เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา JPMorgan ได้ทําการปรับเปลี่ยนมุมมองของ Compania Cervecerias Unidas (NYSE:CCU) อย่างมีนัยสําคัญ โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Overweight เป็น Underweight และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 10.00 ดอลลาร์จาก 21.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการขาดดุลรายได้อย่างมากของบริษัทในไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่รายงานมาต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ 70%
บริษัทอ้างถึงเหตุผลหลายประการสําหรับการปรับลดระดับ รวมถึงการคาดการณ์ EBITDA ที่ลดลง 40% และ 36% สําหรับปีนี้และปีหน้าตามลําดับ
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ผันผวนและอุปสงค์ผู้บริโภคที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องในตลาดหลัก เช่น ชิลีและอาร์เจนตินา เป็นปัจจัยที่ส่งผลให้ความคาดหวังลดลง
JPMorgan ระบุว่าแม้ว่าไตรมาสที่สองน่าจะเป็นจุดต่ําสุดสําหรับรายได้ในปี 2024 แต่การฟื้นตัวที่คาดการณ์ไว้สู่อัตรากําไรปกติคาดว่าจะช้ากว่าที่คิดไว้ในตอนแรก การคาดการณ์นี้ชี้ให้เห็นว่าบริษัทอาจประสบกับการเติบโตของรายได้และอัตรากําไรที่ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยในอีกหนึ่งถึงสองปีข้างหน้า
ข้อมูลรายได้ล่าสุดสะท้อนให้เห็นว่ากลยุทธ์การกําหนดราคาของ Compania Cervecerias Unidas ไม่ทันกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ปัญหานี้รุนแรงขึ้นจากการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่จะไม่มีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งนําไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ ปริมาณที่ลดลงในตลาดหลักยังบ่งชี้ว่าสภาพแวดล้อมการบริโภคยังคงอ่อนแอ และบริษัทอาจเผชิญกับแรงกดดันในการแข่งขันที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
การวิเคราะห์สรุปด้วยความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นฟูการเติบโตในระยะสั้นของบริษัท แม้ว่าผลกระทบของสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออํานวยจะเริ่มบรรเทาลง การรวมกันของความท้าทายเหล่านี้ทําให้ JPMorgan ใช้ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ บริษัทเครื่องดื่ม Compania Cervecerias Unidas SA (CCU) ประสบกับการปรับลดอันดับหุ้นอย่างมีนัยสําคัญจากทั้ง JPMorgan และ BofA Securities
การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดจากกําไรต่อหุ้นไตรมาสที่สองของบริษัทในปี 2024 พลาด 70% ซึ่งนําไปสู่การแก้ไขการคาดการณ์ EBITDA ของบริษัทสําหรับปีปัจจุบันและปีถัดไป
JPMorgan อ้างถึงการมองเห็นรายได้ในอนาคตที่ต่ําและความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอในชิลีและอาร์เจนตินาเป็นเหตุผลสําคัญสําหรับการปรับลดอันดับ BofA Securities ยังปรับลดอันดับ CCU เนื่องจากยอดขายเบียร์ในชิลีที่ด้อยประสิทธิภาพอันเป็นผลมาจากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นและแรงกดดันด้านต้นทุน
ในขณะเดียวกัน Embotelladora Andina ซึ่งเป็นบริษัทที่มุ่งเน้นไปที่เครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ ได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แม้จะเผชิญกับความท้าทายที่คล้ายคลึงกันในอาร์เจนตินา แต่หุ้นของ Andina ก็ทําผลงานได้ดีกว่า CCU 20% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน นี่คือการพัฒนาล่าสุดในอุตสาหกรรมเครื่องดื่ม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Compania Cervecerias Unidas (NYSE:CCU) ได้นําทางภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่ท้าทาย ดังที่สะท้อนให้เห็นในการปรับลดอันดับล่าสุดโดย JPMorgan ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 1.98 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 18.91 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 แม้จะมีการเติบโตของรายได้ติดลบ -5.96% ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่บริษัทยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งไว้ที่ 45.9% อัตรากําไรที่แข็งแกร่งนี้เป็นหนึ่งใน "เคล็ดลับ InvestingPro" ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถที่น่าประทับใจของ CCU ในการรักษารายได้ก่อนค่าใช้จ่าย นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ CCU อยู่ที่ 3.34% ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงการจ่ายเงินปันผลติดต่อกัน 33 ปี ซึ่งเป็นอีกหนึ่งไฮไลท์จาก "เคล็ดลับ InvestingPro"
ราคาปัจจุบันของหุ้นซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อบัญชี 1.3 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจประเมินมูลค่าสินทรัพย์ของบริษัทต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับราคาหุ้น นี่อาจเป็นข้อพิจารณาที่สําคัญสําหรับนักลงทุนที่คุ้มค่า นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรของ CCU ในปีนี้ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงศักยภาพในการฟื้นตัวแม้จะตกต่ําเมื่อเร็วๆ นี้ สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก มี "เคล็ดลับ InvestingPro" เพิ่มเติมสําหรับ CCU ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัท เคล็ดลับเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมโดย InvestingPro ซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดโดยละเอียดเพิ่มเติมและความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน