เมื่อวันพฤหัสบดี BMO Capital Markets ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Hudson Pacific Properties (NYSE:HPP) โดยปรับระดับทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) จาก Outperform เป็น Market Perform บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัท โดยลดราคาลงเหลือ 6.00 ดอลลาร์จาก 8.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ Hudson Pacific Properties ให้คําแนะนํากองทุนหลักจากการดําเนินงาน (FFOps) ในไตรมาสที่สามของปี 2024 ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก
จากข้อมูลของ BMO Capital คําแนะนําต่ํากว่าประมาณการของบริษัทและฉันทามติ 55% และ 58% ตามลําดับ การขาดแคลนคําแนะนําด้านรายได้นี้มีส่วนทําให้ตัดสินใจเปลี่ยนแปลงอันดับการลงทุนและเป้าหมายราคา
นักวิเคราะห์จาก BMO Capital ตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่าหุ้นของบริษัทจะทําผลงานได้ต่ํากว่า 18.0% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แต่ก็คาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน
สิ่งนี้เกิดจากปัจจัยหลายอย่างรวมถึงการผลิตฮอลลีวูดที่เงียบ ตําแหน่งงานว่างในสํานักงานที่เพิ่มขึ้น และรายได้ที่น่าผิดหวังจาก Hudson Pacific Properties
นอกจากนี้ แม้ว่าจะมีการปรับปรุงการเช่าบ้าง แต่อัตราการเข้าพักของ Hudson Pacific ยังคงลดลง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่ออัตรากําไรของบริษัทต่อไป
นักวิเคราะห์กล่าวว่าก่อนหน้านี้พวกเขาได้อัปเกรดหุ้นเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว เนื่องจากการประเมินมูลค่าที่มีส่วนลด ศักยภาพในการขายสินทรัพย์ และการฟื้นตัวของธุรกิจสตูดิโอที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหลังจากสิ้นสุดการนัดหยุดงานในฮอลลีวูด อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวที่คาดการณ์ไว้ไม่ได้เป็นจริงตามที่คาดไว้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Hudson Pacific Properties ประสบกับการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในภูมิทัศน์ทางการเงิน แนวโน้มผลประกอบการของบริษัทมีความกังวล ซึ่งนําไปสู่การที่ Morgan Stanley ปรับลดอันดับหุ้นของ Hudson Pacific จาก Equalweight เป็น Underweight
บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับ REIT เป็น 4.25 ดอลลาร์ ลดลงจาก 6.00 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับเกณฑ์มาตรฐานรายได้และการประเมินมูลค่าของบริษัท
Morgan Stanley คาดการณ์ว่าประมาณการฉันทามติสําหรับรายได้และกระแสเงินสดจะลดลง ควบคู่ไปกับการลดลงของเงินทุนที่คาดการณ์จากการดําเนินงาน (FFO) สําหรับปี 2024, 2025 และ 2026
สาเหตุหลักมาจากรายได้จากการดําเนินงานสุทธิที่คาดว่าจะลดลงจากอสังหาริมทรัพย์สตูดิโอของ Hudson Pacific และการมีส่วนร่วมที่ลดลงจากโครงการ Washington 1000
ในทางตรงกันข้าม บริษัทการเงิน Piper Sandler ยังคงให้คะแนน Overweight สําหรับ Hudson Pacific แม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 7 ดอลลาร์จาก 9 ดอลลาร์ก็ตาม สิ่งนี้ได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนในฮอลลีวูดและการเข้าซื้อกิจการร่วมค้าที่ 1455 Market Street เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งมีส่วนช่วยในเชิงบวกต่อรายได้ของบริษัท
ในด้านรายได้ Hudson Pacific รายงานรายได้และอัตราการเข้าพักที่ลดลงในการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 อย่างไรก็ตาม รายได้ของสตูดิโอเพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจาก Quixote
บริษัทยังกําลังสํารวจทางเลือกเชิงกลยุทธ์สําหรับธุรกิจสื่อ รวมถึงการแยกตัวหรือการรวมตัวที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงการตอบสนองอย่างแข็งขันต่อสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบัน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับลดอันดับของ Hudson Pacific Properties ของ BMO Capital Markets ข้อมูลและเคล็ดลับ InvestingPro ในปัจจุบันให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน บริษัทซื้อขายที่ราคาต่ํา / หนังสือทวีคูณที่ 0.28 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ สิ่งนี้สอดคล้องกับการอัปเกรดครั้งก่อนของนักวิเคราะห์เนื่องจากการประเมินมูลค่าที่มีส่วนลด อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าหุ้นประสบกับแรงกดดันอย่างมาก โดยมีผลตอบแทนรวมของราคาหนึ่งสัปดาห์ที่ -7.57% และผลตอบแทนรวมของราคาหกเดือนที่ -28.89% ตัวเลขเหล่านี้เน้นย้ําถึงผลการดําเนินงานที่ด้อยกว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้โดย BMO Capital
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Hudson Pacific Properties ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 15 ปีติดต่อกัน โดยปัจจุบันให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.72% สิ่งนี้อาจเป็นที่สนใจสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงระดับความมั่นคงทางการเงิน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ไม่คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งอาจเป็นข้อกังวลสําหรับผู้ที่มองว่ารายได้เป็นตัวบ่งชี้สําคัญของสถานะทางการเงิน
สําหรับผู้ที่พิจารณาการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Hudson Pacific Properties ซึ่งให้ความเข้าใจที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต เยี่ยมชม InvestingPro เพื่อดูข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมและดูว่ามีเคล็ดลับเพิ่มเติมสําหรับ HPP อีกกี่ทิป
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน