เมื่อวันพุธ Manappuram Finance Ltd (MGFL:IN) ได้รับการจัดอันดับหุ้นซื้อใหม่จาก Jefferies โดยมีราคาเป้าหมายตั้งไว้ที่ INR270.00 บริษัทมองว่าการจัดการสินทรัพย์ที่หลากหลายของบริษัท โดยทองคําคิดเป็น 49% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) เป็นโอกาสในการเติบโตนอกเหนือจากอิทธิพลของราคาทองคํา
คาดว่าสินเชื่อทองคําจะขยายตัว 16% ในปีงบประมาณ 2025 หลังจากเพิ่มขึ้น 9% ในปีงบประมาณ 2024 สิ่งนี้คาดว่าจะมีส่วนช่วยในอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 18% ในสินเชื่อรวมและ CAGR กําไรต่อหุ้น (EPS) 17% ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2024 ถึงปีงบประมาณ 2027
การวิเคราะห์รับทราบถึงความกังวลบางประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเครียดสูงในพอร์ตการลงทุนของสถาบันการเงินรายย่อย (MFI) ซึ่งคิดเป็น 26% ของ AUM และความเสี่ยงในการดําเนินการในกลุ่มธุรกิจที่ไม่ใช่ทองคํา อย่างไรก็ตาม ประเด็นเหล่านี้ดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นในการประเมินมูลค่าปัจจุบัน โดยหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 1.4 เท่าของมูลค่าตามบัญชีโดยประมาณ (BV) ของปีงบประมาณ 2025 ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 1.3 เท่า แม้ว่าจะมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 18% หรือสูงกว่า
Jefferies แนะนําว่าการปรับปรุงการเติบโตของสินเชื่อทองคําและผลการดําเนินงานที่สม่ําเสมอในภาคที่ไม่ใช่ทองคําอาจเพิ่มทวีคูณของบริษัทได้ ราคาเป้าหมายของ INR270 ขึ้นอยู่กับ 1.3 เท่าของมูลค่าทางบัญชีโดยประมาณสําหรับเดือนมิถุนายน 2026 การเริ่มต้นความคุ้มครองด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมายที่ INR270 บ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกสําหรับผลการดําเนินงานในอนาคตของ Manappuram Finance
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน