เมื่อวันจันทร์ Morgan Stanley ได้ปรับลดอันดับหุ้น Evotec AG (EVT:GR) (NASDAQ: EVO) โดยเปลี่ยนอันดับจาก Overweight เป็น Equalweight บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายลงอย่างมากเป็น 12.00 ยูโรจาก 28.00 ยูโรก่อนหน้านี้
การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการเล่าเรื่องของ Evotec เปลี่ยนไปจากนวัตกรรมและความกล้าหาญทางเทคโนโลยีไปสู่การมุ่งเน้นใหม่ในธุรกิจองค์กรวิจัยตามสัญญาหลัก (CRO) โดยมีเป้าหมายเพื่อการเติบโตที่ทํากําไรได้
นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่า Evotec ได้ปรับโครงสร้างส่วนการรายงานออกเป็นสองส่วนที่แตกต่างกัน: ส่วน "Shared R&D" ซึ่งครอบคลุมธุรกิจ CRO รวมถึงบริการธุรกรรมและการค้นพบ และ "Just - Evotec Biologics" ซึ่งดําเนินงานในธุรกิจองค์กรพัฒนาและผลิตตามสัญญาชีวภาพ (CDMO) ความพยายามในการปรับปรุงนี้ถือเป็นการเคลื่อนไหวเชิงบวกเพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจการเติบโตของรายได้พื้นฐานและตัวขับเคลื่อนความสามารถในการทํากําไรของบริษัทได้ดีขึ้น
การประเมินใหม่โดย Morgan Stanley เกิดขึ้นในช่วงเวลาสําคัญเมื่อการเติบโตและอัตรากําไรของ Evotec กําลังเผชิญกับความท้าทาย การปรับโครงสร้างมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้เห็นภาพการดําเนินงานของบริษัทที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ซึ่งอาจช่วยในการประเมินปัจจัยพื้นฐานของบริษัทซึ่งเพิ่งมีความซับซ้อนมากขึ้นในการวิเคราะห์
ความเห็นของสถาบันการเงินเน้นย้ําถึงจุดเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์สําหรับ Evotec เนื่องจากเปลี่ยนจากการเน้นแนวทางที่เป็นนวัตกรรมและการวิจัยและพัฒนาที่ขับเคลื่อนด้วย AI ไปสู่การมุ่งเน้นไปที่แง่มุมพื้นฐานของธุรกิจ CRO และ CDMO การเคลื่อนไหวนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นเวทีสําหรับ Evotec ในการนําทางผ่านช่วงเวลาของการเติบโตที่เข้มงวดและแนวโน้มมาร์จิ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Evotec ได้ประสบกับการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในภูมิทัศน์ทางการเงินและกลยุทธ์ บริษัทรายงานผลการดําเนินงานในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 แบบผสมผสาน โดยมีรายได้ลดลงเหลือ 208.8 ล้านยูโร และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงอย่างมาก เนื่องจากรายได้จากการวิจัยและพัฒนาที่ใช้ร่วมกันลดลง 23% อย่างไรก็ตาม Discovery Sales Book เพิ่มขึ้น 70% และ Just Evotec Biologics ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Evotec มีรายได้เติบโตเกือบ 400% และบรรลุจุดคุ้มทุน EBITDA
Morgan Stanley ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Evotec จาก Overweight เป็น Equalweight และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.00 ยูโร ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันในปัจจุบันต่อการเติบโตและอัตรากําไรของบริษัท การปรับโครงสร้างของบริษัท ซึ่งแบ่งธุรกิจออกเป็นส่วน "Shared R&D" และ "Just - Evotec Biologics" ถูกมองว่าเป็นก้าวที่ดีสู่ความชัดเจนสําหรับนักลงทุน
ในทางตรงกันข้าม TD Cowen ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น Evotec หลังจากเยี่ยมชมโรงงาน GMP J.POD ของบริษัทในเมืองเรดมอนด์ รัฐวอชิงตัน โรงงานแห่งนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของ Evotec ในการปรับปรุงการผลิตชีวภาพ
Evotec กําลังออกจากธุรกิจยีนบําบัด Orth เพื่อมุ่งเน้นไปที่จุดแข็งหลักและคาดว่าจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 บริษัทกําลังใช้กลยุทธ์การเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนและการเป็นพันธมิตรอย่างชาญฉลาดเพื่อนําทางตลาดปัจจุบัน
แม้จะมีความท้าทายในปัจจุบัน แต่ Evotec ยังคงรักษาแนวทางสําหรับการเติบโตของ EBITDA ระดับสองหลักสําหรับปี 2024 และคาดว่าพระราชบัญญัติ BIO-SECURE จะส่งผลดีในอนาคต สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดในภูมิทัศน์เชิงกลยุทธ์และการเงินของ Evotec
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เนื่องจาก Evotec AG (EVT:GR) (NASDAQ: EVO) เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในกลยุทธ์ทางธุรกิจ ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.67 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่าของ Evotec สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่มอร์แกน สแตนลีย์ระบุไว้ อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ -16.58 ซึ่งส่งสัญญาณว่านักลงทุนกําลังเผชิญกับการขาดทุน และสิ่งนี้ได้รับการเน้นย้ําเพิ่มเติมจากอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่ -36.77 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดไม่คาดหวังว่าจะทํากําไรได้ในระยะสั้น
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Evotec ดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความยืดหยุ่นทางการเงินท่ามกลางการหมุนเวียนเชิงกลยุทธ์ นอกจากนี้ การประเมินมูลค่า EBITDA ที่สูงของบริษัทอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาในแง่ดีเมื่อเทียบกับกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย เนื่องจากไม่มีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนจะขึ้นอยู่กับการแข็งค่าของราคาหุ้นเท่านั้น ซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งเห็นได้จากผลตอบแทนรวมของราคาตลอด 1 ปีที่ -62.15%
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการเจาะลึกลงไปเกี่ยวกับการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Evotec InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม ด้วยการใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 ผู้อ่านจะได้รับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ โดยปลดล็อกการเข้าถึงเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 4 ข้อที่สามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนได้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน