เมื่อวันศุกร์ Morgan Stanley ได้ปรับลดอันดับสําหรับ Redeia Corp SA (RED:SM) โดยเลื่อนอันดับหุ้นจาก Equalweight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน และปรับราคาเป้าหมายเป็น 16.00 ยูโรจาก 17.00 ยูโรก่อนหน้านี้ บริษัทชี้ให้เห็นว่าแม้จะมีข้อเสียที่จํากัด แต่ Redeia คาดว่าจะทําผลงานได้ต่ํากว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งในภาคสาธารณูปโภคที่มีการควบคุม ซึ่งให้โปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดีกว่า และการประเมินมูลค่าการเติบโต
การลดอันดับดังกล่าวเป็นการตอบสนองต่อผลการดําเนินงานล่าสุดของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต Morgan Stanley ยอมรับว่า Redeia มีการปรับปรุงอย่างมีนัยสําคัญในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา โดยเปลี่ยนจากการเติบโตของฐานสินทรัพย์ตามกฎระเบียบ (RAB) ที่น้อยที่สุดและรายได้ที่ลดลงไปสู่แนวโน้มที่ดียิ่งขึ้น
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราการเติบโตแบบทบต้นรายปี (CAGR) ของบริษัทคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 5% ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2030 ซึ่งเป็นการปรับปรุงอย่างเห็นได้ชัดจาก -1% CAGR ที่สังเกตได้ตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2024
นอกจากนี้ รายจ่ายด้านทุนของ Redeia ในการส่งไฟฟ้าของสเปนจะเร่งขึ้น ซึ่งคาดว่าจะนําไปสู่จุดเปลี่ยนของรายได้ Morgan Stanley คาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) CAGR 7% สําหรับ Redeia ในช่วงปี 2024 ถึง 2030 การคาดการณ์เหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกในวิถีของบริษัท โดยนําเสนอมุมมองในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
นอกจากนี้ยังมีความคาดหวังเกี่ยวกับกรอบการกํากับดูแลที่ดีขึ้นซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อ Redeia นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 100 จุดพื้นฐานจากผลตอบแทนที่อนุญาตสําหรับวงจรการกํากับดูแลใหม่ การปรับปรุงกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นนี้สามารถให้สภาพแวดล้อมที่สนับสนุนการเติบโตและผลกําไรของบริษัทได้มากขึ้น
แม้จะมีการปรับปรุงเหล่านี้ แต่การประเมินของ Morgan Stanley ชี้ให้เห็นว่าหุ้นอื่นๆ ในภาคสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุมอาจลดน้ำหนักการลงทุนโอกาสในการลดน้ำหนักการลงทุนล่วงหน้า การวิเคราะห์ของบริษัทระบุว่าในขณะที่ Redeia มีความก้าวหน้า แต่หุ้นอาจทํางานได้ไม่ดีเท่ากับหุ้นอื่นๆ ในหมวดหมู่ ซึ่งนําไปสู่ราคาเป้าหมายที่แก้ไขที่ 16.00 ยูโร
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน