เมื่อวันจันทร์ Piper Sandler ได้เพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น First Merchants (NASDAQ: FRME) เป็น 50.00 ดอลลาร์จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 41.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Overweight สําหรับหุ้น การตัดสินใจของบริษัทมีขึ้นหลังจากการประเมินสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NCO) ในไตรมาสที่สองของบริษัท ซึ่งถือว่าน่าผิดหวัง แต่ถือเป็นเหตุการณ์ที่แปลกประหลาดเพียงครั้งเดียว
นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler แสดงความมั่นใจในคุณภาพสินเชื่อในอนาคตของ First Merchants โดยแนะนําว่าไม่ควรเป็นปัญหาในอนาคต บริษัทคาดว่าจะกลับมามีคุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนโยนมากขึ้นอย่างสม่ําเสมอสําหรับธนาคาร ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารบรรลุอัตราส่วนราคาต่อกําไรล่วงหน้า (P/E) ที่เทียบได้กับเพื่อนร่วมงาน ปัจจุบันหุ้นของ First Merchants ซื้อขายในราคาส่วนลดประมาณ 1.5 เท่าเมื่อเทียบกับหุ้นคู่
เหตุผลเบื้องหลังราคาเป้าหมายที่อัปเกรดรวมถึงความคาดหวังของงบดุลออร์แกนิก (B/S) อย่างต่อเนื่องของ First Merchants และโปรไฟล์ความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่ง ปัจจัยเหล่านี้เชื่อว่าจะช่วยให้ธนาคารมีความยืดหยุ่นในการจ่ายเงินส่วนเกินที่เพิ่มขึ้นซึ่งสามารถเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นได้
Piper Sandler คงกําไรจากการดําเนินงานต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณปี 2024 สําหรับ First Merchants ไว้ที่ 3.35 ดอลลาร์ และเพิ่มประมาณการปี 2025 เป็น 3.55 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 0.15 ดอลลาร์ การปรับนี้ขึ้นอยู่กับการปรับปรุงที่คาดการณ์ไว้ของค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานและรายได้ค่าธรรมเนียมหลัก
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 50 ดอลลาร์แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 9 ดอลลาร์ และตั้งไว้ที่ 14.0 เท่าของประมาณการรายได้ของบริษัทในปี 2025 นี่เป็นการเพิ่มขึ้น 2 เท่าเมื่อเทียบกับทวีคูณของเพียร์ที่สูงขึ้น และรวมถึงเบี้ยประกันภัยปานกลางเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มเพียร์ที่ 13.4 เท่า โดยพิจารณาจากแนวโน้มความสามารถในการทํากําไรที่มั่นคงของ First Merchants โอกาสการเติบโตแบบออร์แกนิกที่เหนือกว่า และคุณภาพสินเชื่อในอนาคตที่คาดหวัง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ First Merchants Corporation ได้รายงานไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งโดยมีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย
แม้จะมีค่าใช้จ่ายในการตั้งสํารองจํานวนมากเนื่องจากสินเชื่อธุรกิจที่แย่ลง แต่บริษัทก็แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคการค้า และเสร็จสิ้นการริเริ่มด้านเทคโนโลยีที่สําคัญ Stephens เพิ่มราคาเป้าหมายของ First Merchants เป็น 45.00 ดอลลาร์จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 40.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับต้น ๆ ของ Overweight หลังจากรายได้สุทธิก่อนหักภาษีและก่อนการสํารองที่นั่งซึ่งเกินความคาดหมาย 13%
อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการจากการดําเนินงานของบริษัทไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากการตั้งสํารองผลขาดทุนจากเงินกู้ที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญของค่าใช้จ่ายสุทธิ แม้จะมีการเรียกเก็บเงินเหล่านี้ แต่ค่าเผื่อการขาดทุนด้านเครดิตที่เหนือกว่าคู่แข่งของ First Merchants ช่วยลดผลกระทบต่อกําไรต่อหุ้นในไตรมาสที่แล้ว
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าแนวโน้มสินเชื่อจะทรงตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 โดยคาดการณ์ผลตอบแทนจากสินทรัพย์มากกว่า 1% ในปี 2025 นอกจากนี้ First Merchants กําลังแสวงหาโอกาสในการเข้าซื้อกิจการในอินเดียนา โอไฮโอ และมิชิแกน ซึ่งบ่งชี้ถึงการหารืออย่างต่อเนื่องกับพันธมิตรที่มีศักยภาพในการควบรวมกิจการ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
มุมมองในแง่ดีของ Piper Sandler สําหรับ First Merchants สะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดแบบเรียลไทม์บางส่วนจาก InvestingPro ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2.4 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E 13.21 First Merchants อยู่ในตําแหน่งที่ดีเมื่อเทียบกับการประเมินมูลค่าในอดีต ความมุ่งมั่นของธนาคารต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นนั้นโดดเด่นด้วยการเติบโตของเงินปันผลที่สม่ําเสมอ โดยได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 12 ปีติดต่อกันและคงการจ่ายเงินเป็นเวลา 36 ปี การอุทิศตนเพื่อเงินปันผลนี้สนับสนุนการดึงดูดหุ้นสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
นักวิเคราะห์ได้ปรับผลประกอบการขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในผลการดําเนินงานทางการเงินของธนาคาร นอกจากนี้ First Merchants ยังได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 23.6% ซึ่งอาจสนใจนักลงทุนที่มุ่งเน้นการเติบโต อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับของ InvestingPro ที่ว่าหุ้นอยู่ในพื้นที่ซื้อมากเกินไปตาม RSI แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังสําหรับผู้ที่พิจารณาจุดเริ่มต้น
สําหรับผู้อ่านที่ต้องการเจาะลึกข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถิติทางการเงินและแนวโน้มอนาคตของ First Merchants InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 10 ข้อ ซึ่งสามารถให้ความเข้าใจที่ละเอียดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุน หากต้องการเข้าถึงเคล็ดลับเหล่านี้และปรับปรุงกลยุทธ์การลงทุนของคุณ ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน