เมื่อวันศุกร์ หุ้น JBS SA (JBSS3:BZ) (OTC: JBSAY) ได้รับการอัปเกรดจาก Neutral เป็น Overweight โดย JPMorgan พร้อมกับราคาเป้าหมายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น R$37.00 จาก R$27.00
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นของบริษัทลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งสถาบันการเงินเห็นว่าไม่สมเหตุสมผลเนื่องจากแนวโน้มที่ดีขึ้นในด้านการดําเนินงานหลายแห่งของ JBS
การอัปเกรดนี้สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนเชิงบวกต่อศักยภาพของบริษัท โดย JPMorgan เน้นย้ําถึงแนวโน้มที่ดีขึ้นสําหรับอัตรากําไรของไก่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับ Pilgrim's Pride Corp. (PPC) และ Seara นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในกลุ่มเนื้อหมูของสหรัฐฯ และตลาดออสเตรเลีย ควบคู่ไปกับอัตรากําไรจากเนื้อวัวของสหรัฐฯ ที่มั่นคงและเรียลบราซิล (BRL) ที่อ่อนค่าลง
JPMorgan คาดการณ์ว่าไตรมาสที่สองจะทําหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกสําหรับ JBS โดยคาดว่าจะมี EBITDA ไตรมาสที่ 2 ที่ 8.1 พันล้านเรียลบราซิล ซึ่งสูงกว่าฉันทามติ 15% นอกจากนี้ สถาบันการเงินได้เพิ่มประมาณการ EBITDA ปี 2024 สําหรับ JBS เป็น 30.3 พันล้านเรียล ซึ่งเพิ่มขึ้น 17% จากตัวเลขก่อนหน้านี้ และสูงกว่าฉันทามติ 10%
แนวโน้มของนักวิเคราะห์ไม่ได้จํากัดอยู่แค่ในระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากพวกเขาแนะนําว่าสภาวะที่เอื้ออํานวยในตลาดไก่ทั่วโลกควรยังคงอยู่ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของ JBS ซึ่งรวมถึง Seara เนื้อหมูสหรัฐฯ และการดําเนินงานในออสเตรเลีย คาดว่าจะถ่วงดุลผลการดําเนินงานที่อ่อนแอลงในภาคเนื้อวัวของสหรัฐฯ สําหรับปีที่คาดการณ์ไว้ในปี 2024 และ 2025
JPMorgan ยังชี้ให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจของหุ้นของ JBS ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 4.8 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อ EBITDA (EV/EBITDA) และให้ผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ 13%
พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่าหากเรียลบราซิลยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน ซึ่งตรงข้ามกับค่าเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้ EBITDA ของ JBS สําหรับปี 2024 อาจเพิ่มขึ้นเป็น 31.5 พันล้านเรียล ซึ่งจะทําให้มูลค่าหุ้นดีขึ้นเป็น 4.6 เท่าของ EV/EBITDA
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ JBS SA ได้รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 1 โดยมีอัตรากําไร EBITDA และกําไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด กําไรสุทธิของบริษัทสูงถึง 332.3 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายได้สุทธิรวม 18 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงอัตรากําไร EBITDA ที่เพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อนหน้าและเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
JBS SA ยังได้สรุปแผนการขยายตัว รวมถึงการเปิดโรงงานใหม่ในบราซิล ซาอุดีอาระเบีย และสเปน บริษัทยังจัดการกลยุทธ์ทางการเงินอย่างแข็งขัน โดยมีแผนที่จะชําระหนี้รวมอย่างน้อย 500 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 โดยมีเป้าหมายที่อัตราเลเวอเรจระยะยาว 2 เท่าถึง 3 เท่า EBITDA ของหนี้สุทธิ
ในขณะที่ JBS SA คาดว่าตลาดเนื้อวัวของสหรัฐฯ จะเข้มงวดขึ้นในไตรมาสที่สอง แต่ก็ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกลุ่มไก่และเนื้อหมู บริษัทยังมองเห็นศักยภาพในการคว้าผลประโยชน์ส่วนต่างเพิ่มเติม 2% ในตลาดเนื้อวัวสหรัฐฯ โดยส่วนใหญ่ผ่านประสิทธิภาพแรงงานและการปรับปรุงส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้อิงจากรายงานผลประกอบการล่าสุดของบริษัทและบันทึกของนักวิเคราะห์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน