เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ UBS ได้เพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น Bharat Petroleum Corporation Limited (BPCL:IN) เป็น INR400 จาก INR350 ในขณะที่ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกเกี่ยวกับโมเมนตัมผลประกอบการของบริษัท ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการรวมกันของราคาน้ํามันดิบที่ดีและการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของผลกําไรจากการกลั่นไปสู่การตลาด
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สําหรับ BPCL เพิ่มขึ้นประมาณ 30% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากความแข็งแกร่งของมาร์จิ้นแบบบูรณาการ ความคาดหวังคือโมเมนตัมของผลประกอบการนี้จะคงอยู่เนื่องจากราคาน้ํามันดิบมีเสถียรภาพ ด้วยเหตุนี้ UBS จึงปรับประมาณการ EBITDA ปีงบประมาณ 2026-27E เพิ่มขึ้น 1-4% ซึ่งสูงกว่าฉันทามติ 23-34%
เหตุผลเบื้องหลังราคาเป้าหมายที่อัปเกรด ได้แก่ การเพิ่มขึ้นของประมาณการอัตรากําไรทางการตลาด 2-6% และการลดประมาณการอัตราการกลั่นขั้นต้น (GRM) ลง 3-6% นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงสถานะการซื้อขายของ BPCL ที่ส่วนลดประมาณ 25% เมื่อเทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกําไรเฉลี่ยระยะยาว (PE) และราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV) โดยเน้นย้ําถึงสถานการณ์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุน
UBS ยังได้ปรับอัตราส่วน PE เป้าหมายสําหรับ Bharat Petroleum จาก 8.0x เป็น 9.0x การปรับนี้ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพของบริษัท ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้ผลประกอบการดีกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง และงบดุลที่แข็งแกร่งพร้อมหนี้สินสุทธิที่มั่นคงที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 24-26E
นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าอัตรากําไรขั้นต้นแบบบูรณาการที่สูงขึ้นของ BPCL อาจนําไปสู่ผลประกอบการที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งและความคาดหวังของนักลงทุน ซึ่งสนับสนุนการตัดสินใจที่จะคงอันดับซื้อและเพิ่มราคาเป้าหมาย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน