เมื่อวันอังคาร Piper Sandler ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ Alexander (NYSE:ALX) เป็น 125 ดอลลาร์จากเดิม 135 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Underweight สําหรับหุ้น การแก้ไขเป็นไปตามผลการดําเนินงานทางการเงินและการคาดการณ์ล่าสุดของบริษัท
บริษัทตั้งข้อสังเกตว่ารายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) ของอเล็กซานเดอร์ลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้ โดยลดลงจริงอยู่ที่ 8 ล้านดอลลาร์แทนที่จะเป็น 11 ล้านดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ ความแตกต่างนี้เรียกว่าเดลต้า 0.68 ดอลลาร์ เกิดจากการยุติการดําเนินงานของอิเกียในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 และไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งเกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมการเลิกจ้างด้วย
นอกจากนี้ ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการเช่าที่เจรจาใหม่กับ Bloomberg Alexander's จะกระจายสิ่งจูงใจในการเช่ามูลค่า 113.6 ล้านดอลลาร์ในช่วงระยะเวลาการเช่าที่ขยายออกไป ซึ่งตอนนี้จะสิ้นสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2040 แทนที่จะเป็นวันหมดอายุก่อนหน้านี้ในเดือนกุมภาพันธ์ 2029 ค่าตัดจําหน่ายนี้คาดว่าจะส่งผลให้รายได้ของบริษัทลดลง
Vornado Realty Trust (VNO) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสัญญาการจัดการของ Alexander ได้รับค่าคอมมิชชั่นการเช่า 5.5 ล้านดอลลาร์ การชําระเงินนี้เป็นส่วนหนึ่งของค่าคอมมิชชั่นการเช่าที่เกี่ยวข้อง (LC) ทั้งหมด 32 ล้านดอลลาร์จากสัญญาเช่าของ Bloomberg
Piper Sandler แสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันของอเล็กซานเดอร์ บริษัทคาดการณ์การขาดแคลนความคุ้มครองเงินปันผล โดยประมาณช่องว่างประมาณ 27 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 47 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และ 50 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ตัวเลขเหล่านี้ถูกกําหนดไว้โดยมีฉากหลังเป็นเงินสดสํารองในปัจจุบันของอเล็กซานเดอร์ที่ 411 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจัดสรรไว้สําหรับครอบคลุมค่าเช่าฟรีและการปรับปรุงผู้เช่า (TI) สําหรับ Bloomberg ในปี 2029
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Alexander's, Inc. ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 4.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะจ่ายในเดือนสิงหาคม การเคลื่อนไหวนี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุน
ในการพัฒนาอื่น Alexander's ประสบความสําเร็จในการเจรจาขยายเวลาเงินกู้จํานองมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สําหรับส่วนสํานักงานของอสังหาริมทรัพย์ 731 Lexington Avenue วันครบกําหนดของเงินกู้ได้รับการขยายจากเดือนมิถุนายนถึงตุลาคม 2024 ทําให้บริษัทมีเวลาเพิ่มเติมสําหรับการรีไฟแนนซ์
ในด้านกิจกรรมของนักวิเคราะห์ Piper Sandler ได้ปรับมุมมองของ Alexander โดยลดเป้าหมายหุ้นจาก 160 ดอลลาร์เป็น 145 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Underweight การปรับเปลี่ยนนี้ส่งผลต่อผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 ของอเล็กซานเดอร์ โดยไม่รวมองค์ประกอบบางอย่าง เช่น ค่าธรรมเนียมการเลิกจ้างจากอิเกียและค่าเช่ารายปี 7 ล้านดอลลาร์ Piper Sandler คาดการณ์ว่า Alexander's จะจ่ายเงินปันผลเกินประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 และประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ในปี 2025
การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของเงินทุนโดยประมาณจากการดําเนินงานสําหรับปี 2024 และ 2025 อย่างไรก็ตาม เงินสดสํารองที่สําคัญของอเล็กซานเดอร์ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 525 ล้านดอลลาร์ คาดว่าจะครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลเกินที่คาดการณ์ไว้เหล่านี้และสนับสนุนค่าใช้จ่ายด้านทุนในการเช่าอย่างต่อเนื่อง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับราคาเป้าหมายล่าสุดของ Piper Sandler สําหรับ Alexander's (NYSE:ALX) ข้อมูลแบบเรียลไทม์และข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ช่วยให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท จากข้อมูลของ InvestingPro พบว่า Alexander's มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.08 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E 10.97 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา นี่เป็นสิ่งที่น่าสังเกตอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการเติบโตของรายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ที่ 11.4%
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Alexander's ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 15 ปีติดต่อกัน และปัจจุบันให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สําคัญที่ 8.48% สิ่งนี้อาจเป็นที่สนใจของนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงิน
นอกจากนี้ Alexander's คาดว่าจะยังคงทํากําไรได้ในปีนี้ โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะเป็นบวก ผลการดําเนินงานของบริษัทในช่วงปีที่ผ่านมาก็แข็งแกร่งเช่นกัน โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 18.83% แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของเงินปันผลที่ Piper Sandler ยกขึ้นมา แต่ความยืดหยุ่นทางการเงินของ Alexander นั้นเน้นย้ําด้วยความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่สม่ําเสมอ ซึ่งอยู่ที่ 7.75% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่ https://www.investing.com/pro/ALX ที่เจาะลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและตัวชี้วัดผลการดําเนินงานของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน