เมื่อวันพุธ Keefe, Bruyette & Woods ได้ปรับราคาเป้าหมายหุ้นสําหรับ MediaAlpha (นิวยอร์ก: MAX) โดยลดลงเหลือ 22 ดอลลาร์จาก 26 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ดีกว่า
นักวิเคราะห์ของบริษัทอ้างถึงความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนของภาคทรัพย์สินและวินาศภัย (P&C) ว่าเป็นปัจจัยบวกที่ควรถ่วงดุลผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากการร้องเรียนของค่านายหน้าการค้าของรัฐบาลกลาง (FTC) ต่อธุรกิจ Health ของ MediaAlpha แม้จะมีปัญหาที่กลุ่มสุขภาพต้องเผชิญ ซึ่งมีส่วนช่วย 25% ของรายได้ แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าการประเมินมูลค่าของบริษัทยังคงน่าสนใจ
การวิเคราะห์ Healthtlook ชี้ให้เห็นว่าแม้ในสถานการณ์ที่รุนแรงที่ธุรกิจด้านสุขภาพหยุดชะงักโดยสิ้นเชิง แต่ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าจะอยู่ที่ 8-9 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว (EV/AEBITDA) สําหรับประมาณการปีงบประมาณ 2026
การประเมินมูลค่าปัจจุบันถูกมองว่าน่าสนใจ โดยมี 6-7 เท่าของ EV/AEBITDA ในช่วงเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์ของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่า EV/EBITDA ปัจจุบันของบริษัทอยู่ที่ 19.98 เท่า โดยมีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 72.47% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพที่สําคัญในการสร้างมูลค่า
MediaAlpha ยังเผชิญกับแรงกดดันขาลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากข้อเสนอของสํานักคุ้มครองทางการเงินผู้บริโภค (CFPB) ที่มุ่งจํากัดกิจกรรมของ "นายหน้าข้อมูล" อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าสิ่งนี้จะมีการดําเนินงานของบริษัท impacEBITDA น้อยที่สุด การคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของนักวิเคราะห์สําหรับปีงบประมาณ 2024, 2025 และ 2026 อยู่ที่ 92 ล้านดอลลาร์ 118 ล้านดอลลาร์ และ 130 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ
การลดราคาเป้าหมายเป็น $22 นั้นสมเหตุสมผลโดยใช้ทวีคูณ 12 เท่ากับรายได้ของบริษัท ซึ่งลดลงจากทวีคูณ 20 เท่าที่ใช้ก่อนหน้านี้ การปรับครั้งนี้ทําให้การประเมินมูลค่าสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งอยู่ในช่วงต่ําถึงกลางวัยรุ่น และสะท้อนให้เห็นถึงอํานาจการประกอบอาชีพของบริษัทที่แสดงให้เห็น
การวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro บ่งชี้ว่า MediaAlpha มีมูลค่าต่ําเกินไป โดยมีเป้าหมายของนักวิเคราะห์ตั้งแต่ 13 ถึง 30 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญจากระดับปัจจุบัน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ MediaAlpha ได้รับความสนใจเนื่องจากการพัฒนาหลายครั้ง บริษัท EBITDA มีผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยมีมูลค่าธุรกรรมเป็นประวัติการณ์ที่ 451 ล้านดอลลาร์และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 26.3 ล้านดอลลาร์ EBITDAr>
สําหรับไตรมาสที่สี่ บริษัทคาดการณ์มูลค่าธุรกรรมระหว่าง 470 ล้านถึง 495 ล้านดอลลาร์ รายได้ตั้งแต่ 275 ล้านถึง 295 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 29.5 ล้านถึง 32.5 ล้านดอลลาร์
H ค่านายหน้า diaAlpha ยังเผชิญกับการตรวจสอบจากค่านายหน้าการค้าแห่งสหประชาชาติ (FTC) เกี่ยวกับการละเมิดที่ถูกกล่าวหาเกี่ยวกับการโฆษณา การตลาด และแนวทางปฏิบัติด้านข้อมูล เจ้าหน้าที่ FTC กําลังแสวงหาทั้งคําสั่งห้ามและการบรรเทาทุกข์ทางการเงิน ตลอดจนบทลงโทษทางแพ่งจาก MediaAlpha บริษัทได้ให้ความร่วมมืออย่างเต็มที่กับการสอบสวนของ FTC
ตลาดทุน RBC ได้ปรับแนวโน้มของ MediaAlpha โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 20 ดอลลาร์จาก 23 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Outperform สําหรับหุ้น การตัดสินใจลดราคาเป้าหมายนั้นเกิดจากการลดลงของเป้าหมายทวีคูณ ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่ออธิบายความไม่แน่นอนในระยะสั้นที่เกิดจากการชําระหนี้ของ FTC
แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับ FTC อย่างต่อเนื่อง แต่ RBC Capital มองว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัทแข็งแกร่งมากและยังคงเชื่อมั่นในการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของตลาดทรัพย์สินและวินาศภัย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน