การดิ้นรนในตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ยังคงมีอยู่ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูง

เมื่อวันพฤหัสบดี ตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ แสดงสัญญาณอ่อนแอเพิ่มเติม เนื่องจากยอดขายบ้านที่มีอยู่ลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ Douglas Porter นักเศรษฐศาสตร์ของ BMO กล่าวว่ายอดขายลดลง 2.5% เป็นอัตราต่อปีที่ 3.86 ล้านในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 การลดลงส่วนใหญ่พบในบ้านเดี่ยวซึ่งลดลง 2.8% ยอดขายคอนโดยังคงคงที่แม้ว่าจะอยู่ในระดับต่ําก็ตาม

ข้อมูลที่สะท้อนให้เห็นถึงตลาดในช่วงปลายฤดูร้อนแสดงให้เห็นว่าไม่มีการเติบโตในทั้งสี่ภูมิภาคของสหรัฐฯ แม้ราคาขายเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่โมเมนตัมของการเติบโตของราคายังคงชะลอตัวลง สินค้าคงคลังของบ้านที่ขายได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก 22.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ระดับโดยรวมยังคงถือว่าต่ํา

สินค้าคงคลังในปัจจุบันจะใช้เวลาประมาณ 4.2 เดือนในการขายตามอัตราการขายปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดที่ค่อนข้างตึงตัวตามมาตรฐานในอดีต แต่เป็นระยะเวลาที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่การปิดตัวลงทางเศรษฐกิจในปี 2020

ความท้าทายของตลาดที่อยู่อาศัยส่วนหนึ่งเกิดจากความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลกระทบต่อพฤติกรรมของผู้ซื้อและผู้ขาย แม้ว่าอัตราการจํานองจะถดถอยจากจุดสูงสุดเกือบ 8% แต่ผู้ซื้อที่มีศักยภาพก็ลังเลที่จะตัดสินใจซื้อ โดยรอให้ต้นทุนลดลงอีก

ความลังเลนี้อยู่ท่ามกลางความสามารถในการจ่ายที่อยู่อาศัยที่แย่ที่สุดที่เห็นในรอบหลายทศวรรษ ในทางกลับกันผู้ขายที่มีศักยภาพกําลังระงับไม่ให้ลงรายการอสังหาริมทรัพย์ของตนโดยเลือกที่จะรักษาเงื่อนไขการจํานองที่ดีที่ได้รับในช่วงที่มีอัตราที่ต่ํากว่า

การวิเคราะห์ของ BMO ชี้ให้เห็นว่าการตัดสินใจล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานอย่างมาก อาจไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูตลาดที่อยู่อาศัย บริษัทระบุว่าอาจจําเป็นต้องมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นกิจกรรมในภาคส่วนนี้ ซึ่งยังคงอ่อนแอแม้ว่าเศรษฐกิจในวงกว้างจะแสดงความยืดหยุ่นก็ตาม

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ การสร้างบ้านเดี่ยวของสหรัฐฯ ประสบกับการฟื้นตัวอย่างมีนัยสําคัญในเดือนสิงหาคม โดยเพิ่มขึ้น 15.8% เป็นอัตราปีที่ปรับตามฤดูกาลที่ 992,000 ยูนิต ตามรายงานของสํานักสํารวจสํามะโนประชากรของกระทรวงพาณิชย์ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากการลดลงในเดือนกรกฎาคม ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากผลกระทบของพายุเฮอริเคนเบริลและอัตราการจํานองที่พุ่งสูงขึ้นในฤดูใบไม้ผลิ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่อัตราการจํานองก็ลดลงสู่ระดับต่ําสุดในรอบ 1-1/2 ปี ซึ่งอาจลดลงอีกเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มวงจรการผ่อนคลายนโยบาย

ในทางตรงกันข้าม ยอดขายบ้านใหม่แตะระดับต่ําสุดในรอบหกเดือนในเดือนพฤษภาคม โดยลดลง 11.3% เป็นอัตราปีที่ปรับตามฤดูกาลที่ 619,000 ยูนิต ภาวะเศรษฐกิจถดถอยนี้รุนแรงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้นั้นเกิดจากอัตราการจํานองที่สูงขึ้นและความต้องการของผู้ซื้อที่ลดลง ในทางภูมิศาสตร์ ภาคตะวันออกเฉียงเหนือลดลงมากที่สุดโดยลดลง 43.8% ในขณะที่ตะวันตกลดลง 4.5% ภาคใต้เผชิญกับการลดลง 12.0% และมิดเวสต์ลดลง 8.6%

การพัฒนาเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังในภาคการก่อสร้างที่อยู่อาศัย แม้ว่าผลกระทบทั้งหมดของการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงต้องรอดูกันต่อไป การสํารวจของสมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติเน้นย้ําถึงการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้นจากสินค้าคงคลังบ้านที่มีอยู่ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ราคาเฉลี่ยของบ้านใหม่ลดลงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงความพยายามของผู้สร้างในการรองรับผู้ซื้อที่คํานึงถึงงบประมาณด้วยการสร้างบ้านขนาดเล็ก

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

สถานะปัจจุบันของตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ซึ่งเน้นย้ําจากการลดลงของยอดขายบ้านที่มีอยู่ ยังสะท้อนให้เห็นในผลการดําเนินงานของ SPDR S&P Homebuilders ETF ETF HB) ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2.34 พันล้านดอลลาร์ ETF ได้แสดงการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสําคัญในกรอบเวลาที่แตกต่างกัน ในระยะสั้นผลตอบแทนรวม 1 สัปดาห์ที่ 5.12% และผลตอบแทนรวม 1 เดือนที่ 8.32% บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ในระยะยาว ผลตอบแทนรวม 3 เดือนและ 6 เดือนที่ 16.37% และ 14.36% ตามลําดับ ควบคู่ไปกับผลตอบแทนรวมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันที่ 27.54% บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งจากระดับต่ําสุดก่อนหน้านี้

นักลงทุนควรทราบว่า XHB ซื้อขายใกล้กับระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 98.8% ของราคาสูงสุด โดยปิดก่อนหน้านี้ที่ 121.64 ดอลลาร์ ความใกล้ชิดกับจุดสูงสุดนี้อาจบ่งบอกถึงการมองโลกในแง่ดีของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของภาคส่วนหรือสะท้อนถึงแนวโน้มของตลาดในวงกว้าง ปริมาณรายวันของ ETF ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 2.11 ล้าน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจในการซื้อขายที่มั่นคงใน ETF

ด้วยผลตอบแทน dETFdend ที่กําลังจะมาถึงที่ 0.48% และวันที่จ่ายเงินปันผลครั้งสุดท้ายในวันที่ 24 มิถุนายน 2024 XHB อาจเป็นข้อพิจารณาสําหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ เคล็ดลับ InvestingPro ที่ควรพิจารณาคือประสิทธิภาพของ ETF เมื่อเทียบกับตลาดในวงกว้างและความเสี่ยงเฉพาะภาคส่วน สมาชิก InvestingPro สามารถเข้าถึงเคล็ดลับเพิ่มเติมได้ ปัจจุบัน มีเคล็ดลับ InvestingPro มากกว่า 20 ข้อ ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับ ETF เช่น XHB และตําแหน่งในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน