Canaccord Genuity ได้ปรับตําแหน่งใน Nerdy (NYSE: NRDY) โดยเปลี่ยนจากการจัดอันดับ Buy เป็น Hold และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ $3.00 จาก $5.00 ก่อนหน้านี้
การปรับลดอันดับเป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สองที่หลากหลายของ Nerdy ซึ่งเผยให้เห็นรายได้ที่ขาดหายไปเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการประมาณการของ Canaccord Genuity (CGe)
แม้ว่า Nerdy จะมีสมาชิกที่ใช้งานอยู่เพิ่มขึ้นประมาณ 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ก็มีการลดลงตามลําดับรายไตรมาสมากกว่า 10,000 คน นอกจากนี้ รายได้เฉลี่ยต่อสมาชิก (ARPM) ลดลงประมาณ 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี
รายได้จากผู้บริโภคของบริษัทลดลงประมาณ 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนไปสู่การเป็นสมาชิกที่ไม่ใช่พรีเมียมที่มีความถี่ต่ํา
ในทางกลับกัน รายได้ของสถาบันนําเสนอผลลัพธ์ในเชิงบวกมากขึ้น โดยเติบโต 33% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีสัญญาใหม่ 56 สัญญาที่สนับสนุนการจอง 4 ล้านดอลลาร์ แม้จะเผชิญกับแรงกดดันด้านอัตรากําไรขั้นต้น แต่ Nerdy รายงานการขาดทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ของ Canaccord Genuity เล็กน้อย
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของ Nerdy นั้นมองโลกในแง่ดีน้อยกว่า โดยทั้งรายได้และคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับไตรมาสที่สามต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้
คําแนะนําทั้งปี 2024 สําหรับรายได้ลดลงประมาณ 39 ล้านดอลลาร์ หรือ 16% ที่จุดกึ่งกลาง และการคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน โดยประมาณ 30 ล้านดอลลาร์
การแก้ไขที่ลดลงนี้เกิดจากการเลิกใช้ที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มผู้บริโภค ซึ่งการมีส่วนร่วมกับผลิตภัณฑ์ระดับล่างอ่อนแอลง และความล่าช้าในการปฐมนิเทศพนักงานขายของสถาบันที่แปลเป็นภาษาท้องถิ่น
Canaccord Genuity ตั้งข้อสังเกตถึงความท้าทายในทันทีหลายประการสําหรับ Nerdy รวมถึงรายได้ไตรมาสที่สาม ความสามารถในการทํากําไร และเป้าหมายกระแสเงินสดที่ดูเหมือนจะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี และการมองเห็นที่ลดลงทั้งในกลุ่มผู้บริโภคและสถาบัน
ในขณะเดียวกัน JPMorgan ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Nerdy โดยเปลี่ยนจากการจัดอันดับ Overweight เป็น Neutral การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการเติบโตของรายได้สถาบันของบริษัทชะลอตัวลง ซึ่งลดลงเหลือ 33% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สองจาก 39% ในไตรมาสแรก
แม้ว่า Nerdy จะลงทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อปรับปรุงแพลตฟอร์ม Learning Membership แต่บริษัทก็มีการจองในช่วงฤดูร้อนที่นุ่มนวลลงเนื่องจากการรวมทีมขาย VTS ที่ช้ากว่าที่คาดไว้
บริษัทได้พยายามบรรเทาปัญหานี้โดยการเปลี่ยนลูกค้า VTS ไปสู่แพลตฟอร์มนักเรียนแบบครบวงจรและให้การเข้าถึงฟรีแก่นักเรียน 3.3 ล้านคน
มาตรการเหล่านี้อาจนําไปสู่สัญญา VTS ที่ชําระเงินและการแปลงผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม การเติบโตที่ชะลอตัวได้ส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์รายได้
ในแง่ของความคาดหวังรายได้ที่ลดลงและการลงทุนในการพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง Nerdy ไม่ได้คาดการณ์ว่าจะบรรลุผลกําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีจนถึงปี 2025
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
หลังจากการประเมิน Nerdy (NYSE: NRDY) ใหม่ล่าสุดของ Canaccord Genuity นักลงทุนที่กําลังมองหาบริบทเพิ่มเติมอาจพิจารณาตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญบางประการจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดปัจจุบันของ Nerdy อยู่ที่ 279.36 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าตลาดของบริษัท แม้จะมีความท้าทายที่เน้นย้ํา แต่ Nerdy ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในการดําเนินโครงการริเริ่มการเติบโตหรือรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด
นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของยอดขายในปีปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการฟื้นตัวหรือปรับปรุงผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัท อัตรากําไรขั้นต้นของ Nerdy ยังคงน่าประทับใจที่ 70.26% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพทางธุรกิจที่แข็งแกร่งแม้จะมีรายงานแรงกดดันจากอัตรากําไรขั้นต้น อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาหุ้นมีความผันผวนอย่างมาก โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์และลดลงอย่างมากในปีที่ผ่านมา
สําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้นของ Nerdy InvestingPro เสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม รวมถึงเคล็ดลับ InvestingPro อีก 12 ข้อบนแพลตฟอร์มของพวกเขา ซึ่งสามารถให้คําแนะนําเพิ่มเติมว่า Nerdy เป็นโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมหรือไม่ในแง่ของความท้าทายในปัจจุบันและตําแหน่งทางการตลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน