โกลด์แมนอัพเกรดหุ้น United Microelectronics จากความสามารถในการทํากําไรและการประเมินมูลค่าที่แข็งแกร่ง

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Goldman Sachs ได้ปรับอันดับความน่าเชื่อถือสําหรับหุ้น United Microelectronics Corp (2303:TT) (NYSE: UMC) โดยเปลี่ยนจาก Neutral เป็น Buy บริษัทยังเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น UMC เป็น 63.00 ดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 56.50 ดอลลาร์ไต้หวัน

การอัปเกรดได้รับอิทธิพลจากมุมมองที่ดียิ่งขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรเชิงโครงสร้างของบริษัทและการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจรวมกับผลตอบแทนจากเงินปันผล

บริษัทเซมิคอนดักเตอร์เพิ่งรายงานอัตรากําไรขั้นต้น (GM) ในไตรมาสที่สองที่ 35.2% ซึ่งสูงกว่าคําแนะนําของบริษัทเองที่ 30% และประมาณการที่เป็นเอกฉันท์จาก Goldman Sachs และ Bloomberg ที่ 30.9% และ 30.6% ตามลําดับอย่างมีนัยสําคัญ

นอกจากนี้ คําแนะนําของ United Microelectronics สําหรับ GM ในไตรมาสที่สามนั้นสูงกว่าฉันทามติอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งในช่วงกลาง 30% แม้ว่าจะมีการคิดค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้นและแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นก็ตาม

ผลการดําเนินงานในเชิงบวกนี้สร้างความประหลาดใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมโรงหล่อที่โตเต็มที่และศักยภาพในการแย่ลงของราคาเนื่องจากอุปทานล้นตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากคู่แข่งในจีนแผ่นดินใหญ่ ก่อนหน้านี้ Goldman Sachs คาดว่า United Microelectronics จะประสบกับแรงกดดันต่ออัตรากําไรขั้นต้นภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้

อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การกําหนดราคาของบริษัทและการเพิ่มประสิทธิภาพของลูกค้าและพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ได้เริ่มให้ประโยชน์ ความพยายามเหล่านี้กําลังนําพาบริษัทไปสู่ธุรกิจที่มีส่วนช่วยในอัตรากําไรขั้นต้นมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้แนวโน้มความสามารถในการทํากําไรเชิงโครงสร้างแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว

การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์และการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่เพิ่มมาร์จิ้นมากขึ้นนี้เป็นปัจจัยสําคัญในการอัปเกรดอันดับความน่าเชื่อถือและราคาเป้าหมายของ Goldman Sachs สําหรับ United Microelectronics Corp

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน