เมื่อวันจันทร์ BMO ตลาดทุน ยังคงยืนหยัดในเชิงบวกต่อ Ventas, Inc. (NYSE:VTR) ซึ่งเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรม
จากข้อมูลของ InvestingPro หุ้นดูเหมือนจะมีมูลค่าสูงเกินไปเล็กน้อยที่ราคาปัจจุบันที่ 58.68 ดอลลาร์ แม้ว่าเป้าหมายของนักวิเคราะห์จะอยู่ในช่วง 55 ถึง 81 ดอลลาร์ การรับรองดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการทําธุรกรรมล่าสุดระหว่าง Ventas และ Brookdale Senior Living Inc. (นิวยอร์ก:BKD) ซึ่งคาดว่าจะลดความเสี่ยงของ Ventas ต่อ Brookdale
เมื่อต้นสัปดาห์นี้ Ventas และ Brookdale ได้ประกาศข้อตกลงเชิงกลยุทธ์หลังจากการตัดสินใจของ Brookdale ที่จะสละสิทธิ์ในการขยายสัญญาเช่าหลักในสินทรัพย์สุทธิสามเท่าของที่อยู่อาศัยอาวุโส 120 แห่ง ซึ่งมีกําหนดจะเริ่มในเดือนมกราคม 2026 Brookdale ซึ่งปัจจุบันมีส่วนสนับสนุนประมาณ 7% ของรายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) ต่อปีของ Ventas มีตัวเลือกในการต่ออายุสัญญาเช่าสําหรับพอร์ตสินทรัพย์ทั้งหมด
ณ ไตรมาสที่สามของปี 2024 ค่าเช่าเงินสดจาก Brookdale มีจํานวน 114 ล้านดอลลาร์ โดยมีเงินสมทบ GAAP NOI ที่ 149 ล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ventas ได้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 10.05% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยการวิเคราะห์ของ InvestingPro เผยให้เห็นตัวบ่งชี้การเติบโตเพิ่มเติมหลายอย่างสําหรับสมาชิก
ข้อตกลงใหม่ซึ่งประกาศเมื่อต้นสัปดาห์นี้ประกอบด้วยสามส่วนและคาดว่าจะลดการพึ่งพา Brookdale ของ Ventas ลงเหลือประมาณ 4% ของ GAAP NOI การเคลื่อนไหวนี้ถูกมองว่าเป็นก้าวที่ดีสําหรับ Ventas เนื่องจากอาจช่วยลดความเสี่ยงในการเปลี่ยนผ่านและค่าใช้จ่ายด้านทุนที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์
การวิเคราะห์ของ BMO Capital ชี้ให้เห็นว่าการทําธุรกรรมเป็นประโยชน์ร่วมกัน ทําให้ทั้ง Ventas และ Brookdale สามารถพัฒนาวัตถุประสงค์ทางธุรกิจของตนได้ สําหรับ Ventas การพึ่งพาผู้เช่ารายเดียวที่ลดลงสอดคล้องกับกลยุทธ์ในการกระจายแหล่งรายได้และลดการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นกับกระแสรายได้
การย้ําการจัดอันดับ Outperform โดย BMO Capital บ่งชี้ถึงความมั่นใจในความสามารถของ Ventas ในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงในสัญญาเช่าและตลาดที่อยู่อาศัยสําหรับผู้สูงอายุในวงกว้าง ราคาเป้าหมาย 72.00 ดอลลาร์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินของบริษัทเกี่ยวกับมูลค่าและแนวโน้มการเติบโตของ Ventas ในแง่ของการพัฒนาล่าสุด
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Ventas Inc. ได้เห็นชุดของการพัฒนาเชิงกลยุทธ์และตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางการเงิน
Baird เพิ่มราคาเป้าหมายของบริษัทจาก $65.00 เป็น $66.00 ในขณะที่ยังคงอันดับถือหุ้นไว้ Ventas ยังได้ทําข้อตกลงกับ Brookdale Senior Living เพื่อขยายกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนด้านที่อยู่อาศัยสําหรับผู้สูงอายุ (SHOP) และขยายสัญญาเช่า การย้ายครั้งนี้คาดว่าจะช่วยเพิ่มอัตราการเติบโตของบริษัทและเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นเพื่อมุ่งเน้นไปที่อสังหาริมทรัพย์ที่ดําเนินการโดยตรง
Ventas ยังรายงานรายได้เพิ่มขึ้น 10.05% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา บริษัทยังได้เปิดตัวการเสนอขายหุ้นสามัญ 10.6 ล้านหุ้นต่อประชาชนทั่วไป โดยเงินที่ได้จะจัดสรรไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร รวมถึงตลาดทุนและการชําระหนี้ ทั้ง Raymond James และ RBC Capital Markets ยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือของ Ventas โดยยอมรับผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัทและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์
การคาดการณ์ทางการเงินของ Ventas คํานึงถึงการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังและการหยุดชะงักชั่วคราวที่อาจเกิดขึ้นจากการแปลงสินทรัพย์ การเปลี่ยนไปใช้ SHOP นี้คาดว่าจะช่วยเพิ่มการเติบโตของรายได้จากดำเนินงานสุทธิ (NOI) ในขณะที่ลดความเสี่ยงต่อพอร์ตโฟลิโอของแคนาดาที่แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ค่อนข้างต่ํา
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน