เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Citi ได้ปรับจุดยืนใน Cohu Inc (NASDAQ:COHU) ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Buy เป็น Neutral บริษัทยังคงเป้าหมายราคาไว้ที่ 36.00 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่สอดคล้องกับอัตราส่วนราคาต่อกําไรต่อหุ้นประมาณ 19 เท่าของกําไรต่อหุ้นโดยประมาณในปี 2025
ตัวเลขนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยสามปีที่ 13 เท่าอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของการขยายตัวหลายครั้งตามประสิทธิภาพอัตรากําไรขั้นต้นที่มั่นคงของ Cohu
เหตุผลเบื้องหลังการปรับลดอันดับนั้นเชื่อมโยงกับกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของ Citi ในภาคเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากมีการคัดเลือกมากขึ้นท่ามกลางความก้าวหน้าในสิ่งที่ระบุว่าเป็นวัฏจักรระยะที่ 2 ในช่วงปลายในอุตสาหกรรม
บริษัทรับทราบถึงการผสมผสานรายได้จากบริการที่เพิ่มขึ้นของ Cohu ซึ่งมีส่วนทําให้อัตรากําไรสูงขึ้น แต่ยังตั้งข้อสังเกตถึงความจําเป็นในการมีสัญญาณการฟื้นตัวที่มองเห็นได้ในตลาดปลายทางที่สําคัญหลายแห่งของ Cohu เช่น ภาคยานยนต์ มือถือ และอุตสาหกรรม
Cohu มีสถานะที่สําคัญในตลาดเหล่านี้ และ Citi แสดงจุดยืนที่ระมัดระวัง โดยเลือกที่จะสังเกตตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนของการฟื้นตัวของตลาดก่อนที่จะประเมินศักยภาพการเติบโตของบริษัทอีกครั้ง ในการวิเคราะห์ Citi ชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นปัจจุบันของ Cohu สะท้อนถึงมูลค่าของมันอย่างแม่นยํา ซึ่งหมายความว่ามีพื้นที่จํากัดสําหรับ upside เพิ่มเติมในระยะเวลาอันใกล้
จุดยืนของบริษัทการลงทุนสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในวงกว้างของการมองโลกในแง่ดีอย่างรอบคอบ โดยตระหนักถึงคุณลักษณะเชิงบวกของ Cohu เช่น การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบรายได้ที่เป็นประโยชน์
อย่างไรก็ตาม มันบรรเทาสิ่งนี้โดยชี้ให้เห็นถึงความจําเป็นในการปรับปรุงตลาดในพื้นที่ที่ Cohu มีการใช้งานมากที่สุด ด้วยราคาเป้าหมายที่ไม่เปลี่ยนแปลง Citi ดูเหมือนจะใช้แนวทางรอดูผลการดําเนินงานในอนาคตของ Cohu ในบริบทของการพัฒนาทั่วทั้งอุตสาหกรรม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Cohu Inc. ได้ดําเนินการกับการพัฒนาที่สําคัญ บริษัทประกาศการเปลี่ยนแปลงบทบาทผู้บริหาร โดย Thomas D. Kampfer เปลี่ยนไปเป็นบทบาทนอกเวลา และ Emily R. Lough รับหน้าที่รับผิดชอบด้านกฎหมายและเลขานุการบริษัท
นอกจากนี้ Karen M. Rapp ผู้บริหารที่มีประสบการณ์มากมายในการจัดการทางการเงินการพัฒนาองค์กรและเทคโนโลยีสารสนเทศได้รับการแต่งตั้งให้เป็นคณะกรรมการบริหารของ Cohu
Cohu เพิ่งรายงานผลกําไรต่อหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2024 ที่ $0.01 โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 46% รายรับของบริษัทในไตรมาสนี้อยู่ที่ 107.6 ล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้ประจําคิดเป็น 66% ของทั้งหมด สําหรับไตรมาสที่สอง Cohu คาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 105 ล้านดอลลาร์และอัตรากําไรขั้นต้นประมาณ 45%
นักวิเคราะห์ทางการเงินได้ปรับมุมมองของพวกเขาสําหรับ Cohu หลังจากคําแนะนําไตรมาสที่สองที่อัปเดตของบริษัท Needham ปรับลดเป้าหมายจาก $36 เป็น $34 โดยคงอันดับซื้อ ในขณะที่ Citi ลดเป้าหมายจาก $40 เป็น $36 โดยยังคงอันดับซื้อไว้ การปรับเปลี่ยนเหล่านี้เป็นผลมาจากการฟื้นตัวที่ช้ากว่าที่คาดไว้ในภาคเซมิคอนดักเตอร์
แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ Cohu ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตโดยคาดการณ์สภาพธุรกิจที่มั่นคงในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้าโดยคาดว่าจะมีการปรับปรุงที่อาจเกิดขึ้นภายในสิ้นปีนี้
บริษัทยังเน้นย้ําถึงเทคโนโลยี AI on-the-edge เป็นปัจจัยสําคัญในการบรรลุเป้าหมายรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์ นี่คือการพัฒนาล่าสุดของ Cohu Inc. เนื่องจากยังคงนําทางผ่านตลาดเซมิคอนดักเตอร์แบบไดนามิก
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางมุมมองที่เป็นกลางของ Citi ต่อ Cohu Inc ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro นําเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและประสิทธิภาพทางการตลาดของบริษัท ด้วยมูลค่าตลาด 1.66 พันล้านดอลลาร์การประเมินมูลค่าของ Cohu สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจของนักลงทุนอย่างมีนัยสําคัญ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ติดลบ -770 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจชั่งน้ําหนักแนวโน้มการเติบโตในอนาคตมากกว่าผลประกอบการในปัจจุบัน นอกจากนี้ รายได้ที่ลดลงอย่างมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ที่เกือบ -28.93% ยังสอดคล้องกับจุดยืนที่ระมัดระวังของ Citi เกี่ยวกับความจําเป็นในการฟื้นตัวในตลาดปลายทางที่สําคัญของ Cohu
InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า Cohu ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งบ่งบอกถึงสถานะสภาพคล่องที่มั่นคงซึ่งอาจสนับสนุนความยืดหยุ่นในสภาวะตลาดที่ไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม ด้วยนักวิเคราะห์ 6 คนได้ปรับลดผลประกอบการลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง และยอดขายที่คาดว่าจะลดลงในปีปัจจุบัน สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอชุดเคล็ดลับที่กว้างขึ้น พร้อมข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม 12 ข้อเพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุน หากต้องการเข้าถึงเคล็ดลับอันมีค่าเหล่านี้และอื่นๆ ให้พิจารณาใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับรายปี Pro และการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์
โดยรวมแล้ว ตัวชี้วัดทางการเงินของ Cohu และ InvestingPro Tips ให้มุมมองที่เหมาะสมซึ่งช่วยเสริมการวิเคราะห์ของ Citi ทําให้นักลงทุนเห็นภาพที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะของบริษัทในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่มีการแข่งขันสูง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน