เมื่อวันพฤหัสบดี Jefferies ได้ปรับจุดยืนของ General Dynamics Corp. (นิวยอร์ก: GD) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก ซื้อ เป็น ถือ และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 300 ดอลลาร์จาก 345 ดอลลาร์ การตัดสินใจดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับการคาดการณ์รายได้และรายได้ ตลอดจนแรงกดดันด้านมาร์จิ้นในบางแผนกของบริษัท ราคาเป้าหมายใหม่ถูกกําหนดไว้ที่อัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) 17 เท่า ซึ่งบ่งชี้ถึงส่วนลด 20% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย S&P
การปรับลดอันดับส่วนหนึ่งมาจากกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้สําหรับปี 2025 ซึ่ง Jefferies ประเมินไว้ที่ 15.15 ดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติที่ 16 ดอลลาร์ประมาณ 5% ความคลาดเคลื่อนนี้เกิดจากรายได้จากการบินและอวกาศที่คาดการณ์ไว้ โดยมีการคาดการณ์ไว้ที่ 12.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติ 10%
การคาดการณ์รวมถึงยอดขายเครื่องบิน G40 จํานวน 700 ลํา เทียบกับฉันทามติของ 48 ลํา และ G800 10 ลํา ซึ่งสอดคล้องกับการประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรที่คาดการณ์ไว้ต่ํากว่าเล็กน้อย โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 14.5% เมื่อเทียบกับฉันทามติที่ 15% รายได้สิบสองเดือนย้อนหลังในปัจจุบันของบริษัทอยู่ที่ 46.05 พันล้านดอลลาร์โดยมีอัตราการเติบโต 11.07%
อีกปัจจัยหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อการลดระดับคือการลากมาร์จิ้นที่ยืดเยื้อในส่วนการประมง Jefferies คาดการณ์อัตรากําไรขั้นต้น 7.0% ในปี 2025 ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 8-9% รายงานระบุว่าการเบี่ยงเบนแต่ละ 50 จุดพื้นฐานจากอัตรากําไรที่คาดไว้เท่ากับผลกระทบ 0.20 ดอลลาร์ต่อกําไรต่อหุ้น เนื่องจากความท้าทายต่างๆ เช่น การทํางานนอกสถานี ข้อมูล InvestingPro เผยให้เห็นว่าขณะนี้หุ้นอยู่ในพื้นที่ขายมากเกินไป โดยมีข้อมูลเชิงลึกพิเศษเพิ่มเติม 10+ รายการสําหรับสมาชิก
นอกจากนี้ บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่สูงของแผนกเทคโนโลยีในตลาดพลเรือน 36% เทียบกับน้อยกว่า 30% สําหรับคู่แข่ง ทําให้บริษัทเสี่ยงต่อการตกต่ําของการใช้จ่ายของกระทรวงกลาโหม (DOGE)
แนวโน้มที่แก้ไขโดย Jefferies นี้สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินของ General Dynamics ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคการบินและอวกาศและทางทะเล ตลอดจนช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นในธุรกิจเทคโนโลยีโยธา เป้าหมายราคาใหม่ที่ 300 ดอลลาร์แสดงถึงการประเมินมูลค่าที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นสําหรับนักลงทุน โดยคํานึงถึงความท้าทายที่คาดการณ์ไว้ที่บริษัทอาจเผชิญ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ General Dynamics Corp. เผชิญกับการปรับเปลี่ยนหลายครั้งจากบริษัทการลงทุนหลายแห่งหลังจากผลประกอบการและรายได้ล่าสุด Goldman Sachs ปรับลดอันดับหุ้นของบริษัทจาก ถือหุ้นไว้ เป็น ขาย โดยอ้างถึงความท้าทายในทุกภาคธุรกิจ Wolfe Research ยังปรับลดอันดับหุ้นเนื่องจากแรงกดดันด้านมาร์จิ้นและลดประมาณการปี 2025/26 ในขณะเดียวกัน Deutsche Bank ยังคงให้คะแนน Hold ใน General Dynamics โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 303 ดอลลาร์ เนื่องจากการส่งมอบ Gulfstream ที่อ่อนแอ
Jefferies ลดราคาเป้าหมายของ General Dynamics ลงเหลือ 345 ดอลลาร์ โดยระบุว่าเป็นผลมาจากผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่าในภาคการบินและอวกาศและอัตรากําไรทางทะเลที่แก้ไขแล้ว Bernstein SocGen Group ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 331 ดอลลาร์หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัท ซึ่งไม่เป็นไปตามประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ ในทางกลับกัน RBC Capital ตลาดทุนได้เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 330 ดอลลาร์ โดยได้รับอิทธิพลจากการเติบโตที่แข็งแกร่ง 10% ของบริษัทในรายได้รวมในไตรมาส
การพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากที่ General Dynamics รายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญการประมง% ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากแผนกการบินและอวกาศและทางทะเล แม้จะมีการขาดแคลนในการส่งมอบเครื่องบิน G700 แต่ General Dynamics คาดว่าจะมีไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่ง นี่คือการพัฒนาล่าสุดของ General Dynamics Corp.
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน