เมื่อวันพุธ Citi ถือหุ้นไว้ Pulmonx Corp. (แนสแด็ก:LUNG) จาก "ซื้อ" เป็น "การคงสัดส่วนการลงทุน" พร้อมกับการลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากเป็น 7.50 ดอลลาร์จาก 17.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
การประเมินใหม่เกิดขึ้นแม้ว่าบริษัทจะส่งมอบคําแนะนําอย่างสม่ําเสมอและผลการดําเนินงานของหุ้นตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งลดลงประมาณ 50% จากข้อมูลของ InvestingPro บริษัทรักษาสภาพคล่องที่แข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่ 7.7 และถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล
การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของ Citi เกี่ยวกับความท้าทายที่ Pulmonx ต้องเผชิญในการกระตุ้นการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น แม้จะมีผู้บริหารคนใหม่เข้ามา รวมถึง CEO Steve Williamson ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 และ CFO Mehul Joshi ตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 บริษัทคาดว่าการฟื้นตัวของหุ้นจะขึ้นอยู่กับการปรับปรุงประสิทธิภาพของบริษัทและการปรับปรุงช่องทางผู้ป่วยผ่านแพลตฟอร์ม LungTraX
แม้จะมีความท้าทายในปัจจุบัน แต่การวิเคราะห์ของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีรายได้เติบโตอย่างน่าประทับใจที่ 22.3% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะยังคงไม่ทํากําไรก็ตาม
เมื่อมองไปข้างหน้าในปี 2025 ซิตี้คาดการณ์ว่าการเพิ่มศูนย์ใหม่ในสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงเหลือประมาณ 29 แห่ง เทียบกับประมาณ 55 แห่งที่คาดการณ์ไว้ในปี 2024 อย่างไรก็ตาม การชะลอตัวนี้คาดว่าจะมีความสมดุลกับอัตราการใช้ประโยชน์ที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มการเติบโตของบริษัทคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการเปิดตัววาล์ว Zephyr ในญี่ปุ่นและการจําหน่าย Aeriseal ในเชิงพาณิชย์ในปี 2026
แม้จะมีการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของแฟรนไชส์วาล์ว Zephyr ของ Pulmonx แต่ Citi ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มในระยะสั้นของหุ้น บริษัทแนะนําว่าการแข็งค่าอย่างมีความหมายในราคาหุ้นของ Pulmonx นั้นไม่น่าเป็นไปได้จนกว่าบริษัทจะแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่เร่งขึ้นและเส้นทางสู่การทํากําไรที่ชัดเจนขึ้น
ด้วยเหตุนี้ Citi จึงปรับราคาเป้าหมายตามรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 3-4 เท่า ลดลงจาก 5-6 เท่าก่อนหน้านี้ และได้ปรับมูลค่ากระแสเงินสดแบบลดราคาเป็น 11 ดอลลาร์จาก 17 ดอลลาร์
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Pulmonx Corporation รายงานยอดขายทั่วโลกเพิ่มขึ้น 15% ในไตรมาสที่สาม รวมเป็น 20.4 ล้านดอลลาร์ ตลาดสหรัฐฯ มีบทบาทสําคัญในการเติบโตนี้ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 17% ในขณะที่ยอดขายระหว่างประเทศก็เพิ่มขึ้น 12% เช่นกัน บริษัทยืนยันแนวทางรายได้ทั้งปี ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดต่างประเทศ
Pulmonx ยังสร้างความก้าวหน้าเชิงกลยุทธ์โดยมุ่งเน้นไปที่การฝึกอบรมแพทย์ ระบบอัตโนมัติของเวิร์กโฟลว์ผู้ป่วย และสร้างความตระหนักรู้เกี่ยวกับ Zephyr Valves สําหรับการรักษาโรคปอดอุดกั้นเรื้อรัง ฝ่ายบริหารของบริษัทคาดว่ารายได้ทั้งปี 2024 จะเติบโต 20% โดยมีตัวเร่งปฏิกิริยาการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 และปีต่อๆ ไป
แม้จะมีรายงานขาดทุนสุทธิ 14.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ แต่ Pulmonx ก็สามารถลดค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานได้ประมาณ 5 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังมีความคืบหน้าอย่างมากในการทดลองทางคลินิก โดยโปรแกรม AeriSeal จะเปิดตัวในเชิงพาณิชย์นอกสหรัฐอเมริกาในปี 2026 และภายในสหรัฐอเมริกาในปี 2027
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน