Canaccord Genuity ปรับลดอันดับหุ้น Nickel Industries เนื่องจากความกังวลด้านหนี้สินที่เพิ่มขึ้น

เมื่อวันศุกร์ Canaccord Genuity ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Nickel Industries Ltd (NIC:AU) (OTC: NICMF) โดยขยับจากอันดับ "ซื้อ" เป็น "ถือ" และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 0.85 ดอลลาร์ออสเตรเลียจากเดิม 0.95 ดอลลาร์ออสเตรเลีย

การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการครึ่งแรกของปีปฏิทิน 2024 ของบริษัท โดยรายงานกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ที่ 132 ล้านเหรียญสหรัฐ ตัวเลขนี้ต่ํากว่าการคาดการณ์ของ Canaccord Genuity ที่ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ EBITDAte ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 159 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การขาดแคลนของ EBITDA เกิดจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นและความคลาดเคลื่อนของผลกําไรที่คาดหวังจากการดําเนินงานชะล้างกรดแรงดันสูง (HPAL) EBITDA นิกเกิลอินธุ

ในขณะที่การดําเนินงานของ HPAL มีส่วนสนับสนุน EBITDA 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามที่รายงานในผลประกอบการรายไตรมาส แต่มีเพียง 6.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้นที่สะท้อนให้เห็นเป็นกําไรตามบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้นในงบกําไรขาดทุน

ระดับหนี้ของ Nickel Industries ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 754 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ก็คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน บริษัทคาดว่าจะมีหนี้เพิ่มอีก 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และจ่ายเงินจํานวนมาก 379.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน ENC เป็น 55% การเคลื่อนไหวนี้จะยกระดับหนี้ของบริษัทเป็นประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่จะมาถึง

บริษัทการลงทุนได้ปรับเทียบเป้าหมายราคาใหม่สําหรับ Nickel Industries โดยพิจารณาจากผลลัพธ์ทางการเงินล่าสุด ฐานะเงินสดของบริษัท และมูลค่าองค์กรที่ต่ํากว่าเป็น EBITDA (EV/EBITDA) ทวีคูณ ซึ่งปรับเป็น 5.0 เท่าจาก 6.0 เท่า ส่งผลให้ราคาเป้าหมายลดลง 11% เป็น 0.85 ดอลลาร์ออสเตรเลีย

Canaccord Genuity ตั้งข้อสังเกตว่า Nickel Industries กําลังเข้าสู่ช่วงของการลงทุนที่สําคัญ ซึ่งคาดว่าจะมาพร้อมกับกระแสเงินสดที่ต่ําและหนี้สินที่เพิ่มขึ้น

ในแง่ของปัจจัยเหล่านี้และด้วยการซื้อขายหุ้นที่ใกล้เคียงกับอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (P/มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ของบริษัทที่ 0.98 เท่า คําแนะนําจึงถูกลดระดับเป็น "ถือ"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน