เมื่อวันจันทร์ JPMorgan ได้อัปเดตเป้าหมายราคาหุ้นสําหรับ Coinbase (NASDAQ:COIN) Global Inc. (NASDAQ: COIN) โดยเพิ่มเป็น 181 ดอลลาร์จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 171 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนเป็นกลางสําหรับหุ้น การปรับดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่แก้ไขของบริษัทก่อนผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 ของ Coinbase โดยพิจารณาจากผลการดําเนินงานที่หลากหลายของตลาดคริปโตในช่วงไตรมาส
ไตรมาสที่สองมีมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดลดลง 14% ซึ่งดีกว่าการคาดการณ์เบื้องต้นของ JPMorgan เล็กน้อย สิ่งนี้ทําให้บริษัทเพิ่มประมาณการสินทรัพย์ภายใต้การดูแล (AUC) ประมาณ 2% เป็น 302 พันล้านดอลลาร์ แม้ตลาดจะหดตัวในเดือนเมษายนและมิถุนายน แต่เดือนพฤษภาคมก็มีการปรับตัวขึ้นหลังจากการอนุมัติ ETF สปอต Ether ของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลต่อผลการดําเนินงานที่ซับซ้อนของไตรมาส
รายได้จากการทําธุรกรรมของ Coinbase คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 720 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ โดยอัตราค่าธรรมเนียมสําหรับการค้าปลีกแบบสปอตอยู่ที่ 160 จุดพื้นฐาน และอัตราสถาบันที่ 3 จุดพื้นฐาน ปริมาณการซื้อขายบน Coinbase สูงถึง 218 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งลดลง 29% ตามลําดับ แต่เพิ่มขึ้นอย่างมาก 136% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ปริมาณที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้มาจากนักลงทุนสถาบัน ซึ่งดึงโดย Spot Bitcoin ETF ซึ่งสะสมเงินทุนใหม่ประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
บริษัทยังตั้งข้อสังเกตว่าความเร็วของการซื้อขายแบบสปอตชะลอตัวลงอย่างมาก โดยต่ํากว่าค่าเฉลี่ยรายไตรมาสในช่วงห้าปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของ Coinbase แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นสัมพัทธ์ โดยมีปริมาณและค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมลดลงประมาณ 15-20% ตามลําดับในช่วงเวลาเดียวกัน
นอกจากกิจกรรมการซื้อขายแล้ว แพลตฟอร์ม Base ของ Coinbase ยังได้รับผลกําไรเพิ่มขึ้นหลังจาก Dencun Upgrade ของ Ethereum ในช่วงกลางเดือนมีนาคม 2024 การอัปเกรดนี้ช่วยลดต้นทุนบนเชน Layer-2 ของ Ethereum ได้อย่างมาก ซึ่งนําไปสู่อัตรากําไรเกือบ 100% สําหรับรายได้ที่เกี่ยวข้องกับฐานทั้งหมด สําหรับไตรมาสที่สอง JPMorgan คาดการณ์ว่า Coinbase จะได้รับค่าธรรมเนียมพื้นฐานสุทธิประมาณ 20 ล้านดอลลาร์
โมเดลของ JPMorgan สําหรับ Coinbase รวมถึงค่าใช้จ่ายที่สอดคล้องกับแนวโน้มไตรมาสที่สอง ส่งผลให้อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วโดยประมาณประมาณ 42% ด้วยข้อพิจารณาเหล่านี้ JPMorgan ยังคงรักษาจุดยืนที่เป็นกลางบน Coinbase โดยกําหนดเป้าหมายราคาในเดือนธันวาคม 2024 ที่ 181 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสมมติฐานที่สูงขึ้นของบริษัทสําหรับมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมด
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Coinbase Global Inc. ได้รับความสนใจจากการพัฒนาที่สําคัญหลายชุด หลังจากคําพูดเชิงบวกเกี่ยวกับ Bitcoin โดยโดนัลด์ ทรัมป์ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่มีมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 3.7%
นักวิเคราะห์ของ Bernstein ตั้งข้อสังเกตถึงความแตกต่างระหว่างจุดยืนที่เข้มงวดของรัฐบาลปัจจุบันเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและวาทศิลป์ที่สนับสนุนของทรัมป์ บริษัทยังขยายคณะกรรมการด้วยกรรมการใหม่สามคน รวมถึงผู้บริหารของ OpenAI เพื่อเพิ่มอิทธิพลต่อนโยบายคริปโตของสหรัฐฯ
อย่างไรก็ตาม Coinbase ยังเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบเนื่องจาก CB Payments Limited ซึ่งเป็นบริษัทในเครือถูกปรับ 3.5 ล้านปอนด์โดยหน่วยงานกํากับดูแลทางการเงินของสหราชอาณาจักรเนื่องจากขาดการควบคุมการต่อต้านการฟอกเงินที่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ Citi ได้อัปเกรดหุ้น Coinbase จาก Neutral เป็น Buy โดยกําหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ $345 โดยได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในภูมิทัศน์ทางการเมืองของสหรัฐฯ และคําตัดสินที่สําคัญของศาลฎีกา
สิ่งเหล่านี้เป็นการพัฒนาล่าสุด ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงลักษณะแบบไดนามิกของภาคสกุลเงินดิจิทัลและปฏิสัมพันธ์กับปัจจัยทางการเมืองและกฎระเบียบ นักลงทุนกําลังติดตามเหตุการณ์เหล่านี้อย่างใกล้ชิด พร้อมกับข่าวอื่นๆ ของบริษัท เนื่องจากอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN) สํารวจความซับซ้อนของตลาดคริปโต ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้มุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดของบริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 58.36 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงสถานะตลาดที่แข็งแกร่ง
แม้จะมีไตรมาสที่ท้าทาย แต่ Coinbase ก็ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 42.46 โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่ 48.5 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในศักยภาพในการสร้างรายได้ นอกจากนี้ บริษัทยังแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่น่าประทับใจที่ 38.87% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งแซงหน้าคู่แข่งในอุตสาหกรรมหลายแห่ง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าในขณะที่นักวิเคราะห์ได้ปรับลดการคาดการณ์ผลประกอบการสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง แต่พวกเขายังคาดการณ์การเติบโตของยอดขายในปีปัจจุบันและคาดว่ารายได้สุทธิจะเติบโต แนวโน้มที่หลากหลายนี้สะท้อนให้เห็นในผลประกอบการที่สูงของบริษัทและความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสําคัญ อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่า Coinbase ทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และนักวิเคราะห์ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในปีนี้
สําหรับผู้อ่านที่ต้องการเจาะลึกข้อมูลทางการเงินของ Coinbase และรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 13 ข้อที่ InvestingPro เพื่อปรับปรุงการวิจัยการลงทุนของคุณ ให้พิจารณาใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักปี
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน