Morgan Stanley ปรับลดอันดับหุ้น Evotec ท่ามกลางการเปลี่ยนไปใช้ปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจ CRO

เมื่อวันจันทร์ Morgan Stanley ได้ออกการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับสําหรับ Evotec AG (EVT:GR) (NASDAQ: EVO) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Overweight เป็น Equalweight และลดราคาเป้าหมายลงเป็น 12.00 ยูโรจาก 28.00 ยูโรก่อนหน้านี้อย่างมาก

การปรับเปลี่ยนเกิดขึ้นในขณะที่การเล่าเรื่องของ Evotec เปลี่ยนโฟกัสจากแนวทางที่เป็นนวัตกรรมและการใช้ปัญญาประดิษฐ์ในการวิจัยและพัฒนาไปสู่การมุ่งเน้นพื้นฐานมากขึ้นในธุรกิจองค์กรวิจัยตามสัญญา (CRO) โดยมีเป้าหมายเพื่อการเติบโตที่ทํากําไรได้

นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley เน้นย้ําถึงการปรับโครงสร้างสายการรายงานของบริษัทออกเป็นสองส่วนที่แตกต่างกัน: ส่วน "Shared R&D" ซึ่งครอบคลุมธุรกิจ CRO รวมถึงบริการธุรกรรมและการค้นพบ และ "Just - Evotec Biologics" ซึ่งดําเนินงานในฐานะธุรกิจองค์กรพัฒนาและผลิตตามสัญญาชีวภาพ (CDMO) การเคลื่อนไหวนี้ถูกมองว่าเป็นก้าวเชิงบวกในการให้ความชัดเจนแก่นักลงทุนเกี่ยวกับปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนรายได้และความสามารถในการทํากําไรของบริษัท

การปรับโครงสร้างเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่สําคัญสําหรับ Evotec เนื่องจากบริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตและอัตรากําไร การปรับโครงสร้างองค์กรมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความซับซ้อนของโครงสร้างของบริษัทและทําให้นักลงทุนเข้าใจลักษณะพื้นฐานของธุรกิจได้ง่ายขึ้น นี่เป็นสิ่งสําคัญอย่างยิ่งเนื่องจากผลการดําเนินงานของบริษัทมีความท้าทายมากขึ้นในการประเมิน

เป้าหมายราคาที่แก้ไขของ Morgan Stanley สะท้อนให้เห็นถึงการปรับเทียบความคาดหวังใหม่สําหรับ Evotec โดยคํานึงถึงแรงกดดันในปัจจุบันต่อการเติบโตและอัตรากําไรของบริษัท เป้าหมายใหม่นี้กําหนดขึ้นโดยมีมุมมองเกี่ยวกับศักยภาพของบริษัทในการรักษาเสถียรภาพและขยายการดําเนินงานหลักของ CRO และ CDMO

การปรับหุ้นของ Evotec โดย Morgan Stanley ทําหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ในปัจจุบันของบริษัทและความคาดหวังของตลาด การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นถึงความจําเป็นที่ Evotec จะต้องมุ่งเน้นไปที่ความสามารถหลักในธุรกิจ CRO และ CDMO เพื่อนําทางผ่านช่วงเวลาของการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านประสิทธิภาพ

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Evotec SE รายงานผลประกอบการที่หลากหลายในผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2024 โดยมีรายได้ลดลงเหลือ 208.8 ล้านยูโร และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงอย่างมากเนื่องจากรายได้จากการวิจัยและพัฒนาที่ใช้ร่วมกันลดลง 23%

ในทางกลับกัน Discovery Sales Book เพิ่มขึ้น 70% และ Just Evotec Biologics ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Evotec มีการเติบโตของรายได้เกือบ 400% และบรรลุจุดคุ้มทุน EBITDA

TD Cowen ซึ่งเป็นบริษัทการเงิน ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้นของ Evotec หลังจากเยี่ยมชมโรงงาน GMP J.POD ของบริษัทซึ่งตั้งอยู่ในเมืองเรดมอนด์ รัฐวอชิงตัน โรงงานแห่งนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของ Evotec ในการปรับปรุงการผลิตชีวภาพ

ในการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของบริษัท Evotec กําลังออกจากธุรกิจยีนบําบัด Orth เพื่อมุ่งเน้นไปที่จุดแข็งหลักและคาดว่าจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 บริษัทกําลังใช้กลยุทธ์การเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนและการเป็นพันธมิตรอย่างชาญฉลาดเพื่อนําทางตลาดปัจจุบัน

แม้จะมีความท้าทายในปัจจุบัน แต่ Evotec ยังคงรักษาแนวทางสําหรับการเติบโตของ EBITDA ระดับสองหลักสําหรับปี 2024 และคาดว่าพระราชบัญญัติ BIO-SECURE จะส่งผลดีในอนาคต การพัฒนาล่าสุดของบริษัทเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นในการสร้างสรรค์นวัตกรรมและศักยภาพที่จะส่งผลดีต่อตลาดชีวภาพ

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ในขณะที่ Evotec AG นําทางผ่านช่วงเวลาของการปรับโครงสร้างและการปรับเทียบตลาด จึงจําเป็นอย่างยิ่งสําหรับนักลงทุนที่จะต้องพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินที่สําคัญและข้อมูลเชิงลึกของนักวิเคราะห์ จากข้อมูลของ InvestingPro ปัจจุบัน Evotec มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 1.67 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ติดลบที่ -16.58 ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายที่บริษัทต้องเผชิญในการทํากําไร รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อยู่ที่ 838.02 ล้านดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อย 2.97% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันต่อการเติบโต อย่างไรก็ตาม Evotec ยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นไว้ที่ 20.16% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการรักษาส่วนหนึ่งของยอดขายเป็นกําไรขั้นต้น

เคล็ดลับ InvestingPro แนะนําว่านักวิเคราะห์ไม่คาดหวังว่า Evotec จะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับอัตราส่วน P/E ติดลบของบริษัทในปัจจุบัน บริษัทยังได้รับการตั้งข้อสังเกตว่าดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลางและซื้อขายด้วยมูลค่า EBITDA ที่สูงทวีคูณ ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้อาจเกี่ยวข้องเป็นพิเศษสําหรับนักลงทุนเมื่อพิจารณาถึงการปรับลดอันดับล่าสุดของ Morgan Stanley และการให้ความสําคัญกับกลุ่ม CRO และ CDMO ของบริษัท สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Evotec InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับการ https://www.investing.com/pro/EVO ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปัก และค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 4 ข้อสําหรับ Evotec

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน