เมื่อวันจันทร์ Citi ได้ปรับแนวโน้มทางการเงินของหุ้น Vidrala SA (VID:SM) ซึ่งเป็นผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์แก้วในยุโรป โดยลดราคาเป้าหมายของบริษัทลงเหลือ 99.00 ยูโรจาก 104.00 ยูโรก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงให้คะแนนเป็นกลางสําหรับหุ้น
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากหุ้นของ Vidrala ประสบกับความผันผวน โดยเริ่มขึ้นแล้วก็ลดลง ตามผลประกอบการไตรมาสที่สองของบริษัท ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวัง บริษัทได้ย้ําคําแนะนําของ EBITDA มากกว่า 450 ล้านยูโร ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่ทรงตัวในช่วงครึ่งหลังของปีเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรกที่ 225 ล้านยูโร
แม้จะมีคําแนะนําที่มั่นคง แต่ซิตี้คาดการณ์ความท้าทายในอนาคต โดยคาดการณ์ EBITDA ที่ 433 ล้านยูโร ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติที่ 454 ล้านยูโร บริษัทอ้างถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากปริมาณการฟื้นตัวที่ช้าและราคาที่อ่อนแอลง แม้ว่าการเปรียบเทียบปริมาณในยุโรปอาจผ่อนคลายลงในช่วงครึ่งหลังของปี แต่สถานการณ์ในบราซิลคาดว่าจะมีความท้าทายมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากกําลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจาก Porto Ferreira
นักวิเคราะห์จาก Citi ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญในการกําหนดราคาตามลําดับ แต่คาดว่าจะลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์ตัวเลขสองหลักในปี 2024 ซึ่งอาจชดเชยการปรับปรุงปริมาณได้ พวกเขายังคาดการณ์ว่าความเสี่ยงด้านลบที่สูงขึ้นสําหรับการกําหนดราคาเมื่อเทียบกับปริมาณ อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดการณ์ว่าอัตรากําไรจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากต้นทุนพลังงานที่ต่ํา และอัตรากําไรที่สูงในบราซิลมีแนวโน้มที่จะเพิ่มค่าเฉลี่ยของกลุ่ม
ในตลาดที่อ่อนแอในปัจจุบัน Citi ย้ําจุดยืนที่เป็นกลางต่อ Vidrala โดยตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทมีความเสี่ยงอย่างมากในภาคเบียร์ ซึ่งอาจนําไปสู่การฟื้นตัวก่อนหน้านี้ แต่ยังก่อให้เกิดความเสี่ยงที่จะเปลี่ยนจากแก้วเป็นวัสดุบรรจุภัณฑ์ทางเลือกชั่วคราว เช่น กระป๋อง ด้วยการประเมินมูลค่าที่สูงของ Vidrala และกลยุทธ์การเติบโตที่ไม่ชัดเจน บริษัท แนะนําว่านักลงทุนอาจต้องการแสวงหาการฟื้นฟูที่อื่น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน