เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา BCA Research ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยตลาดการเงินที่มีชื่อเสียง ได้แสดงแนวโน้มขาลงสําหรับ S&P 500 โดยคาดว่าจะลดลงเหลือ 3750 ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กําลังจะมาถึง Peter Berezin หัวหน้าฝ่ายวิจัยของบริษัทและหัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกได้ให้ความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการเล่าเรื่องแบบซอฟต์แลนดิ้งที่แพร่หลาย โดยคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐอเมริกาในช่วงปลายปี 2024 หรือต้นปี 2025 โดยการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกคาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมากเช่นกัน
BCA Research ซึ่งยังคงรักษาจุดยืนเชิงบวกเชิงกลยุทธ์ในหุ้นเกือบตลอดปีที่แล้วและเปลี่ยนเป็นตําแหน่งที่เป็นกลางเมื่อต้นปีนี้ บริษัทประเมินอย่างอนุรักษ์นิยมว่า S&P 500 จะลดลงเหลือ 3750 ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ําที่คาดการณ์ไว้
นอกจากตราสารทุนแล้ว BCA Research ยังได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับพันธบัตร เครดิต สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ บริษัทคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ในที่สุดจะถูกบังคับให้ทําเช่นนั้นเมื่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยปรากฏชัด BCA คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีจะลดลงเหลือ 3% โดยอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะสูงถึง 2% ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งต่อไป
การวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นว่าสเปรดขององค์กรในปัจจุบันกําลังคํานึงถึงอัตราการผิดนัดชําระหนี้ที่ลดลง 35% ในปีหน้า ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ BCA Research พิจารณาว่าไม่น่าเป็นไปได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย นอกจากนี้ บริษัทคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงเล็กน้อยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ตามด้วยการแข็งค่าขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย เงินเยนของญี่ปุ่นคาดว่าจะเห็นการชุมนุมระยะสั้นอย่างมีนัยสําคัญในช่วงปลายปี 2024
BCA Research ยังกล่าวถึงแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์ โดยตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ราคาน้ํามันดิบและโลหะอุตสาหกรรมอาจแสดงความยืดหยุ่นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่ก็มีแนวโน้มที่จะลดลงในช่วงปลายปี อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะยาวสําหรับโลหะถูกมองในทางที่ดีมากกว่าน้ํามัน ซึ่งบ่งบอกถึงความแตกต่างในผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ครัวเรือนในสหรัฐฯ มีมูลค่าสุทธิเป็นประวัติการณ์ที่ 161 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2024 ตามรายงานของธนาคารกลางสหรัฐ การเพิ่มขึ้นนี้ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากราคาตราสารทุนและมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค 246 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ นอกจากนี้ นักวิเคราะห์จาก Barclays รายงานว่าความมั่งคั่งสุทธิของครัวเรือนเพิ่มขึ้น 19 ล้านล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เกิดโรคระบาด
ในตลาดเอเชียมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งส่งผลให้ดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิกที่กว้างที่สุดของ MSCI นอกประเทศญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.14% ความเชื่อมั่นนี้สะท้อนโดย Goldman Sachs ซึ่งคาดการณ์วัฏจักรผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มขึ้นภายในสิ้นปี 2024
อย่างไรก็ตาม JPMorgan แสดงความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นสหรัฐที่สูงท่ามกลางความกลัวเงินเฟ้อและการคาดการณ์ฉันทามติที่ไม่สมจริงสําหรับการเติบโตของกําไรเกือบ 20% บริษัทชี้ให้เห็นว่าสถานการณ์ในแง่ดีที่ตลาดสันนิษฐานไว้ในไตรมาสแรกอาจไม่ยั่งยืน
สุดท้ายนี้ ต้นทุนการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาครัฐ อาจส่งสัญญาณถึงท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ตามนักวิเคราะห์จาก ING สิ่งนี้เกิดขึ้นก่อนการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง โดยดัชนีต้นทุนการจ้างงานของสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสแรกของปี 2024 นี่คือพัฒนาการล่าสุดบางส่วนในตลาดการเงิน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน