เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Goldman Sachs ได้อัปเกรดหุ้น Robinhood Markets (แนสแด็ก:HOOD) เป็นอันดับซื้อจาก ถือหุ้นไว้ โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ตั้งไว้ที่ 46.00 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงศักยภาพที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญที่ 19% จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ โดยอิงจากประมาณการรายได้ล่วงหน้า 30.5 เท่า
บริษัทมองว่า Robinhood ได้เปลี่ยนจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วและทํากําไรได้เป็นครั้งคราวซึ่งให้บริการนักลงทุนรุ่นใหม่เป็นหลักไปสู่ผู้ประกอบสินทรัพย์ชั้นนําที่มีตลาดที่สามารถระบุตําแหน่งได้ (TAM) ที่เพิ่มขึ้น
การอัปเกรดนี้ได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อที่ว่า Robinhood จะยังคงคว้าส่วนแบ่งกระเป๋าเงินจากผู้ค้าที่ทํากําไรได้สูง และมีศักยภาพในการขยายการจัดการ markeGoldman Sachs และภาคส่วนระหว่างประเทศ
Goldman Sachs คาดว่า Robinhood จะบรรลุความสามารถในการทํากําไร GAAP ที่ยั่งยืน และจะเห็นอัตรากําไรเพิ่มขึ้นสู่ระดับที่เทียบได้กับคู่แข่งเมื่อเวลาผ่านไป แม้ว่าจะมีการลงทุนเชิงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่องก็ตาม บริษัทคาดการณ์การเติบโตของรายได้ต่อปี 14% และรายได้ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 12% ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2026 ซึ่งแซงหน้าการเติบโตที่คาดการณ์ไว้สําหรับบริษัทฟินเทคและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เทียบเคียงได้
นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตว่ารายได้ต่อผู้ใช้งานรายเดือนเฉลี่ยของ Robinhood (MAU, ARPU) อยู่ที่ Goldman Sachsrow ประมาณ 19% ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2026 หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปี 2022 เป็นตัวเลขโดยประมาณสําหรับปี 2024 การคาดการณ์รายได้ของ Goldman Sachs สําหรับปี 2025 และ 2026 สูงกว่าฉันทามติของ Visible Alpha ถึง 8%
บริษัทแนะนําว่าการประมาณการระยะสั้นของพวกเขาอาจเป็นแบบอนุรักษ์นิยมเนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายรายย่อยที่แข็งแกร่งและดีขึ้น ในสถานการณ์ขาขึ้นในระยะยาวที่ Robinhood ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโตและได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมการซื้อขายรายย่อยที่แข็งแกร่งตามวัฏจักร ARPU อาจเพิ่มขึ้นอีก 55% จากประมาณการกรณีพื้นฐานในปี 2024 ภายในปี 2030 ซึ่งทําให้อัตรากําไรของ Robinhood ใกล้เคียงกับคู่แข่งนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มากขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน