ในวันพฤหัสบดี Deutsche Bank สันนิษฐานว่าครอบคลุมหุ้น MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) โดยออกอันดับการถือครองโดยมีเป้าหมายราคาที่ 140 ดอลลาร์ บริษัทเน้นย้ําว่า MKS Instruments เป็นผู้นําด้านเทคโนโลยีพื้นฐาน ซึ่งมีความสําคัญต่อการย่อขนาดอย่างต่อเนื่องและความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทั้งในระดับเวเฟอร์และบรรจุภัณฑ์
นักวิเคราะห์ของธนาคารชี้ให้เห็นถึงศักยภาพเชิงบวกในระยะยาวของ MKS Instruments โดยเฉพาะอย่างยิ่งการสังเกตการเข้าซื้อกิจการ Atotech ของบริษัท ซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนสิงหาคม 2022 การเข้าซื้อกิจการถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่สามารถลดความผันผวนของรายได้โดยการเพิ่มส่วนผสมของวัสดุสิ้นเปลืองในธุรกิจของบริษัท ซึ่งเป็นประโยชน์ในสภาพแวดล้อมที่มีรายจ่ายฝ่ายทุนต่ํา
อย่างไรก็ตาม MKS Instruments ไม่ได้ปราศจากความท้าทาย นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่ากระแสลมตามวัฏจักรคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อบริษัทต่อไปในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า นี่เป็นเพราะแนวโน้มการใช้จ่ายแบบผสมในอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (WFE) โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาค NAND และความซบเซาในตลาดอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภค
ความท้าทายเหล่านี้ประกอบกับเลเวอเรจที่สูงของบริษัท โดยมีอัตราส่วนเลเวอเรจรวมประมาณ 5.1 เท่า ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายระยะยาวที่น้อยกว่า 2.0 เท่าอย่างมาก
แม้จะมีความกังวลเหล่านี้ แต่ธนาคารยังคงมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มพื้นฐานของ MKS Instruments บริษัทได้รับการยอมรับว่าเป็นซัพพลายเออร์ที่สําคัญของส่วนประกอบที่สําคัญ โดย 85% ของเครื่องมือในโรงงานในปัจจุบันใช้ระบบย่อย MKS โดยวางตําแหน่งไว้อย่างมากในสภาพแวดล้อมทางเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
อันดับเครดิตการถือครองสะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวัง โดยพิจารณาว่าหุ้นของ MKS Instruments ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญแล้ว โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 33% เมื่อเทียบเป็นรายปี และซื้อขายที่ประมาณ 20 เท่าของกําไรต่อหุ้นโดยประมาณของบริษัทสําหรับปีปฏิทิน 2025 นักวิเคราะห์แนะนําให้อยู่ข้างสนามจนกว่าแรงกดดันตามวัฏจักรจะเริ่มคลี่คลาย
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ MKS Instruments เป็นจุดสนใจของการปรับเปลี่ยนทางการเงินและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์หลายครั้ง TD Cowen คงอันดับซื้อใน MKS Instruments และเพิ่มเป้าหมายหุ้นเป็น 160 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงศักยภาพของบริษัทที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวที่คาดหวังในการใช้จ่ายอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (WFE)
KeyBanc Capital Markets และ Needham ยังได้เพิ่มเป้าหมายราคาสําหรับ MKS Instruments โดยตระหนักถึงความสําเร็จในการรีไฟแนนซ์หนี้ของบริษัทและตําแหน่งที่ดีในภาคอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์
นอกจากนี้ MKS Instruments เพิ่งเพิ่มขนาดและกําหนดราคาเสนอขายหุ้นกู้อาวุโสแปลงสภาพส่วนตัวจาก 1.0 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะครบกําหนดในปี 2030 โดยคาดว่าจะนําเงินที่ได้จากการเสนอขายหุ้นกู้ครั้งนี้ไปใช้ชําระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว (Term Loan) ที่คงค้างของบริษัท
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงการจัดการทางการเงินเชิงกลยุทธ์ของ MKS Instruments และความมุ่งมั่นในการลดเลเวอเรจ นักวิเคราะห์จาก TD Cowen, KeyBanc Capital Markets และ Needham ได้แสดงความมั่นใจในเส้นทางการเติบโตของบริษัทและความสามารถในการส่งมอบมูลค่าผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นในระยะกลาง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน