เมื่อวันจันทร์ BofA Securities ได้ปรับจุดยืนของ Brookdale Senior Living Inc. (นิวยอร์ก:BKD) โดยปรับระดับหุ้นจาก ถือหุ้นไว้ Underperform และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 6.00 ดอลลาร์จาก 7.75 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลว่าบริษัทอาจไม่สามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มทางประชากรที่เป็นประโยชน์ต่ออุตสาหกรรมการอยู่อาศัยของผู้สูงอายุได้อย่างเต็มที่
BofA Securities อ้างถึงกระแสเงินสดอิสระที่ต่ํากว่าของ Brookdale เป็นปัจจัยจํากัดสําหรับโอกาสในการเติบโตเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ฐานะทางการเงินนี้อาจขัดขวางความสามารถของบริษัทในการใช้ประโยชน์จากลมแรงในภาคการอยู่อาศัยของผู้สูงอายุที่ขับเคลื่อนโดยประชากรสูงอายุ
นอกจากนี้ บริษัทยังตั้งข้อสังเกตว่าเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอาจก่อให้เกิดความท้าทายเพิ่มเติมโดยส่งผลกระทบต่อการเติบโตของอัตราการเข้าพักในทางลบ ปัจจัยทางเศรษฐกิจนี้เพิ่มเหตุผลเบื้องหลังการปรับลดระดับและการปรับราคาเป้าหมาย
วัตถุประสงค์ราคาใหม่ขึ้นอยู่กับทวีคูณที่ลดลง โดยขยับจาก 12.6x เป็น 11.9x ของ EBITDAR ประมาณการในปี 2025 (กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจําหน่าย และการปรับโครงสร้างหรือต้นทุนค่าเช่า) การแก้ไขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงที่รับรู้ต่อการประมาณการทางการเงินของ Brookdale ทําให้มีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพของหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Brookdale Senior Living Inc. มีความก้าวหน้าอย่างมากในการดําเนินธุรกิจ บริษัทได้รายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 20% และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตนี้เกิดจากความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ รวมถึงการขยายโปรแกรม Brookdale HealthPlus
การพัฒนาล่าสุดยังรวมถึงการเข้าซื้อกิจการที่น่าสังเกต Brookdale ได้ตกลงที่จะซื้อชุมชนผู้สูงอายุ 41 แห่งในปัจจุบัน EBITDA ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะช่วยเพิ่ม EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2025 และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว การเข้าซื้อกิจการมูลค่ารวม 610 ล้านดอลลาร์คาดว่าจะปรับปรุงโครงสร้างทางการเงินของบริษัทและขยายพอร์ตอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ
ร่วมกับการเข้าซื้อกิจการเหล่านี้ Brookdale ได้รีไฟแนนซ์หนี้ โดยจัดการกับส่วนสําคัญของหนี้ที่ครบกําหนดในปี 2026 บริษัทได้แลกเปลี่ยนหุ้นกู้อาวุโสหลักทรัพย์แปลงสภาพบางส่วนในปี 2026 เป็นชุดใหม่ที่ครบกําหนดในปี 2029 และขายหุ้นกู้ใหม่ปี 2029 บางส่วนให้กับบริษัท Deerfield Management และ Flat Footed, LLC
นอกจากนี้ Brookdale ยังรายงานอัตราการเข้าพัก Consolidated เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งเกินเกณฑ์ 80% ซึ่งแสดงถึงการปรับปรุงที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับช่วง thEBITDA ในปีก่อนหน้า บริษัทยังคาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องของรายได้ต่อห้องที่มีผู้ครอบครองและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สามที่จะถึงนี้
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
นอกเหนือจากบทวิเคราะห์ของ BofA Securities ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ยังให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของ Brookdale Senior Living มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 1.22 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้ 2.92 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แม้จะมีการเติบโตของรายได้ 6.29% ในช่วงเวลานี้ แต่ปัจจุบัน Brookdale ก็ไม่ทํากําไร โดยมีอัตราส่วน P/E ติดลบที่ -7.2
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Brookdale ดําเนินงานด้วยภาระหนี้สินจํานวนมาก ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลของ BofA เกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระที่ลดลงซึ่งจํากัดโอกาสในการเติบโต นอกจากนี้ ภาระผูกพันระยะสั้นของบริษัทยังเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันทางการเงินที่กล่าวถึงในบทความ
ในแง่บวก Brookdale ได้แสดงผลตอบแทนสูงในปีที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 1 ปีที่ 63.59% อย่างไรก็ตาม หุ้นได้รับผลกระทบเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยลดลง 8.69% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อการปรับลดอันดับและความกังวลทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ Brookdale Senior Living เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน