วันจันทร์ Mizuho ได้ปรับลดอันดับสําหรับ Par Pacific Holdings (นิวยอร์ก:P ARR) โดยเลื่อนอันดับหุ้นจาก Outperform เป็น ถือหุ้นไว้ บริษัทยังลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 22 ดอลลาร์จาก 26 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ จากข้อมูลของ InvestingPro หุ้น PARR ลดลงกว่า 54% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยเป้าหมายของนักวิเคราะห์ตอนนี้อยู่ระหว่าง 19 ถึง 27 ดอลลาร์
ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่น่าสนใจที่ 3.0x ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปแม้จะมีความท้าทายเมื่อเร็วๆ นี้ การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังของสเปรดรอยแตกที่อ่อนแอลงเนื่องจากปัจจัยด้านอุปทานใหม่และการปิดกําลังการผลิตของโรงกลั่นตามแผน ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อตลาดในระยะสั้นถึงระยะกลาง
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการพัฒนาทั่วโลกหลายอย่างมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อความสมดุลของผลิตภัณฑ์กลั่น รวมถึงการเพิ่มโรงกลั่น Dangote ของไนจีเรีย การเริ่มต้นรถไฟขบวนแรกของโรงกลั่น Dos Bocas ของเม็กซิโกในไตรมาสแรกของปี 2025 และการเพิ่มขึ้นของการดําเนินงานที่โรงกลั่น Yulong ของจีนในช่วงครึ่งแรกของปี 2025
ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะนําไปสู่อุปทานล้นตลาด ต้องการข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับตําแหน่งทางการตลาดของ Par Pacific หรือไม่? สมาชิก InvestingPro สามารถเข้าถึงการวิเคราะห์พิเศษและ ProTips เพิ่มเติม 12 รายการที่สามารถช่วยรับมือกับความท้าทายของตลาดเหล่านี้
รายงานดังกล่าวเน้นย้ําถึงผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นต่อความสามารถในการทํากําไรของ Par Pacific ในฮาวาย ซึ่งแสดงถึงกําลังการผลิตทั้งหมดของบริษัทโดยประมาณในจีน กําลังการผลิตใหม่ในประเทศจีนก่อให้เกิดความท้าทายต่ออัตรากําไรของบริษัทในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
แม้จะได้รับการยอมรับจากพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของ Par Pacific และตําแหน่งทางการตลาดเฉพาะใน PADDs 4 และ 5 แต่ความอ่อนแอของสเปรดแคร็กทั่วโลกที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดชายฝั่งตะวันตก ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงรักษาคะแนนสุขภาพทางการเงินที่มั่นคงและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่ 1.69 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่เพียงพอที่จะรับมือกับความท้าทายในระยะสั้น
Mizuho ยังชี้ให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรที่คาดว่าจะลดลงของโรงกลั่นมอนทานาในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 เมื่อเทียบกับครึ่งปีหลัง สิ่งนี้เกิดจากงานบํารุงรักษา Fluid Catalytic Cracking (FCC) และหน่วยอัลคิลเลชัน ควบคู่ไปกับสเปรดน้ํามันดิบหนักที่ค่อนข้างแคบ ซึ่งได้รับผลกระทบจากความล่าช้าในการจัดหา OPEC+
ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะมีอิทธิพลต่อผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทในอนาคตอันใกล้ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Par Pacific ก็แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งด้วยผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 27% และ EBITDA ที่ 392 ล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Par Pacific Holdings, Inc. ได้เห็นการพัฒนาที่สําคัญหลายประการ บริษัทได้ขยายข้อตกลงสินเชื่อระยะยาว 100 ล้านดอลลาร์ ทําให้ยอดเงินต้นรวมเป็น 650 ล้านดอลลาร์ ความเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทางการเงินเชิงกลยุทธ์ของ Par Pacific โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างฐานะทางการเงิน
นอกจากนี้ บริษัทได้ประกาศการลาออกของสมาชิกคณะกรรมการ Mr. Anthony Chase ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 15 พฤศจิกายน 2024 การจากไปนี้จะสร้างตําแหน่งว่างทั้งในคณะกรรมการและคณะกรรมการสรรหาและคณะกรรมการ Governance องค์กร
ในแง่ของผลการดําเนินงานทางการเงิน Par Pacific รายงานผลประกอบการที่หลากหลายสําหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 EBITDA บริษัทบันทึก EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 51 ล้านดอลลาร์และขาดทุนสุทธิที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.10 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ปริมาณเชื้อเพลิงในร้านเดียวกันจะลดลงเล็กน้อย แต่บริษัทก็ประสบความสําเร็จในการกลั่นเป็นประวัติการณ์ที่ 198,000 บาร์เรลต่อวัน และยอดขายสินค้าเพิ่มขึ้น 3.8%
เมื่อมองไปถึงอนาคต Par Pacific วางแผนที่จะลดค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานถาวรลง 30 ล้านดอลลาร์เป็น 40 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพื่อปรับปรุงความยืดหยุ่นของตลาด นอกจากนี้ บริษัทยังลงทุนในโครงการเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน (SAF) ในฮาวาย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการริเริ่มการเติบโตเชิงกลยุทธ์ นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่สะท้อนให้เห็นถึงการมุ่งเน้นของบริษัทในด้านประสิทธิภาพการดําเนินงาน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน