เมื่อวันพฤหัสบดี BofA Securities ยังคงมีจุดยืนเชิงบวกต่อ ASML Holding NV (ASML:NA) (แนสแด็ก: ASML) โดยย้ําเรตติ้ง "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 870.00 ยูโร (939.00 ดอลลาร์) บริษัทได้เพิ่มกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณสําหรับปีปฏิทิน 2025 aIBM2026 เล็กน้อย ซึ่งสะท้อนถึงรายได้ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก IBM
วัตถุประสงค์ของราคาขึ้นอยู่กับ 23 เท่าของมูลค่าองค์กรที่คาดหวังต่อ EBITDA สําหรับปี 2026 ซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 24 เท่าก่อนหน้านี้ โดยปรับสําหรับทวีคูณภาคส่วนที่ต่ํากว่า การประเมินมูลค่านี้อยู่ในช่วงหลังของ ASML ที่มีตั้งแต่ 17.5 ถึง 35 เท่า
นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงปัจจัยบวกหลายประการสําหรับ ASML รวมถึงความคาดหวังของบริษัทเกี่ยวกับอุปสงค์ในจีนให้เป็นปกติภายในปี 2025 แม้ว่าจะมีข้อจํากัดในการควบคุมการส่งออกเพิ่มเติมก็ตาม คําแนะนําของ จีน L ชี้ให้เห็นว่าการลดลง 34% เมื่อเทียบเป็นรายปีในการฟื้นฟูอุปกรณ์ของจีนอาจเป็นแบบอนุรักษ์นิยมหากการห้ามอุปกรณ์และการให้บริการเต็มรูปแบบไม่เกิดขึ้นจริง
รายได้จากรังสีอัลตราไวโอเลตลึก (DUV) ที่ไม่ใช่ของจีนของ ASML คาดว่าจะสูงถึงประมาณ 5.7 พันล้านยูโร ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี การคาดการณ์นี้ได้รับการสนับสนุนจากรายได้เฉลี่ยของ DUV ในอดีตประมาณ 4.7 พันล้านยูโรก่อนปี 2021 และยอดขายเทคโนโลยีอัลตราไวโอเลตสุดขั้ว (EUV) ที่คาดการณ์ไว้สําหรับชั้นที่ไม่สําคัญ
สําหรับปี 2026 BofA Securities คาดการณ์ตัวแปรหลายอย่างที่อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของ ASML รวมถึงการส่งมอบเครื่องมือ EUV ที่ล่าช้าโดย Intel และ Samsung ความสําเร็จของระบบ EUV ที่มีรูรับแสงสูงการฟื้นตัวของตลาดจีน และวงจรการใช้จ่ายด้านทุนที่แข็งแกร่งในปัญญาประดิษฐ์และ DRAM
คาดการณ์การเติบโตของรายได้ 20% ในปี 2026 EBITDA จะทําให้ ASML มีราคาต่อกําไรที่น่าสนใจและ EV/EBITDA ทวีคูณ
เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์เชื่อว่าเป้าหมายรายได้และ EPS ในปี 2030 ของ ASML สามารถทําได้ ซึ่งหมายถึงอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ประมาณ 10% ตั้งแต่ปี 2025 เป็นต้นไป
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ASML Inc. ได้ประสบกับการพัฒนาหลายครั้ง JPMorgan ได้ปรับราคาเป้าหมายของบริษัท โดยลดราคาลงเหลือ 1,148 ดอลลาร์จาก 1,207 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุน สิ่งนี้เป็นไปตามแนวทางที่แก้ไขของ ASML สําหรับปี 2025 และความคาดหวังของการอภิปรายที่เปลี่ยนไปสู่แนวโน้มของบริษัทในปี 2026
หาก ASML สามารถบรรลุยอดขายได้เกือบ 40 พันล้านยูโรในปี 2026 บริษัทอาจทํา JPMorgan รายได้ต่อหุ้น (EPS) ได้มากกว่า 33 ยูโร ตามข้อมูลของ JPMorgan
นอกจากนี้ ASML ยังคาดการณ์รายได้ในปี 2025 ของจีนเป็น 30,000 ล้านยูโรถึง 35,000 ล้านยูโร โดยระบุว่าการปรับนี้เป็นผลมาจากการฟื้นตัวที่ช้าลงในตลาดแบบดั้งเดิมและคาดว่าจะเป็นปกติของยอดขายในจีน บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยมียอดขายสุทธิรวมถึง 7.5 พันล้านยูโรและอัตรากําไรขั้นต้น 50.8% นอกจากนี้ ASML คาดการณ์ว่ายอดขายสุทธิในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 จะอยู่ระหว่าง 8.8 พันล้านยูโรถึง 9.2 พันล้านยูโร
นอกเหนือจากการอัปเดตทางการเงินเหล่านี้แล้ว ASML ยังคาดการณ์ว่ารายได้ของ DUV จะลดลงในปี 2024 ซึ่งคาดว่าจะถูกชดเชยด้วยการเติบโตในกลุ่มที่ไม่ใช่จีน บริษัทยังคาดว่าการจัดส่ง EUV จะถูกเลื่อนไปสู่ปี 2026 เนื่องจากความล่าช้าของลูกค้า อย่างไรก็ตาม ASML คาดการณ์การเติบโตที่ดีสําหรับการจัดการฐานที่ติดตั้งในปี 2025 แม้จะมีการแก้ไข แต่ ASML ก็มองเห็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่มีศักยภาพในการใช้งาน AI และเซมิคอนดักเตอร์
InvestingPro Insight ASML Holding NV p>
เพื่อเสริมมุมมองเชิงบวกของ BofA Securities เกี่ยวกับ ASML Holding NV ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน แม้จะมีความผันผวนของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ ASML ยังคงมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ 269.23 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 35.88 สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่สูงของตลาด ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ในแง่ดีของ BofA สําหรับการเติบโตในอนาคต
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงสถานะของ ASML ในฐานะผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งสนับสนุนการวิเคราะห์ตําแหน่งทางการตลาดของบริษัทของ BofA ความสามารถของ T จีน mpany ในการรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 18 ปีติดต่อกันแสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพทางการเงิน ซึ่งเป็นสิ่งสําคัญในการรับมือกับความท้าทายของตลาดที่อาจเกิดขึ้นที่กล่าวถึงในบทความ เช่น ข้อจํากัดการควบคุมการส่งออกในประเทศจีน
แม้ว่าหุ้นจะประสบกับราคาที่ลดลงอย่างมากในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวม -26.55% ซึ่งสอดคล้องกับการอภิปรายของบทความเกี่ยวกับอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ผลการดําเนินงานในระยะยาวที่แข็งแกร่งของ ASML นั้นเห็นได้ชัดในผลตอบแทนที่สูงในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตามที่ระบุไว้ในเคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 14 ข้อสําหรับ ASML เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน