เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ UBS ได้อัปเกรด Indian Oil Corp. (IOCL:IN) เป็น Buy from Neutral โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ตั้งไว้ที่ INR 210.00 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก INR ก่อนหน้า 150.00 INR การอัปเกรดขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการที่คาดว่าจะขับเคลื่อนรายได้ของบริษัทในปีหน้า
นักวิเคราะห์ของ UBS ระบุตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สําคัญสี่ประการสําหรับ Indian Oil ประการแรก คาดว่าจะมีการขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้นแบบบูรณาการเนื่องจากราคาน้ํามันดิบอยู่ในระดับปานกลาง ประการที่สอง คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงผลกําไรจากการกลั่นเป็นการตลาด ซึ่งเป็นประโยชน์สําหรับ Indian Oil เนื่องจากอัตราส่วนการตลาดต่อการกลั่นที่ 1.2 หมายความว่าบริษัทจะได้รับผลกําไรในสภาพแวดล้อมที่มีอัตรากําไรจากการกลั่นต่ํา
นอกจากนี้ ผลผลิตการกลั่นที่แข็งแกร่งของ Indian Oil ที่ 79% ณ ปีงบประมาณ 2023 ซึ่งเป็นผลมาจากพอร์ตโฟลิโอของโรงกลั่นที่ซับซ้อน สุดท้ายนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้ปิโตรเคมี (petchem) จะดีขึ้นจากระดับต่ําสุดของปีงบประมาณ 2023-24 โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของสเปรดและการว่าจ้างกําลังการผลิตใหม่
นักวิเคราะห์ของ UBS ได้เพิ่มการคาดการณ์ EBITDA ของ Indian Oil สําหรับปีงบประมาณ 2026-27 ขึ้น 10-18% ซึ่งสูงกว่าฉันทามติ 16-18% การปรับนี้สะท้อนให้เห็นถึงอัตรากําไรทางการตลาดที่สูงขึ้นที่ 5-10% อัตรากําไรขั้นต้นของการกลั่นขั้นต้น (GRM) ลดลงเล็กน้อย 0-3% และรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่มปิโตรเคมี
รายงานสรุปด้วยการวิเคราะห์การประเมินมูลค่าของ Indian Oil โดยตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทซื้อขายในราคาส่วนลด 20% จากอัตราส่วนราคาต่อกําไรเฉลี่ยระยะยาว (PE) และสอดคล้องกับราคาต่อมูลค่าบัญชี (P/BV) ในวงกว้าง การประเมินมูลค่านี้แสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่น่าสนใจสําหรับหุ้นของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน