เมื่อวันจันทร์ Wells Fargo ได้ริเริ่ม c ลดน้ำหนักการลงทุน Monarch Casino & Resort, Inc. (แนสแด็ก:MCRI) โดยกําหนดอันดับความน่าเชื่อถือลดน้ำหนักการลงทุนให้กับหุ้นโดยมีราคาเป้าหมายที่ 79.00 ดอลลาร์
บริษัทเน้นย้ําถึงการเติบโตในตลาดเกม Black Hawk ซึ่งเป็นที่ตั้งของ Monarch Casino แม้จะมีการเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่การเติบโตของรายได้รวมจากเกมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน(GGR) ได้ชะลอตัวลงเหลือ 1% ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มในตลาดภูมิภาคอื่นๆ
นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo ตั้งข้อสังเกตว่าก่อนหน้านี้ตลาด Black Hawk ได้เห็น GGR เพิ่มขึ้น 37% จากปี 2019 แซงหน้าการเติบโตของตลาดสหรัฐฯ ในวงกว้างที่ 16% การเติบโตนี้เกิดจากการยกขีดจํากัดการเดิมพันและการยกเครื่องทรัพย์สินที่ครอบคลุมโดย Monarch Casino อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการเติบโตกําลังกลับมาเป็นปกติและอาจได้รับผลกระทบเพิ่มเติมจากการก่อสร้างถนนในบริเวณใกล้เคียงบน I-70 ซึ่งส่งผลต่อการเยี่ยมชมตลาด
นอกจากตลาด Black Hawk แล้ว ตลาด Reno ซึ่ง Atlantis ของ Monarch Casino ถือส่วนแบ่ง GGR ที่สําคัญ กําลังเผชิญกับความท้าทายของตัวเอง นักวิเคราะห์อ้างถึงตลาดพื้นที่รีโนที่มีการแข่งขันสูงและความท้าทายที่กําลังจะเกิดขึ้นของการจัดหาคาสิโนชนเผ่าใหม่ในแคลิฟอร์เนียตอนเหนือ ด้วยการเติบโตของ T12M GGR ที่คงที่เมื่อเทียบเป็นรายปีและกิจกรรมส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้นจาก Monarch Casino บริษัทมองว่าตลาด Reno เป็นจุดกดดันในการแข่งขัน
นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo ยังแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของบริษัท โดยตั้งข้อสังเกตว่า Monarch Casino ซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตและคู่แข่ง โดยมีมูลค่าองค์กรโดยประมาณในปี 2025 ต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ทวีคูณ 8.8x ในขณะที่รับทราบถึงความสําเร็จของ Monarch Casino ในการสร้างตลาด Black Hawk และเพิ่มส่วนแบ่ง GGR อย่างมีนัยสําคัญ แต่บริษัทคาดว่าจะมีการเติบโตเพียงตัวเลขเดียวเพียงเล็กน้อยหรือต่ําในอนาคต
รายงานสรุปด้วยหมายเหตุเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ของ Monarch Casino และหนี้สินน้อยที่สุด ซึ่งนักวิเคราะห์อธิบายว่าเป็นโครงสร้างเงินทุนที่ไม่เหมาะสม แม้จะมีปัจจัยเหล่านี้ แต่บริษัทแนะนําว่ามีโอกาส EBITDA ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีกว่าในตลาดเมื่อเทียบกับทวีคูณ EV/EBITDA เฉลี่ยของคู่แข่งที่ 8.3 เท่า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน