซื้อกิจการ Distrelec ต่อปี ส่งผลให้กําไรจากการดําเนินงานคาดว่าจะลดลง 13% เป็น 134.8 ล้านปอนด์ กําไรก่อนหักภาษี (PBT) ลดลง 16% เป็น 119.5 ล้านปอนด์ และกําไรต่อหุ้น (EPS) ลดลง 17% เป็น 18.6 เพนนี
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน