เมื่อวันจันทร์ Wolfe Research ได้ปรับจุดยืนเกี่ยวกับหุ้น Edwards Lifesciences (NYSE:EW) โดยยกระดับอันดับหุ้นจาก Underperform เป็น Peerperform บริษัทอ้างถึงมุมมองแบบอนุรักษ์นิยมเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตในระยะยาวสําหรับตลาดการเปลี่ยนลิ้นหัวใจเอออร์ติกแบบ Transcatheter (TAVR) และอัตรากําไร EBIT ขององค์กร ตรงกันข้ามกับฉันทามติในอุตสาหกรรมในแง่ดีมากขึ้น
นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research แสดงมุมมองอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้และการขยายตัวของอัตรากําไรของบริษัท ในขณะที่ตลาดในวงกว้างคาดว่า Edwards Lifesciences จะรักษาการเติบโตของรายได้ไว้ได้ประมาณ 10% แต่ Wolfe Research ชี้ให้เห็นว่ามีความเสี่ยงสูงที่จะชะลอตัวลง โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตของ TAVR ของสหรัฐฯ อาจชะลอตัวลงสู่เปอร์เซ็นต์หลักเดียวในระยะสั้นและเปอร์เซ็นต์หลักเดียวกลางในระยะกลาง
บริษัทยังกล่าวถึงปัญหาของอัตรากําไรขั้นต้น โดยยอมรับว่าแม้ว่ามุมมองที่แพร่หลายเกี่ยวกับการสร้างแบบจําลองมาร์จิ้นจะดูสมเหตุสมผล แต่ก็อาจไม่คํานึงถึงการชดเชยที่อาจเกิดขึ้นในการวิจัยและพัฒนา (R&D) ในอัตรากําไรขั้นต้นหรือค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาด
Wolfe Research คาดการณ์ว่าการปรับปรุงใด ๆ ในเลเวอเรจ R&D มีแนวโน้มที่จะถ่วงดุลโดยอัตรากําไรขั้นต้นที่ลดลงเล็กน้อยหรือการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายด้านการขาย ทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ซึ่งจําเป็นต่อการสนับสนุนความคิดริเริ่มการเติบโตใน TAVR และ Transcatheter Mitral and Tricuspid Therapies (TMTT)
Edwards Lifesciences ซึ่งเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในภาคอุปกรณ์ทางการแพทย์ เชี่ยวชาญด้านผลิตภัณฑ์สําหรับโรคหัวใจเชิงโครงสร้าง ตลอดจนการดูแลผู้ป่วยวิกฤตและการติดตามการผ่าตัด ผลการดําเนินงานและแนวโน้มของบริษัทในตลาด TAVR เป็นที่สนใจของนักลงทุนเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นส่วนสําคัญของการดําเนินธุรกิจ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Edwards Lifesciences มีกิจกรรมมากมายหลังจากผลประกอบการทางการเงินล่าสุด บริษัทรายงานรายได้ 95 ล้านดอลลาร์ โดยมียอดขายรวมสูงถึง 1.63 พันล้านดอลลาร์ แต่กลุ่มการเปลี่ยนลิ้นหัวใจเอออร์ติก (TAVR) หลักทั่วโลกมีประสิทธิภาพต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งนําไปสู่แนวทางการเติบโตของ TAVR ทั้งปีที่ลดลงเหลือ 5-7% การพัฒนานี้กระตุ้นให้ Mizuho คงอันดับความน่าเชื่อถือ Outperform แต่ลดราคาเป้าหมายสําหรับ Edwards Lifesciences
บริษัทอื่นๆ อีกหลายแห่ง รวมถึง BofA Securities, Oppenheimer และ TD Cowen ก็ปรับมุมมองของบริษัทเช่นกัน เนื่องจากการชะลอตัวของตลาด TAVR เป็นหลัก TD Cowen ปรับลดระดับ Edwards Lifesciences จาก Buy เป็น Hold และลดราคาเป้าหมายลง โดยอ้างถึงการเติบโตของรายได้หลักเดียวที่คาดการณ์ไว้สําหรับบริษัทในปี 2024 และ 2025
นอกจากนี้ Edwards Lifesciences ยังประกาศการเข้าซื้อกิจการ JenaValve Technology และ Endotronix ซึ่งมีเงินลงทุนรวม 1.2 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีความท้าทายในตลาด TAVR แต่บริษัทคาดการณ์ว่ายอดขายศัลยกรรมทั้งปี 2024 จะเติบโต 6% ถึง 8% โดยได้รับแรงหนุนจากการนําพอร์ตโฟลิโอ RESILIA มาใช้ การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความพยายามอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการนําทางภูมิทัศน์ด้านการดูแลสุขภาพที่ซับซ้อนในขณะที่มุ่งเน้นไปที่นวัตกรรมและการขยายตลาด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการจัดอันดับใหม่ของ Wolfe Research สําหรับ Edwards Lifesciences ข้อมูลและเคล็ดลับ InvestingPro ในปัจจุบันให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน ฝ่ายบริหารของบริษัทได้ซื้อหุ้นคืนอย่างแข็งขัน ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นในการประเมินมูลค่าของบริษัท (เคล็ดลับ InvestingPro) นอกจากนี้ ด้วยการซื้อขายหุ้นใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ และ RSI บ่งชี้ว่าอยู่ในพื้นที่ขายมากเกินไป
จากมุมมองทางการเงิน Edwards Lifesciences มีมูลค่าตลาด 37.58 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 25.19 ซึ่งปรับเป็น 21.44 เมื่อดูสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 การประเมินมูลค่านี้เกิดขึ้นเนื่องจากบริษัทมีรายได้เติบโต 9.67% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในการขาย (ข้อมูล InvestingPro) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่าหุ้นมีราคาลดลงอย่างมากในช่วงสัปดาห์ เดือน และปีที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างระมัดระวังที่แสดงโดย Wolfe Research
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่สามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมได้ ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ Pro+ เพื่อเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน