เมื่อวันศุกร์ Elara Securities India ได้ปรับลดอันดับหุ้น Apollo Tyres Ltd (APTY:IN) บริษัทเปลี่ยนคําแนะนําจาก 'ลด' เป็น 'ขาย' พร้อมกับการลดราคาเป้าหมายเป็น INR 442.00 จาก INR 506.00 ก่อนหน้านี้ การปรับลดอันดับนี้เกิดจากแรงกดดันด้านมาร์จิ้นที่คาดการณ์ไว้และความล่าช้าในการฟื้นตัว ควบคู่ไปกับความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด
นักวิเคราะห์จาก Elara Securities India ให้เหตุผลสําหรับการปรับลดระดับ โดยอ้างถึงรูปแบบที่ราคาหุ้นยางมีแนวโน้มที่จะถึงจุดสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกับจุดสูงสุดของมาร์จิ้น หลังจากจุดสูงสุดเหล่านี้ มาร์จิ้นโดยทั่วไปจะลดลงอย่างรวดเร็ว
สถานการณ์ตลาดในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มนี้ ซึ่งนําไปสู่การลดกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสําคัญสําหรับ Apollo Tyres โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประมาณการ EPS สําหรับปีงบประมาณ 2025 ลดลง 25% โดยลดลง 9-13% สําหรับปีงบประมาณ 2026-2027
ความคาดหวังที่ลดลงสําหรับ Apollo Tyres ยังขยายไปถึงกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) และอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ของกําไรหลังหักภาษี (PAT)
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า EBITDA CAGR จะอยู่ที่ 1% และ PAT CAGR 6% ในช่วงปีงบประมาณ 2024-2027 อัตราการเติบโตที่อ่อนแอเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการตัดสินใจลดอันดับหุ้น
นอกเหนือจากการปรับลดราคาแล้ว ราคาเป้าหมายยังได้รับการปรับตามอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่แก้ไขแล้ว เป้าหมายใหม่นี้กําหนดโดยใช้ P/E ประมาณ 14 เท่าของเดือนกันยายนของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งลดลงจากทวีคูณ 15 เท่าที่ใช้ก่อนหน้านี้
การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการฟื้นตัวของมาร์จิ้นที่ล่าช้าสําหรับ Apollo Tyres และการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดที่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน