บทวิจารณ์และแนวโน้มรายสัปดาห์ - พลังงาน ทองคำ และโลหะมีค่า

Investing.com – เป็นสัปดาห์ของ OPEC+ ที่เราจะคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบจะพุ่งสูงแค่ไหนทั้งสัปดาห์ 

หลังจากที่ราคาเพิ่มขึ้นเกือบ 30% ในไตรมาสที่สาม ก็ไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนฝั่งกระทิงต้องการมากกว่านี้

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสนับสนุนดังกล่าวในด้านการผลิตของ OPEC+ ซึ่งได้แก่การลดอุปทานจากซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย กำลังเผชิญกับความท้าทายบางประการที่จะเพิ่มการแรลลี่

การนำเข้าน้ำมันซาอุดีอาระเบียของอินเดียในเดือนกันยายนถูกกำหนดให้อยู่ที่ต่ำกว่า 500,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นระดับรายเดือนที่ต่ำที่สุดในรอบเกือบทศวรรษ เนื่องจากน้ำมันดิบมาตรฐานระดับโลกอย่างน้ำมันดิบเบรนท์ขึ้นไปสูงสุดที่เกือบ 98 ดอลลาร์จากระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่อยู่เหนือ 70 ดอลลาร์

นอกจากนี้ ซาอุดีอาระเบียอาจต้องผ่อนปรนการลดการผลิตในเดือนตุลาคม แทนที่จะเพิ่มเข้าไป เนื่องจากภาระผูกพันตามสัญญา การจัดส่งน้ำมันดิบจากท่าเรือซาอุดีอาระเบียมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นระหว่าง 300,000 ถึง 400,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเดือนที่แล้วตั้งแต่เดือนสิงหาคม แม้ว่าจะมีการตัดการผลิตลงหนึ่งล้านบาร์เรลต่อวัน และแนวโน้มอาจดำเนินต่อไป OilPrice.com ตั้งข้อสังเกตในบทสรุปข่าวกรองการตลาดที่รวบรวมมาจากแหล่งต่าง ๆ

บทสรุปของตลาดดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าซาอุดีอาระเบียยังถูกจำกัดในการเพิ่มราคาขายอย่างเป็นทางการหรือ OSP ของน้ำมันดิบของพวกเขา แม้ว่าน้ำมันดิบเบรนท์จะขึ้นอย่างไม่หยุดยั้งก็ตาม เกรดน้ำมันดิบปานกลางของซาอุดีอาระเบียเพิ่มขึ้น 0.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้ Arab Light ขยับขึ้นมาที่ 3.60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลพรีเมียมเทียบกับโอมาน/ดูไบ เกรดน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียเพียงเกรดเดียวที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในเดือนตุลาคมคือ Arab Super Light ซึ่งเป็นเกรดคล้ายคอนเดนเสทที่หายากมาก โดยมีปริมาณสินค้า 1-2 รายการต่อเดือน ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

“ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ บริษัทน้ำมันแห่งชาติของซาอุดีอาระเบีย Saudi Aramco (TADAWUL:2222) คาดว่าจะขึ้นราคาในเอเชียด้วยส่วนต่างที่แข็งแกร่ง” บทสรุป OilPrice กล่าว “น่าประหลาดใจที่การเพิ่มขึ้นของ OSP ที่คาดการณ์ไว้ไม่ได้เกิดขึ้น”

“โดยรวมแล้ว การที่ราคาขาดแรงขับเคลื่อนที่จะหนุนให้สูงขึ้นอย่างมากนั้นสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพของอุปสงค์ของจีนในช่วงเดือนที่เหลือของปี 2023 รวมถึงอุปสงค์ของอินเดียที่ลดลงอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้”

เพื่อประโยชน์ของมอสโก อินเดียได้เริ่มซื้อน้ำมันดิบอูราลของรัสเซียที่ประมาณ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าราคาสูงสุดที่ 60 ดอลลาร์ที่กำหนดโดย G7 อย่างเห็นได้ชัด แต่ก็ยังต่ำกว่าราคาคงที่ของน้ำมันดิบเบรนท์

แต่รัสเซียซึ่งให้คำมั่นต่อแผนการลดผลผลิตของซาอุดิอาระเบียด้วยการประกาศลดกำลังการผลิต 300,000 บาร์เรลต่อวันของตนเอง ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกันที่ต้องรักษาการส่งมอบตามที่สัญญาไว้กับลูกค้า

เมื่อเร็ว ๆ นี้ มอสโกได้ผ่อนปรนการห้ามการส่งออกเชื้อเพลิงแยกต่างหากเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดภายในประเทศ นักวิเคราะห์ไม่คาดหวังว่าข้อจำกัดเหล่านี้จะคงอยู่นานเนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของโรงกลั่นและส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์กับลูกค้า

ตุรกี บราซิล โมร็อกโก ตูนิเซีย และซาอุดีอาระเบียเป็นหนึ่งในจุดหมายปลายทางหลักของน้ำมันดีเซลของรัสเซียในปีนี้ JPMorgan กล่าวในบันทึกย่อ

“การห้ามการส่งออกที่ยืดเยื้อจะส่งผลเสียต่อความสัมพันธ์กับลูกค้าใหม่ที่บริษัทน้ำมันรัสเซียสร้างขึ้นมาอย่างอุตสาหะในช่วงครึ่งปีที่ผ่านมา” ตามรายงานของ JPMorgan

อย่างไรก็ตาม รัสเซียยังไม่ได้หารือถึงความเป็นไปได้ในการเพิ่มปริมาณน้ำมันดิบเพื่อชดเชยการห้ามส่งออกเชื้อเพลิงของมอสโกกับ OPEC+ เครมลินกล่าว

การสื่อสารดังกล่าวอาจเกิดขึ้นโดยตรงเมื่อรัสเซียและซาอุดีอาระเบียจัดการเจรจาในการประชุมองค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมันเมื่อวันที่ 4 ต.ค.

หลังจากที่ทำให้การค้าขายเชื่อว่าการลดการผลิตของพวกเขาอาจดำเนินไปอย่างไม่มีกำหนดและขัดต่อความเป็นจริงของตลาด จึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับทั้งสองฝ่ายที่จะไม่ยอมรับอย่างเปิดเผยถึงการกระทำที่ขัดแย้งกับสิ่งที่ประกาศไว้

น้ำมัน: การตั้งถิ่นฐานและกิจกรรมของตลาด

ราคาน้ำมันดิบลดลงในวันซื้อขายสุดท้ายของเดือนกันยายน เนื่องจากความไม่สบายใจที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีที่โลกจะรับมือในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจากต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะรอดพ้นจากการสร้างผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดได้ในทันที เทรดเดอร์ long ของน้ำมันยังได้รับกำไรอย่างมากทั้งรายเดือนและรายไตรมาส โดยได้รับแรงหนุนอย่างมากจากอุปทานของซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย

ราคาน้ำมันดิบสำหรับการส่งมอบในเดือนพฤศจิกายนที่ซื้อขายในนิวยอร์กอย่าง WTI ทำการซื้อขายขั้นสุดท้ายที่ 90.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันศุกร์ หลังจากยุติฤดูกาลอย่างเป็นทางการที่ 90.79 ดอลลาร์ ลดลง 92 เซนต์หรือ 1% ของวัน

ในขณะที่ WTI ร่วงลง แต่ก็เพิ่มขึ้น 0.8% ในสัปดาห์นั้น โดยกลับมากลับมาฟื้นตัวอีกครั้งตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคมหลังจากเว้นไปหนึ่งสัปดาห์ในสัปดาห์ที่แล้วของเดือน มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 8.5% ทำให้เดือนกันยายนเป็นเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมที่เพิ่มขึ้นเกือบ 16%

ช่วงเดือนกรกฎาคม-กันยายน ซึ่ง WTI เพิ่มขึ้น 26.5% ยังเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดสำหรับดัชนีหลักของสหรัฐฯ นับตั้งแต่ช่วงสามเดือนแรกของปี 2022 จากนั้น WTI ก็ซื้อขายสูงถึง 130 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่รัสเซียบุกยูเครนได้เปิดทางให้ตะวันตกคว่ำบาตรกรุงมอสโกที่ก่อให้เกิดการหยุดชะงักในระยะยาวของกระแสสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ขณะนี้ WTI กำลังเข้าใกล้การกำหนดราคาสามหลักอีกครั้ง โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 95.03 ดอลลาร์ในวันที่ 28 กันยายน

สัญญาน้ำมันดิบที่ซื้อขายในลอนดอนอย่าง เบรนท์ สำหรับสัญญาเดือนธันวาคมที่มีการซื้อขายมากที่สุดได้ทำการซื้อขายขั้นสุดท้ายที่ 92.09 ดอลลาร์หลังจากที่ร่วงลงอย่างเป็นทางการที่ 92.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และลดลง 90 เซนต์หรือ 1% ของวัน มาตรฐานน้ำมันดิบทั่วโลกเพิ่มขึ้น 0.3% ในสัปดาห์ 6.8% ในเดือนนี้และ 23% สำหรับไตรมาส ดัชนีราคาน้ำมันดิบทั่วโลกแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 95.35 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 28 กันยายน

“หลังจากการทำผลงานรายสัปดาห์ เดือน และไตรมาสที่น่าทึ่ง น้ำมันก็พร้อมสำหรับการทำกำไร” Ed Moya นักวิเคราะห์จากแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ OANDA กล่าว “เทรดเดอร์พลังงานตระหนักได้อย่างรวดเร็วว่านี่ไม่ใช่เวลาที่น้ำมันจะพุ่งขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดังนั้นพวกเขาจึงล็อกกำไรบางส่วนไว้อย่างระมัดระวัง”

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นระหว่าง 25 ถึง 30 ดอลลาร์จากระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ต่ำกว่า 64 ดอลลาร์สำหรับ WTI และ 72 ดอลลาร์สำหรับเบรนท์ การแรลลี่ส่วนใหญ่มีขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการบีบการลดผลการผลิตสะสมอย่างน้อย 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวันโดยซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย ทั้งสองกล่าวว่าพวกเขากำลังพยายาม "สร้างความสมดุล" ให้กับตลาด แม้ว่าในความเป็นจริงแล้ว พวกเขากำลังสร้างอุปทานที่ขาดดุลอย่างมากเมื่อเทียบกับอุปสงค์ที่ซบเซาจนราคาไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องสูงขึ้น

ผู้ขับเคลื่อนสำคัญทั้ง 2 รายของ OPEC+ ซึ่งเป็นพันธมิตรที่รวมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกปิโตรเลียมที่นำโดยซาอุดีอาระเบีย 13 ราย พร้อมด้วยผู้ผลิตน้ำมันอิสระ 10 รายที่นำโดยรัสเซีย ยังได้รับประโยชน์จากผู้ผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ

แม้ว่ากฎหมายต่อต้านการผูกขาดจะห้ามไม่ให้บริษัทพลังงานของสหรัฐฯ เข้าร่วมในโครงการคล้าย OPEC ซึ่งขัดต่อเจตนารมณ์ของการแข่งขันในตลาดเสรี แต่บริษัทน้ำมันของสหรัฐฯ ซึ่งถูกซาอุดีอาระเบียล่อลวงให้ซื้อบาร์เรลกลับมาที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ กลับระงับการผลิตด้วยเช่นกันทุกครั้งที่ทำได้และถอ้างว่าเป็นการคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น

ในขณะเดียวกัน ความต้องการน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ก็เพิ่มสูงขึ้นในระดับสากล เนื่องจากมีประเทศบางส่วนที่อุปทานต้องลดลงจากการลดการผลิตของซาอุดิอาระเบียและรัสเซีย สิ่งนี้ส่งผลให้ระดับสินค้าคงคลังลดลงที่ ฮับ Cushing รัฐโอคลาโฮมาซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดจัดส่งและจัดเก็บกลางสำหรับน้ำมันดิบของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการขนส่งเกรดน้ำมันดิบใหม่ของสหรัฐฯ ที่เรียกว่า WTI Midland ซึ่งเทียบได้กับความหนืดของน้ำมันอาหรับและรัสเซียที่มีน้ำหนักมากกว่า เมื่อเทียบกับเกรดเบาโดยทั่วไปนั่นคือ WTI

Moya จาก OANDA ไม่ใช่คนเดียวที่คิดว่าการแรลลี่ของน้ำมันจะชะลอตัวลงพร้อมกับเศรษฐกิจโลก

John Kemp นักวิเคราะห์ตลาดของรอยเตอร์สกล่าวว่าเทรดเดอร์น้ำมันได้วางเดิมพันราคาน้ำมันดิบในภาวะกระทิงหลายครั้ง จนทำให้การซื้อขายล้นตลาดและถึงกำหนดแก้ไข อัตราส่วนของการเดิมพันแบบกระทิงต่อแบบหมีสำหรับน้ำมันและเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 8:1 เขากล่าว จากข้อมูลของ Kemp นี่เป็นสัญญาณว่าราคาน้ำมันอาจเริ่มกลับตัวขึ้นก่อนที่จะนานเกินไป

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คนอื่น ๆ คาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้นอีก โดยนักวิเคราะห์จาก JP Morgan กล่าวว่า น้ำมันดิบเบรนท์อาจแตะ 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

แต่นักพยากรณ์ของวอลล์สตรีทมักจะติดอยู่กับการไล่ตามตลาดมากเกินไปจนทำให้พวกเขาปัจจัยอื่น ๆ และหนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าต่อการแรลลี่ของน้ำมันยังคงเป็นธนาคารกลางสหรัฐและการดำเนินการนโยบายการเงินที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะสูงขึ้นในระยะยาว

พาวเวลล์ ประธานเฟดกล่าวในการแถลงข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานเป็นหนึ่งในความกังวลที่ใหญ่กว่าของธนาคารกลาง

เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 11 ครั้งระหว่างเดือนมีนาคม 2022 ถึงกรกฎาคม 2023 โดยเพิ่มคะแนนรวม 5.25 จุดจากอัตราฐานก่อนหน้าเพียง 0.25% และอาจเพิ่มอีกไตรมาสในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม และมีแนวโน้มมากขึ้นในปี 2024

น้ำมัน: แนวโน้มทางเทคนิคของ WTI

WTI อาจทรงตัวที่จะลงไปต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ หากความซบเซาบางส่วนจากสัปดาห์ที่เพิ่งสิ้นสุดนี้ยังคงอยู่ แม้ว่ากลุ่ม OPEC และการที่ตลาดเข้าซื้อทุกครั้งที่ราคาย่อตัวลงนั่นก็มีแนวโน้มจะส่งเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ กลับไปสู่ระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา Sunil Kumar Dixit หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านเทคนิคของ SKCharting.com กล่าว

“ความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในอนาคตทำให้ WTI ร่นกลับประมาณ 4 ดอลลาร์จากระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนเพื่อปิดสัปดาห์ด้วยความไม่แน่ใจ แต่ถือว่าสำหรับเดือน/ไตรมาสยังสามารถอยู่ในตลาดกระทิงได้ดี” Dixit กล่าว

“ต่อไป แนวรับจะเปลี่ยนไปที่ EMA 5 สัปดาห์หรือ Exponential Moving Average ซึ่งอยู่ในตำแหน่งแบบไดนามิกที่ 89.50 ดอลลาร์” เขากล่าว “การทะลุแนวรับนี้มีแนวโน้มที่จะเริ่มคลื่นระยะสั้นโดยกำหนดเป้าหมายไปที่เส้น 100 สัปดาห์ SMA โดย 86 ดอลลาร์จะกลายเป็นแนวรับแนวนอน”

ในฝั่งที่สูงขึ้น ราคา 96.10 ดอลลาร์ยังคงเป็นแนวต้านที่ใช้งานอยู่ Dixit กล่าวเสริม

ทองคำ: การสร้างฐานของตลาดและกิจกรรม

ราคาทองคำร่วงลงเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน หลังจากที่ขาดทุนตั้งแต่เดือนสิงหาคมจนถึงเดือนกันยายน โดยได้รับแรงหนุนจากการลดลงในสัปดาห์ปัจจุบัน ซึ่งเลวร้ายที่สุดในรอบกว่าสองปี

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือน ธันวาคม ที่มีการซื้อขายมากที่สุดของทองคำในตลาด Comex ของนิวยอร์ก ทำการซื้อขายขั้นสุดท้ายที่ 1,864.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันศุกร์ หลังจากร่วงลงอย่างเป็นทางการที่ 1,866.10 ดอลลาร์ ลดลง 12.50 ดอลลาร์หรือ 0.7% ในวันดังกล่าว ดัชนีอ้างอิงสำหรับสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 4% ในสัปดาห์นี้ ถือเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ลดลงเกือบ 6% ในช่วงสัปดาห์จนถึงวันที่ 11 มิถุนายน 2021

สำหรับไตรมาสที่สาม การลดลงของทองคำ Comex อยู่ที่ประมาณ 3% หลังจากที่ลดลง 2% ในเดือนสิงหาคมและ 5% ในเดือนกันยายน ซึ่งชดเชยการเพิ่มขึ้นของเดือนกรกฎาคมที่ 4% ในไตรมาสที่สอง ราคาทองคำล่วงหน้าลดลงเกือบ 4%

ราคา สปอตทองคำ ซึ่งมีเทรดเดอร์บางรายจับตาดูอย่างใกล้ชิดมากกว่าฟิวเจอร์ส ร่วงลงที่ 1,848.73 ดอลลาร์เทียบกับราคาของเซสชันก่อนหน้าที่ 1,864.56 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาสปอตทองคำปิดที่ 1,924.99 ดอลลาร์ เมื่อสิ้นเดือนมิถุนายน ราคาอยู่ที่ 1,919.57 ดอลลาร์

ที่สำคัญกว่านั้น ทองคำยอมแพ้ในเดือนกันยายนโดยคงระดับขาขึ้นที่สำคัญที่ 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ที่ได้ถือไว้ตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม นั่นเกิดขึ้นหลังจากที่นักลงทุนบางรายพบว่าเงินดอลลาร์ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญของทองคำเป็นแหล่งที่ปลอดภัยที่ดีกว่า เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงค่อนข้างเหนือกว่าส่วนอื่น ๆ ของโลก

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐอเมริกาขยายตัว 2.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สอง หลังจากที่เพิ่มขึ้น 2.2% ในไตรมาสแรก GDP คาดว่าจะขยายตัว 2.1% ตลอดปี 2024 ซึ่งในทางตรงกันข้าม เศรษฐกิจยูโรโซนคาดว่าจะเติบโตเพียง 0.7% ในปีนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร เงินดอลลาร์กดดันทองคำต่อไปแม้จะลดลงก็ตาม

แต่เหนือสิ่งอื่นใด ทองคำได้รับผลกระทบในทางลบจากการขายพันธบัตรสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนไล่ตามอัตราผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร อายุ 10 ปี อยู่ที่ระดับต่ำกว่า 4.58 ในวันศุกร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 16 ปีที่เกือบ 4.69 ในวันพฤหัสบดี

ราคาทองคำกำลังถูกบดขยี้จากปัจจัยนี้ แม้ว่าตลาดตราสารหนี้จะสงบลงเนื่องจากนักลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นอีกครั้ง อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะไม่ถอยกลับในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งทองคำยังคงไม่มีความน่าสนใจ

ดัชนีดอลลาร์ ยังคงอยู่ที่ระดับ 106 ซึ่งเพิ่มแรงกดดันให้กับทองคำ หลังจากทำระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนที่ 106.84 ในวันพุธ

เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแม้จะมีข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดที่ทำให้เกิดความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจขยายการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายน ดัชนีรายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดราคาที่ติดตามอย่างใกล้ชิดโดยเฟด เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนที่แล้ว ต่ำกว่าการคาดการณ์ของวอลล์สตรีทที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5%

ทองคำ: แนวโน้มราคา

Dixit จาก SKCharting ตั้งข้อสังเกตว่าการสูญเสียทองคำในสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นหนึ่งในการสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายเดือน โดยราคาสปอตร่วงลง 80 ดอลลาร์จาก 1,927 ดอลลาร์มาอยู่ที่ 1,846 ดอลลาร์ ขณะที่เงินดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนที่ 106.84

“การตอบสนองต่อค่าเงินดอลลาร์ขาขึ้นมีความแข็งแกร่งพอที่จะผลักดันทองคำผ่านระดับแนวรับที่สำคัญซึ่งรวมถึเส้น EMA 50 สัปดาห์ที่ 1,899 ดอลลาร์และเส้น SMA 100 สัปดาห์หรือ Simple Moving Average ที่ 1,855 ดอลลาร์ซึ่งสอดคล้องกับ Middle Bollinger Band รายเดือน” เขากล่าว

เขายังกล่าวว่าการเคลื่อนไหวของราคาในกรอบเวลารายวันบ่งชี้ว่าทองคำเข้าใกล้สภาวะขายมากเกินไป และแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ SMA 200 สัปดาห์ที่ 1,812 ดอลลาร์

“การดีดตัวกลับไปสู่โซนแนวรับที่เปลี่ยนแนวต้านมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นที่ 1,855 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับแนวต้านที่ 1,885 ดอลลาร์และ 1,900 ดอลลาร์” Dixit กล่าวเสริม

ก๊าซธรรมชาติ:  การสร้างฐานของตลาดและกิจกรรม

ฟิวเจอร์ส์ของก๊าซธรรมชาติ ปิดท้ายวันซื้อขายสุดท้ายของเดือนกันยายนโดยลดลงทั้งรายสัปดาห์ รายเดือน และแม้แต่รายไตรมาส เนื่องจากราคาเชื้อเพลิงที่อเมริกาชื่นชอบสำหรับทำความร้อนและทำความเย็นในร่มใกล้กับเครื่องหมาย 3 ดอลลาร์ที่ทรงตัวทางจิตวิทยา

สัญญาซื้อขายก๊าซที่มีการใช้งานมากที่สุดในเดือนพฤศจิกายนของ Henry Hub ของ New York Mercantile Exchange ทำการซื้อขายขั้นสุดท้ายที่ 2.930 ดอลลาร์ต่อ mmBtu หรือล้านหน่วยเทอร์มอลอังกฤษ หลังจากตกลงราคาอย่างเป็นทางการที่ 2.929 ดอลลาร์ ลดลง 1.6 เซนต์ หรือ 0.5% ของวันนั้น

อย่างไรก็ตาม สำหรับสัปดาห์นั้น ก๊าซในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 11% ในเดือนนี้เพิ่มขึ้น 5.8% ในขณะที่ไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 4.7%

“สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งคือ [ราคา] อยู่ใกล้แนวต้านระดับ 3.00 ดอลลาร์” นักวิเคราะห์ของ Gelber กล่าว “ราคาที่ไปถึงระดับที่มีนัยสำคัญดังกล่าวสามารถผลักดันผู้ที่มีความไวต่อราคาในระยะยาวให้ป้องกันความเสี่ยงได้ เช่น ผู้ผลิต”

ราคาทะลุระดับเกือบ 3 ดอลลาร์ในเดือนนี้ นับเป็นความพยายามครั้งที่สามของตลาดกระทิงที่จะพาตลาดไปสู่จุดสำคัญนั้น นับตั้งแต่ราคาร่วงจากระดับสูงสุดที่ 4.40 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม เกือบตลอดทั้งปี สัญญาซื้อขายก๊าซที่มีการใช้งานมากที่สุดใน Henry Hub ติดอยู่ที่ระดับ 2 ดอลลาร์กลาง ๆ โดยได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยซึ่งไม่ต้องการการทำความเย็นหรือความร้อนมากเกินไป

การผลิตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งมักจะเกิน 100 พันล้านลูกบาศก์ฟุตหรือ bcf ต่อวัน ก็เป็นอีกปัญหาหนึ่ง

สินค้าคงคลังจำนวนมากก็กดดันตลาดเช่นกัน โดย เมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้ว ก๊าซในคลังของสหรัฐฯ อยู่ที่ 3.359 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต เพิ่มขึ้น 13.4 จากปีที่แล้ว และสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปี 6%

ขณะนี้ฤดูใบไม้ร่วงได้เริ่มต้นขึ้นในสหรัฐอเมริกาแล้ว การคาดการณ์สภาพอากาศที่เย็นลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอาจนำไปสู่ความต้องการใช้ความร้อนที่สูงขึ้น และการเปลี่ยนแปลงในพลวัตของการจัดเก็บก๊าซและราคา นักวิเคราะห์กล่าว

ก๊าซธรรมชาติ: แนวโน้มราคา

ตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน สัญญาซื้อขายก๊าซล่วงหน้าของ Henry Hub ยังคงรักษาเสถียรภาพเหนือ Middle Bollinger Band และทำให้สัปดาห์ปัจจุบันมีสัญญาณขาขึ้นที่แข็งแกร่ง Dixit กล่าว

“เรามี 3.18 และ 3.24 เป็นแนวต้านหลักสำหรับความพยายามขาขึ้น ตามด้วย EMA 50 สัปดาห์ที่ 3.35 ดอลลาร์เป็นความท้าทายระยะสั้น” Dixit กล่าว “แนวรับที่มีประสิทธิภาพพบได้ที่ Weekly Middle Bollinger Band ที่ 2.59 ดอลลาร์ซึ่งยังคงรักษาทัศนคติเชิงบวกเอาไว้”

แต่เขายังตั้งข้อสังเกตด้วยว่าสัญญาเดือนพฤศจิกายนมีช่องว่างที่ 2.78 ดอลลาร์ซึ่งครบกำหนดชำระในบางจุด และอาจผลักดันให้กลับไปสู่ระดับแนวรับ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: Barani Krishnan ไม่ได้ถือครองสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง